Amazon қорын қалай қысқартуға болады

Amazon.com Inc. (AMZN) – агрессивті электрондық коммерция бизнес-моделінің арқасында қатал сенушілер мен скептиктерді қызықтыратын акция. Компания пайдадан жалтарып, нарықтағы үлесті жеңіп алды. Бұл ерте кезеңде компаниялар үшін өте тән болғанымен, Amazon бұл жолды төмен жалғасуда, оның пайда 20 жылдан астам. Amazon-дың акцияларының бағасы оның өмір сүруінің көп бөлігінде жоғарылады, өйткені ол негізін қалаушы және бас директор Джефф Безостың көзқарасымен бөлісетін инвесторларды тапты.

Негізгі өнімдер

  • Amazon өсіп келе жатқан нарық үлесі мен кірістерді рентабельділіктен жоғары қоятын өсу стратегиясын жалғастыруда.
  • Акцияны қысқартуға қызығушылық танытқан инвесторлар үшін Amazon акциялары бағасының күтілетін құлдырауын пайдаланудың ең қарапайым әдісі – акцияны брокер арқылы қысқарту.
  • Басқа нұсқа – акцияларға қоймаларды сатып алу.
  • Қысқа мерзімді акциялармен, соның ішінде Amazon-мен байланысты негізгі тәуекелдер қарызға төленетін төлемдер және шексіз шығындардың әлеуеті болып табылады.

Амазоны қысқарту

Amazon өзінің нарықтағы үлесін пайдаға айналдыра бастайтынына сенбейтіндер үшін акцияны қысқартудың бірнеше әдісі бар. Егер инвесторлар Bezos қысқа сатушылар үшін үлкен пайда әкелуі мүмкін.

Amazon акциялары бағасының төмендеуінен пайда табудың қарапайым тәсілі – акцияны брокермен қысқарту. Акцияны брокер арқылы қысқарту акцияны қарызға алып, содан кейін оны нарықта немесе шектеулі тәртіппен сатуды көздейді.

Болашақ уақытта, сауданы жабу үшін акцияны қайтадан сатып алу керек. Акцияны қайтадан сатып алған кезде, егер баға көтерілген болса, онда инвестор өзінің қысқа сатылымында ақшасын жоғалтады. Егер акциялардың бағасы түсіп кеткен болса, онда сатушы сату бағасы мен оны сатып алу бағасы арасындағы айырмашылықтан пайда табады.

Қатерлер

Алайда, акцияны қысқартуда айтарлықтай тәуекелдер бар. Уақыт өте келе жинақталатын қарыз алу төлемі бар. Бұл төлем Amazon сияқты өтімді акциялар үшін қарапайым, бірақ егер акцияны қысқартуға үлкен сұраныс болса, ол жоғарылауы мүмкін. Акцияны қысқартудың тағы бір қаупі – қысқа сатушыға шорт механикасы қойылады.

Ұзақ позиция үшін инвестор 100% акцияны жоғалтуы мүмкін. Қысқартылған кезде, теория бойынша, шығындар шектеусіз. Акция 0-ге жетсе, қысқа сатушы ең көп жасай алатыны – 100%, сондықтан қысқа сатылым тек өзіне байланысты тәуекелдерді түсінетін күрделі трейдерлер үшін қолайлы болып саналады.

Акцияны қысқартуға байланысты тағы бір қауіп – қысқа сығылу мүмкіндігі. Amazon сияқты бай бағалы қағаздар қысқа сатушыларды қызықтырады, әсіресе акциялардың бағалары немесе компаниялары ақсап жатқан кезде.

Бұл өз тәуекелін тудырады, өйткені бұқалық катализатор үлкен жетістіктерге әкелуі мүмкін. Табыстар тым көбейіп кетуі мүмкін, өйткені шорт шығындарды азайту үшін немесе тәуекелдерді басқару есебінен жабуға мәжбүр. Әрине, шорт жамылғы одан да жоғары сұранысты тудырады, оны одан да жоғары көтереді.

Сондықтан қысқа сатушыларда қысқа сығымдар мен қарсы тренд митингісін өткізу жоспары болуы керек. Қысқа сығудың потенциалын бағалаудың бір құралы – брокер арқылы табуға болатын акциялардың қысқа флотын зерттеу.

Қоймаларды сатып алу

Акциялар бағасының төмендеуінен пайда табудың тағы бір әдісі – пут сатып алу. Путтарды сатып алудың артықшылығы – трейдерлердің көпшілігі ұтылуы мүмкін, ол опцион үшін төлеген сома. Пут опциялары – бұл белгілі бір уақытта белгілі бір бағамен акцияларды сату туралы келісімшарттар. Мысалы, біреу 2021 жылдың қаңтарында Amazon-дың 100 акциясын 3500 долларға сатуға арналған опцияны сатып ала алады.

Опционның жарамдылық мерзімінде, егер Amazon акциялары 3500 доллардан жоғары болса, онда опционның құны аяқталады. Егер акциялар бағасы 3000 доллардан жабылса, онда опция 500 долларды құрайды. Пут опциондары жоғары сенімділігі бар трейдерлерге акциялардың қысқа болуына қарағанда төменгі жағымен шектеліп, айтарлықтай ықпал етеді. Минус – трейдерлер пайда табу үшін акциялардың бағыты мен мерзімін дұрыс білуі керек.