Апталық опциялар
Апталық параметрлер қандай?
Аптадағы опциялар барлық жағынан ай сайынғы опциондар сияқты әрекет етеді, тек сегіз күн ғана жұмыс істейді. Олар әр бейсенбіде енгізіледі және олардың мерзімі сегіз күннен кейін жұмада аяқталады (мерекеге түзету енгізілген). Тарихи тұрғыдан әр айдың үшінші жұмасында 12 айлық жарамдылық мерзімінен өткен инвесторлар енді жылына 52 мерзімнен шыға алады.
Негізгі өнімдер
- Апталық опциялар ай сайынғы опцияларға ұқсас, тек олардың мерзімі әр айдың үшінші жұмасының орнына жұма сайын аяқталады.
- Апталықтар бейсенбіде енгізіліп, сегіз күннен кейін жұмада аяқталады.
- Олар сауда-саттық үшін өте танымал болды, бұл трейдерлерге қысқа мерзімді жаңалықтардан пайда табуға мүмкіндік береді.
- Негізгі индекстер мен ETF бойынша әр аптаның әртүрлі нұсқалары бар.
Апталық опциялар қалай жұмыс істейді
1973 жылы Чикагодағы Опциондар Биржасы (CBOE) қоңырау шалудың қазіргі кездегі стандартты нұсқаларын ұсынды. 1977 жылы пут опциясы енгізілді. Олар өте танымал болып шықты, өйткені сауда көлемі ондаған жылдар ішінде біртіндеп өсті. 2005 жылы, қоңырау шалу опциясын енгізгеннен кейін 32 жыл өткен соң, Chicago Board Options Exchange (CBOE) апталық опциялармен пилоттық бағдарламаны бастады.
Ерекше мәселелер
Іс жүзінде кез-келген стратегияны сіз ұзақ мерзімді опциялармен жүзеге асыра аласыз, сонымен қатар апталықтармен жасай аласыз. Опционның өмірінің соңғы аптасында жылдамдатылатын уақыттың ыдырау қисығын пайдалануды ұнататын премиум-сатушылар үшін апталар бонанза болып табылады.
Енді сіз 12-нің орнына жылына 52 рет жалақы ала аласыз, жалаңаш пут пен қоңырауларды, жабық қоңырауларды, спрэдтерді, кондорларды немесе басқа түрлерін сатқанды ұнатасыз ба, олардың барлығы апталықтармен жұмыс істейді, айлықтармен жұмыс істейді, тек қысқа мерзімде..
Апталық опциялардың артықшылықтары мен кемшіліктері
Артықшылықтары
Сонымен қатар, төрт аптаның үшеуінде апталар сіз айлықтармен аяқтай алмайтын нәрсені ұсынады – белгілі бір жаңалықтарға өте қысқа мерзімді ставка жасау мүмкіндігі немесе күтілетін бағаның өзгеруі.
Айдың бірінші аптасы деп елестетіп көрейік және сіз XYZ акцияларының қозғалысын күтесіз, өйткені олардың кірістері туралы есеп осы аптада аяқталады. Сіздің теорияңызды пайдалану үшін XYZ айлықтарын сатып алу немесе сату мүмкін болғанымен, сіз қателескенде және XYZ сізге қарсы шыққан жағдайда сіз үш аптадағы сыйлықақыны тәуекел етесіз. Апта сайын сізге тек бір апталық сыйақыға тәуекел ету керек. Егер сіз қателесеңіз, бұл сіздің ақшаңызды үнемдейді немесе егер сіз дұрыс болсаңыз, сізге жақсы пайда әкеледі.
Апталық басылымдардың ашық қызығушылығы мен көлемі сұранысқа негізделген спрэдтер шығаруға жеткілікті болғанымен, олар әдетте ай сайынғы аяқталу деңгейіне жетпейді. Акциялардың жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін ереуіл бағасына қарай тартылуға бейім болатын ай сайынғы белгілі бекіту іс-әрекеті апталармен салыстырғанда онша немесе қатты болмайтын сияқты.
Кемшіліктері
Аптаға қатысты бірнеше жағымсыз жағдайлар бар. Біріншіден, олардың қысқа мерзімділігі және уақыттың тез ыдырауына байланысты, сіз ереуілдерді реттеу арқылы немесе базалық бағалы қағаздардағы орташа түзетулерді күту арқылы сізге қарсы бағытталған сауданы жөндеуге сирек уақыт аласыз.
Екіншіден, ашық қызығушылық пен көлем жақсы болғанымен, бұл апта сайынғы сериядағы кез келген ереуіл үшін міндетті емес. Кейбір ереуілдердің спрэдтері өте кең болады, және бұл қысқа мерзімді стратегиялар үшін жақсы емес.
Апталық опциялардың мысалы
Қол жетімді апталық индекстерге мыналар кіреді:
- CBOE Dow Jones орташа индексі (DJX)
- S&P 500 индексі (SPX)
Аптаға шығуға болатын танымал биржалық қорларға (ETF) мыналар жатады:
- SPDR Gold Trust ETF (GLD)
- iShares MSCI дамушы нарықтар индексі ETF (EEM)
- iShares Russell 2000 индекс қоры (IWM)
- PowerShares QQQ (QQQQ)
- SPDR S&P 500 ETF (SPY)
- SPDR ETF (XLF) қаржылық таңдау секторы