Мұнай нарығына инвестиция салу жөніндегі нұсқаулық

Мұнай нарығы кәсіби және жеке инвесторлар үшін өте түсініксіз болуы мүмкін, өйткені кейде үлкен баға ауытқулары күнделікті болып тұрады. Бұл мақалада мұнай нарығын қозғаушы күштер туралы және сіздің инвестициялық портфеліңіздегі мұнайдағы қаржылық үлесіңіз туралы кең шолу берілген.

Негізгі өнімдер

  • Тауар ретінде нарықтағы мұнай бағасы сұраныс пен ұсынысқа байланысты, бірақ оның ұсынысы ОПЕК картелінің бақылауында.
  • West Texas Intermediate (WTI) немесе Brent сияқты әр түрлі нарықтардағы мұнай саудасының әр түрлі дәрежелері. Бұл табиғатта «жеңіл» немесе «тәтті» болуы мүмкін.
  • Мұнай кейде портфельді әртараптандырушы және инфляциядан қорғану ретінде қарастырылады.
  • Физикалық мұнайды сатып алу және сату инвесторлардың көпшілігі үшін мүмкін емес, бірақ мұнай бағаларын қадағалайтын өтімді нарықтарды фьючерстер, опциондар, ETF немесе мұнай компанияларының акциялары арқылы табуға болады.

Сұраныс

АҚШ Энергетикалық ақпарат басқармасы (ҚОӘБ) мұнайға деген әлемдік сұранысты2021 жылы тәулігіне 98 миллион баррель деп бағалайды.  Мұнай бағасы көтерілгенде, бұл АҚШ-тағы сұранысты төмендетеді, бірақ дамушы нарықтық экономикалардың өсуі бұл елдер индустриаланған сайын ұлғаяды.

Кейбір дамушы нарықтық экономикада тұтынушыларға жанармай субсидиясы бар. Алайда, субсидиялар әрдайым елдің экономикасына пайдалы бола бермейді, өйткені олар елдегі сұранысты көтеруге бейім болғанымен, елдің мұнай өндірушілерін шығынға сатуға мәжбүр етуі мүмкін. Осылайша, субсидияларды алып тастау елге мұнай өндірісін ұлғайтуға мүмкіндік береді, осылайша ұсынысты көбейтеді және бағаны төмендетеді. Сонымен қатар, субсидияларды қысқарту кез-келген тазартылған өнімнің тапшылығын төмендетуі мүмкін, өйткені мұнайдың қымбаттауы зауыттарға дизель мен бензин сияқты өнімдер шығаруға стимул береді.

Жеткізу

Жеткізу жағынан 2020 жылы күніне шамамен 94,25 миллион баррель мұнай өндірілді.  2017 жылы жаңа қорлардың ашылуы 1940 жылдардан бергі ең төменгі көрсеткіш болды.  Табылған қорлардың мөлшері 2014 жылдан бастап жыл сайын төмендеп келеді, өйткені мұнайға бағаның төмендеуінен кейін мұнай іздеу бюджеттері қысқартылды.

ОПЕК-те көптеген елдердің мұнайды одан да көп айдауға мүмкіндігі жоқ.Сауд Арабиясы, ерекше жағдай, 2020 жылға қарай тәулігіне 1,5-2 миллион баррель мұнайдың резервтік қуатын сақтайды.  АҚШ, Ресей және Сауд Арабиясы әлемдегі жетекші мұнай өндірушілер болып табылады.

Kurzübersicht

2020 жылдың көктемінде COVID-19 пандемиясы және экономикалық баяулау кезінде мұнай бағасы құлдырады. ОПЕК және оның одақтастары бағаны тұрақтандыру үшін өндірісті тарихи қысқартуға келіскен, бірақ олар 20 жылдық ең төменгі деңгейге дейін төмендеді.

Сапа және орналасу орны

Мұнай нарығында кездесетін маңызды мәселелердің бірі – жоғары сапалы тәтті шикізаттың жоқтығы, көптеген зауыттар, әсіресе АҚШ-та, экологиялық талаптарға сай болуы керек. Міне, сондықтан АҚШ-та мұнай өндірісінің өсуіне қарамастан, ол әлі де мұнай импорттауы керек.

Әр елдің әр түрлі өңдеу қабілеті бар. Экспорттай алатын көптеген жеңіл шикі мұнайды өндіретін АҚШ сияқты. Сонымен қатар, мұнай өңдеу қуаттылығы негізінде өндірісті ұлғайту үшін мұнайдың басқа түрлерін импорттайды. 

