Интеллектуалды ETF
Интеллектуалды ETF дегеніміз не?
Интеллектуалды ETF дегеніміз – S & P 500 немесе секторға негізделген индекс сияқты кең индекске негізделген белсенді инвестициялық стратегияны қолданатын биржалық саудалық қор (ETF). Қор басқа акциялардың пайыздық салмағын ұлғайту немесе төмендету кезінде индекстегі кейбір акциялардан шығаруды таңдай алады.
Көптеген интеллектуалды ETF стандартты ETF-ке қарағанда шығындар коэффициентін жоғарылатады , сонымен қатар айналым коэффициенттері айтарлықтай жоғары. Интеллектуалды ETF ақылды ETF ретінде белгілі.
Негізгі өнімдер
- Интеллектуалды ETF дегеніміз – кең немесе секторлық индекске негізделген белсенді инвестициялық стратегияны қолданатын биржалық саудалық қор (ETF).
- Ережелер жиынтығы сақталады, бұл қорларға басқа акциялардың пайыздық салмағын ұлғайту немесе төмендету кезінде индекстегі кейбір акцияларды шығарып тастауға мүмкіндік береді.
- Интеллектуалды ETF ережелері қорға байланысты әр түрлі болады және акциялардың бағалануына, компанияның негіздеріне, акциялардың тиімділігіне немесе басқа факторларға байланысты болуы мүмкін.
- Интеллектуалды ETF көбінесе әдеттегі, пассивті ETF-де болатын бас әріптерді өлшеу мәселелерін азайта алады, дегенмен бұл қосымша жұмыс қосымша шығындарға әкеледі.
Ақылды ETF қалай жұмыс істейді
ETF-тердің көп бөлігі пассивті басқарылады, олар белгілі бір нарықты немесе оның сегментін білдіретін бағалы қағаздардың гипотетикалық портфолиосы – белгіленген индекстің үлесін көрсету арқылы кеңірек акция нарығының немесе белгілі бір сектордың немесе тенденцияның кірісін көбейтуге бағытталған.
Интеллектуалды ETF-тер бір-бірінен ерекшеленеді. Инвестициялық артықшылыққа негізделген акцияларды таңдау үшін әр қор үшін өзгеріп отыратын объективті ережелер жиынтығы орындалады. Осы нұсқаулықтарды сақтау қордың негізгі индекстен ауытқуына әкеледі. Бұл автоматты түрде интеллектуалды ETF-ті белсенді көлік құралдарына айналдырады, бірақ қор жинау мен салмақ өлшеу толығымен портфолио менеджерінің қалауында болмайды.
Маңызды
Кез келген ETF немесе индекс қоры базалық индексті қайталамайды, бұл пассивті инвестиция емес, демек қордың кірісі эталон индексінің кірістерінен айтарлықтай ауытқуы мүмкін.
Кейбір интеллектуалды ETF-де тек ETF шеңберінде қайталанатын ішкі немесе жеке индекстер бар. Бұл ішкі индекстердің көпшілігін оңай қарау мүмкін емес, бірақ олар пассивті инвестицияларды құрамайды, өйткені олар ресми эталондардан ерекшеленеді және оларды жеңуге тырысады.
Интеллектуалды ETF ережелері акциялардың бағасын, компанияның негіздерін, акциялардың өнімділігін немесе ішкі өлшемдерді немесе қара жәшік жүйелерін, басқа да деректерді пайдалы инвестициялық стратегияларға айналдыруға арналған компьютерлік бағдарламаны қолданумен басқа факторларға байланысты болуы мүмкін.
Интеллектуалды ETF артықшылықтары мен кемшіліктері
Үнемі, пассивті ETF индекстерін көрсетеді, олардың көпшілігі бас әріппен өлшенеді. Бұл дегеніміз, акция неғұрлым үлкен болса, индекстегі салмақтық пайыз және оның инвестициялық портфелін қадағалайтын ETF жоғары болады.
Бұл тәсілдің маңызды минусы – бұл әртараптандыруды төмендетеді және ETF-ті нарықтағы ең жоғары бағаланған акциялармен толтырады. Көпіршік жарылған кезде инвесторлар күйіп кетеді, өйткені дәл осындай компаниялардың акциялары құлдырауға бейім.
Маңызды
Көптеген «ақылды» немесе «ақылды» ETF-тер 2000-2002 жылдардағы технологиялық дағдарыстың әсерінен пайда болды, бұл нарықты асыра бағалаудың құралы ретінде.
Интеллектуалды ETF қордың қорларын таңдау және оларды өлшеу үшін қолданылатын ережелер жиынтығын құру арқылы бұл мәселені жеңілдетеді. Бұл қосымша аяқ-киім қосымша шығындарға әкеледі: көптеген интеллектуалды ETF стандартты ETF-ге қарағанда шығындар коэффициентін жоғарылатады, сонымен бірге айналым коэффициенттері айтарлықтай жоғары.
Ерекше мәселелер
Жасанды ЭТФ
Интеллектуалды ЭТФ-тегі келесі логикалық қадам – бұл жасанды ЭТФ: интеллектуалды ETF-лер, бұл берілген ережелерге сәйкес ең жақсы орындаушыларды іздеу үшін белгіленген нұсқаулықтарға сәйкес келетін және қаражат талдайтын компьютерлік бағдарламалармен таңдалады және басқарылады.
Жасанды ЭТФ қорларының көптігі оларды дәстүрлі басқарылатын интеллектуалды ЭТФ-тарға қарағанда артықшылық береді. Шын мәнінде, олар 2017 жылы енгізіле бастағаннан бері олар нарықтың қалған бөлігінен едәуір асып түсті.