Гибридтік қор
Гибридті қор дегеніміз не?
Гибридті қор – бұл екі немесе одан да көп активтер кластары арасында әртараптандырумен сипатталатын инвестициялық қор. Бұл қорлар әдетте акциялар мен облигациялардың аралас түріне инвестиция салады. Олар сондай-ақ активтерді бөлу қорлары ретінде белгілі болуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Гибридтік қор – бұл әртараптандырылған портфолио жасау үшін активтердің немесе активтердің әртүрлі түрлеріне инвестиция салатын өзара қордың немесе ETF жіктемесі.
- Әдетте 60% акциялар мен 40% облигацияларға ие теңгерімді қорлар гибридті қордың қарапайым мысалы болып табылады.
- Өсім мен құндылық қорларын араластыратын аралас қаражат – бұл гибридті қордың тағы бір мысалы.
Гибридті қорларды түсіну
Гибридті қорлар инвесторларға әртараптандырылған портфолионы ұсынады. Гибрид термині қор стратегиясының бірнеше активтер класына инвестициялауды қамтитындығын көрсетеді. Тұтастай алғанда, бұл қор балама аралас басқару әдісін қолданатындығын білдіруі мүмкін.
Гибридті қорлар әдетте активтерді бөлу қорлары деп аталады. Инвестициялық нарықта активтерді орналастыру қаражаттары көптеген мақсаттарға пайдаланылуы мүмкін. Бұл қорлар инвесторларға бірыңғай қор арқылы бірнеше актив кластарына инвестициялау мүмкіндігін ұсынады.
Гибридті қорлар қорларды басқарудағы заманауи портфолио теориясын жүзеге асырудан дамыды. Бұл қорлар консервативтіден орташа және агрессивтіге дейінгі тәуекелге төзімділіктің әртүрлі деңгейлерін ұсына алады.
- Теңдестірілген қорлар да гибридті қордың бір түрі болып табылады. Теңдестірілген қорлар көбінесе активтерді орналастырудың стандарттыпропорциясын орындайды, мысалы 60/40.
- Мақсатты қаражат немесе өмірлік цикл қорлары гибридтік санатқа сәйкес келеді. Бұл қорлар әртараптандыру үшін бірнеше активтер класына инвестиция салады. Мақсатты күн қорлары стандартты гибридті қорлардан ерекшеленеді, өйткені олардың портфолио бөлімдері неғұрлым агрессивті бөлуден басталады және белгілі бір пайдалану күніне дейін пайдалану үшін консервативті бөлініске дейін қайта-қайта тепе-теңдіктен басталады.
- А қоспасы қоры (немесе аралас қоры) екі тіркесімін қамтиды үлестік пай қорының түрі мәні мен қорлардың өсуіне. Бұл қорлар инвесторларға бір портфельдегі танымал инвестициялық стильдер арасында әртараптандыруды ұсынады.
Барлық жағдайда, гибридтік қорлар екі немесе одан да көп активтер классынан тұрады. Тәуекелді мақсатты және теңгерімді қорларда бөлу әдетте белгіленген пропорцияда қалады. Белгіленген пайдалану күніне бағытталған қаражатта активтер қоспасының үлесі уақыт бойынша өзгеріп отырады. Қорлардың барлығында инвестициялық менеджер нарықтық конъюнктураға және капиталды жоғарылату мүмкіндігіне жауап беру үшін активтердің әр санатындағы жеке активтерді белсенді түрде басқара алады.
Гибридті қорлардың мысалдары
Инвестициялық менеджерлер гибридті қорларға арналған көптеген нұсқаларды ұсынады. Төменде екі мысал келтірілген.
Vanguard теңгерімді индекс қоры (VBINX)
Бұл қор акциялар мен облигациялар арасында 60/40 теңгерімге ие. Портфолионың акциялар бөлігі CRSP АҚШ-тың жалпы нарықтық индексін қайталауға тырысады. Портфолионың облигациялық бөлігі Bloomberg Barclays АҚШ агрегаттық өзгермелі түзетілген индексін қайталауға тырысады. Қордың шығындар коэффициенті 0,19% құрайды.
T. Rowe 2060 зейнетақы қоры (TRRLX)
T. Rowe зейнетақымен қамсыздандыру 2060 қоры гибридті мақсатты күн қоры болып табылады. 2017 жылдың қазан айындағы жағдай бойынша оның акциялар портфолиосының 86% және облигациялардағы шамамен 11% болды. Қор өсу қорындағы қордың 19% портфолиосымен қаражат қорын қолданады. Қор 0,74% шығындар коэффициентіне ие.