Мұнайды сату үшін қай жерде өндірілетіндігі бойынша да айырмашылықтар бар. Мысалы, Brent Crude және West Texas Intermediate мұнайларының негізгі айырмашылығы Brent Crude Солтүстік теңіздегі Шетланд аралдары мен Норвегия арасындағы мұнай кен орындарынан алынады, ал Батыс Техас аралық шикізаты АҚШ-тың мұнай кен орындарынан, ең алдымен Техастан, Луизиана және Солтүстік Дакота. Brent Crude және West Texas Intermediate екеуі де жеңіл және тәтті, сондықтан оларды  бензинге тазартуға өте ыңғайлы .

Алыпсатарлық

Сұраныс пен ұсыныс факторларынан басқа, мұнай бағасын қозғаушы тағы бір фактор мұнай фьючерстері бойынша келісім-шарт жасасқан инвесторлар мен алыпсатарлар болды. Қазір мұнай нарығына қатысатын көптеген ірі институционалды инвесторлар, мысалы, зейнетақы және зейнетақы қорлары, ұзақ мерзімді активтерді орналастыру стратегиясының бір бөлігі ретінде тауарлармен байланысты инвестицияларды ұстайды. Басқалары, соның ішінде Уолл Стриттің алыпсатарлары, тез пайда алу үшін мұнай фьючерстерін өте қысқа мерзімге саудалайды. Кейбір бақылаушылар мұнай бағасының қысқа мерзімді өзгеруін осы алыпсатарларға жатқызады, ал басқалары олардың ықпалы аз деп санайды.

Мұнай нарығын инвестициялау нұсқалары

Мұнай бағасының өзгеруінің негізгі себептеріне қарамастан, мұнай нарығына инвестиция салғысы келетін және энергия бағасының ауытқуын пайдаланғысы келетін инвесторлардың бірнеше нұсқалары бар: мұнай саудасының негізгі бөлігі фьючерстер мен опциондар келісімшарттарын қолдана отырып, туынды нарықтарда жүзеге асырылады. Бұл көптеген жеке инвесторлардың қолы жетпейтін шығар, бірақ сіздің портфолиоңызға мұнай қосудың тағы бірнеше бағыты бар. Қарапайым адамның мұнайға ақша салудың бір қарапайым әдісі – мұнай бұрғылау және сервистік компаниялардың қорлары. Сонымен қатар, инвесторлар мұнай секторына жанама әсер етуі мүмкін, олар энергетикалық сектордағы ETF сатып алады. Негізінен энергиямен байланысты қорларға инвестициялайтын бірнеше секторлық өзара қорлар iShares Global Energy Sector Index Fund ( инвестициялық қорлары үшін T. Rowe Price New Era Fund (PRNEX) сияқты қол жетімді. Энергетикалық сипаттағы бұл ETF және өзара қорлар тек мұнай және мұнай сервисі компанияларының акцияларына инвестиция салады және тәуекел деңгейі төмен.

Инвесторлар биржалық саудаланатын қор (ETF) немесе биржалық сауда-саттық нотасы (ETN) арқылы мұнай бағасына тікелей әсер етуі мүмкін, олар әдетте энергия қорларына емес, мұнай фьючерстік келісімшарттарына инвестиция салады. Мұнай бағасы негізінен, өйткені байланыспаған үшін қор нарығы қайтару немесе АҚШ долларына бағыты, бұл өнімдер көп тығыз энергия қорларын қарағанда мұнай бағасын орындаңыз және бола алады хеджирлеу және портфельдік diversifier.

Инвесторлардың таңдай алатын бірқатар ETF және ETN нұсқалары бар, мысалы, бір тауарлы ETF (мысалы, тек мұнай) немесе әр түрлі энергетикалық тауарларды (мұнай, табиғи газ, бензин және жылытуды қамтитын көп тауарлы ETF). май). Инвесторлар үшін көптеген таңдау бар.

Төменгі сызық

Мұнай нарығына инвестициялау инвесторлардың алуан түрлі мүмкіндіктерін білдіреді. Энергиямен байланысты жанама экспозициядан бастап, тауармен байланысты ETF-ке тікелей инвестиция салуға дейін, энергетика секторында барлығы үшін дерлік нәрсе бар. Барлық инвестициялар сияқты, инвесторлар да өз зерттеулерін жүргізуі немесе инвестициялық кәсіпқоймен кеңесуі керек.