Индекс орамы

Индекс орамы дегеніміз не?

Индекс орамы дегеніміз индекстік қорлар мен ұзақ мерзімді капиталды күтуге арналған бағалы қағаздардың (LEAPS) үйлесімін пайдаланатын индекстің пассивті инвестициялық стратегиясын білдіреді. Осы стратегияны қолданатын инвестор индекстегі ұзақ мерзімді қадамға ұшырау үшін бірнеше LEAP нұсқаларын айналдыруы керек. Опциондардан алынған левередж инвесторға табысты ұлғайтуға мүмкіндік береді және ұзақ мерзімді индекстен асып түсуі мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Индекс орамы – бұл индекстелген қаражат пен ұзақ мерзімді меншікті капиталды күту бағалы қағаздарының тіркесімін пайдаланатын индексті пассивті инвестициялық стратегия.
  • Осы тәсілді қолданатын инвесторлар стандартты эталонға ақша салған кездегідей әсерге ие болады, бірақ аз капиталмен.
  • Алға қарай орау жаңаға ереуіл бағасымен ескі бағамен бірдей қолданылуы мүмкін немесе олар жаңа ереуіл орната алады.
  • Индекс орамының позициясы тұрақты индекстеу стратегиясына ұқсас төлем сипаттамаларына ие, кірістілігі сәл жоғары.

Индекс орамдары қалай жұмыс істейді

Инвесторлардың қолында кең ауқымды инвестициялық стратегиялар бар – оралады бағасы қысқа мерзімді өзгерістер пайдалана отырып. Пассивті инвестициялау, керісінше, артқы орынға отыру арқылы ұзақ мерзімді тәсілді қолданады.

Негізінен, пассивті ақша салатындар сатып алу мен ұстау тәсілін қолданады және әдетте оның кірісіне еліктеу үшін индексті қадағалайды. Индексті жылжыту – бұл инвесторлар қолданатын пассивті инвестициялық стратегиялардың бірі.

Индексті жылжыту – бұл инвесторлардың қолында болатын ұзақ мерзімді пассивті инвестициялық стратегия. Осы тәсілді пайдаланатын адамдар стандартты эталонға ақша салған кездегідей әсерге ие бола алады, бірақ көбінесе капиталды ұзақ мерзімді күту бағалы қағаздары (LEAP) опционының әсерінен аз капиталмен.

Инвестор  жаңа ереуілге ескі бағамен бірдей ереуіл бағасын қолдана отырып, алға жылжуды жүзеге  асыра алады немесе олар жаңа ереуіл қоя алады. Бастапқы опциондық келісімшартқа қарағанда ереуіл бағасы жоғары жаңа келісім шартты деп аталады, ал төменгі ереуіл бағасымен жаңа келісімшарт стратегияны төменге түсіреді.

Уақыт өте келе, позиция тұрақты индекстеу стратегиясына өте ұқсас төлем сипаттамаларына ие. Бірақ кірістілік сәл жоғары болады. Бұл параметрдің бастапқы кезеңіндегі экспозицияға байланысты. Волатильность опцион бағаларын  анықтайды, ал төмен құбылмалылық опциондарды сатып алу шығындарының төмендеуіне әкеледі.

Маңызды

Дәстүрлі стратегияның орнына индексті жылжыту стратегиясын қолдану арқылы жоғары пайда табуға болады, себебі орнатудың бастапқы кезеңінде опцияның пайда болуына байланысты.

Ерекше мәселелер

Көпшілігі инвесторларды сатып алып, ұстап тұрады. Бұл жарамдылық мерзімі бір жылдан асатын, жалпыға ортақ бағалы қағаздар. LEAP сатып алушыға негізгі активті мерзімінен бұрын алдын-ала белгіленген бағамен сатып алуға немесе сатуға мүмкіндік береді.

LEAP қоңырау опциялары, кейінірек жарамдылық мерзімі аяқталатын қоңырау опцияларымен ауыстырылуы мүмкін, бұл инвесторға опционның негізінде активке өзінің қатысуын шексіз алға жылжытуға мүмкіндік береді. LEAP қоңырау опциондары капиталды тиімді етуге ықпал етуі мүмкін, өйткені олар активтің өзін сатып алудан гөрі аз капиталды қажет етеді – бұл жағдайда үлестік биржада сатылатын қор (ETF) – алға жылжыту опциясы деп аталатын LEAP стратегиясын қолдана отырып.

Индекс орамының кемшіліктері

А алға ролл оның бастапқы жарамдылық мерзімі тыс келісім-шарт ұзарту қамтиды. Әдетте бұл келісім-шарттың аяқталуына аз уақыт қалғанда жасалады. Инвесторлар осы стратегияны жүзеге асырмас бұрын, алға жылжытылатын опциондардың құнын ескеруі керек, өйткені прокаттау инвестордан жаңа позицияны сатып алу кезінде шығынға ұшырап, бір опциондық позицияны жабуды талап етеді.

Индекс орамдарының стратегиясы нақты капитал индексі бойынша LEAP қоңырау опцияларын қолданады.Алайда, LEAPS барлық ETF үшін қол жетімді емес.Бұл стратегияға арналған актив сыныптарының ауқымын қысқартады. LEAPS опцияларының тізімін Chicago Board Options Exchange (CBOE) биржасында табуға болады.