Инфляцияға байланысты жинақ облигациясы (Мен облигация)

Инфляцияға байланысты жинақ облигациясы (мен облигация) дегеніміз не?

Инфляцияға байланысты жинақтық облигациялар (I-облигациялар) – АҚШ үкіметі шығарған, қарапайым жинақ облигацияларына ұқсас, бірақ инфляциядан қорғалған қарыздық бағалы қағаздар.

Негізгі өнімдер

  • Инфляцияға байланысты жинақ облигациялары (I-облигациялар) – АҚШ үкіметі шығарған, қарапайым жинақтау облигацияларына ұқсас, бірақ инфляциялық қорғанысқа ие қарыздық бағалы қағаздар.
  • I-облигациялар тұтыну бағалары индексінің (ТБИ) қозғалысына байланысты.
  • Қазынашылық инфляциядан қорғалған бағалы қағаздардан (TIPS) айырмашылығы, I сериялы облигациялар – бұл тәуекел деңгейі төмен, әдетте жеке инвесторларға сатылатын инвестициялар.
  • I-облигациялар кем дегенде бес жыл ұсталуы керек, әйтпесе өтеу айыппұлы қолданылады.
  • Инфляцияны түзету тұрақты сериялы облигацияларға қарағанда 30-жыл ішінде I сериялы облигациялардың жоғары кірісіне әкелуі мүмкін.

Инфляцияға байланысты жинақ облигацияларын түсіну (мен облигация)

Инфляцияға байланысты жинақ облигациялары (I-облигациялар) АҚШ үкіметі шығарады және қолдайды және дефолт тәуекелі жоқ. Облигациялар номиналы бойынша сатылады және облигация бойынша белгіленген ставканы өтеу мерзімі бойынша төлейді, әдетте оны сатып алған күннен кейін 30 жыл. I-облигациялар кем дегенде бес жыл сақталуы керек, әйтпесе өтеу айыппұлы қолданылатын үш айлық сыйақыны жоғалту керек. 

Инфляцияға байланысты жинақ облигациялары (I-облигациялар) қазынашылық инфляциямен қорғалатын бағалы қағаздардан (TIPS) ерекшеленеді, дегенмен, TIPS сияқты, төленген пайыздар мөлшері инфляция деңгейіне байланысты түзетіледі. TIPS-тен айырмашылығы, I-сериялы облигациялар  деп аталатын инфляцияға байланысты жинақ облигациялары,  әдетте бөлшек инвесторларға сатылатын өте төмен тәуекелді инвестициялар болып табылады. Дәстүрлі жинақ облигациялары сияқты, олар тікелей АҚШ қазынасынан қол жетімді.

Барлық жинақ облигациялары сияқты, I сериялы облигациялар да қайталама нарықта сауда жасамайды және оларды беру мүмкін емес. Басқаша айтқанда, оларды бастапқы сатып алушы немесе сол адамның мүлкі сатып алу керек. I-ші сериялы облигациялардың дефолт тәуекелі төмен болғандықтан, олар басқа бағалы қағаздарға қарағанда өте төмен пайыздық мөлшерлемені төлейді. Алайда, көптеген муниципалдық облигациялар сияқты, олар табыс салығынан босатылады. Басқа тұрақты кірістегі бағалы қағаздар бойынша пайыздарға салық салынады.

I-облигациялардың артықшылығы

Инфляцияны түзету тұрақты сериялы облигацияларға қарағанда 30-жыл ішінде I сериялы облигациялардың жоғары кірісіне әкелуі мүмкін.  Сонымен қатар, I сериялы облигациялар TIPS сияқты жұмыс істемейтіндігін ескеру қажет, олар ТБИ қозғалысы негізінде азды-көпті пайыз төлейді. Керісінше, І сериялы облигациялар бойынша төленетін пайыздық мөлшерлеме ТБИ инфляциясы негізінде үнемі түзетіліп отырады.

I сериялы облигациялар дефляцияға немесе теріс пайыздық мөлшерлемелерге байланысты құнын жоғалта алмайды.

I-облигациялар инфляцияны қалай реттейді

Инфляцияға байланысты жинақ облигациялары  АҚШ-тың Еңбек статистикасы бюросы (BLS) шығарған инфляцияның ұзақ мерзімді шарасы – тұтыну бағалары индексінің (ТБИ) қозғалысына байланысты. ТБИ тұтыну тауарлары қоржыны бағасының уақыт бойынша өзгеруін, соның ішінде азық-түлік, тұтыну тауарлары, медициналық көмек және көлік бағаларын өлшейді. Бұл АҚШ-тың Федералды резервтік жүйесінің артықшылықты көрсеткіші болып табылатын PCE инфляциясынан ерекшеленеді.

PCE нөмірі инфляция көрсеткішін ТБИ-ге қатысты сәл төмен көрсеткіш туралы хабарлауға бейім. ТБИ көрсеткіштері ай сайын шығарылады және BLS уақыт өте келе ТБИ нәтижелерін қадағалайды.