Хаб және сөйлеу құрылымы

Хаб және сөйлесу құрылымы дегеніміз не?

Хаб және сөйлеу құрылымы – бұл инвестициялық компания пайдаланатын инвестициялық құрылым, онда әрқайсысы жеке басқарылатын бірнеше инвестициялық көлік құралдары бір орталық инвестициялау құралына өз үлестерін қосатын активтерін біріктіреді. Мұны мастер-фидер құрылымы деп те атауға болады.

Жүйедегі қаражаттың барлығы бірдей инвестициялық мақсат пен портфельді басқарушыға ие. Кішігірім инвестициялық көлік құралдары «спиц» деп аталады. Орталық  инвестициялық құрал  «хаб» немесе негізгі қор деп аталады.

Негізгі өнімдер

  • Хаб және сөйлеу құрылымы – бұл «хабқа» немесе «негізгі қорға» инвестиция салатын «спиц» немесе «фидер» деп аталатын бірнеше портфолио менеджерлерін немесе қосалқы қорларды пайдаланатын құрылым.
  • Инвестициялық компаниялар құрылымды шығындарды азайту және тиімділікті сақтау үшін қолданады.
  • Әрбір сөйлеуді белгілі бір қор менеджерлері жеке басқарады, ал хабты бір негізгі инвестициялық стратегияны қолдана отырып, бір портфолио менеджері басқарады.

Хаб және сөйлесу құрылымын түсіну

Хаб және сөйлеу құрылымы инвестициялық қорлардың менеджерлеріне айтарлықтай жеңілдіктер бере алады. Бұл қаражат түрлері өздерінің құрылымынан көптеген тиімділіктер ұсынады. Хаб және сөйлеу құрылымымен капитал барлық транзакциялар жасалынатын негізгі қорға жіберіледі, бұл транзакциялық шығындарды азайтуға көмектеседі.

Бизнесті дамыту

Концентраторлық және динамикалық құрылымдар сонымен қатар бизнестің дамуына үлкен стимул бере отырып, спид немесе фидер қорларының барлық спектрін орналастыра алады. Қор әртүрлі тәсілдермен және әр түрлі инвесторларға көптеген спицдерді пайдаланып сатылуы мүмкін. Әрбір сөйлеген адам әр түрлі төлемдер ала алады, сондықтан бір инвестициялық портфель ретінде жұмыс істей отырып, көптеген инвесторларға жүгінеді.

Сонымен қатар, хаб және сөйлейтін құрылымдар, әдетте, АҚШ-ты да, оффшорлық қорларды да қамтиды, бұл қорды дүниежүзілік нарыққа шығару мүмкіндігін тудырады. Бұл құрылымдар әлемдік инвесторларға қызмет көрсету үшін серіктестік ретінде құрылған. Серіктестік ретінде олар АҚШ-та және шетелде фидер қорын жеке тіркеуге мүмкіндік бере отырып, бірлесіп жұмыс істей алады.

Бухгалтерлік есеп және салық жеңілдіктері

Бухгалтерлік есеп пен қаржылық есептілік хабта және қор құрылымында күрделі болуы мүмкін. Қордың осы түрімен барлық операциялар, төлемдер мен шығыстар негізгі қордан есепке алынады және төленеді. Негізгі қорға келіп түсетін және кететін шығындарды есепке алудың күрделі болуына қарамастан, оның серіктестік құрылымы әр фидер қорын жеке ережелерімен және тіркеулерімен басқаруға мүмкіндік береді.

Бұл әсіресе салық жағдайында тиімді. Офшорлық қорлар көбінесе дивидендтер мен капитал өсіміне әртүрлі салықтарды талап етеді. Орталықта және сөйлейтін құрылымда АҚШ-тың құрлықтағы қорына инвесторлар оффшорлық қордың кез-келген міндеттемелеріне әсер етпейтін болады. Бұл құрылым барлық қорлар туралы есептерді, төлемдер мен шығыстарды бөліп ұстайды, сонымен бірге ауқымды экономикаларға үлкен пайда әкеледі.

Hub және Spoke Funds

Нарықта көптеген хабтар мен қорлар бар. қор операциялық шығындарын салыстырмалы түрде төмен деңгейде ұстауға қабілетті.