Қаржы энциклопедиясы

Инфляциядан қалай пайда табуға болады

Тұтынушылар үшін инфляция статикалық жалақыны одан әрі ұзартуды білдіруі мүмкін, ал инвесторлар үшін инфляция олардың зейнеткерлік портфеліне қосқан кезде пайда алуды білдіруі мүмкін.

Инфляция  тауарлар мен қызметтер бағасының тұрақты өсуі ретінде анықталады. Инфляциялық ортада бір кездері 3 доллар тұратын бір литр сүт бір уақытта 4 долларға бағалануы мүмкін. Уақыт өте келе инфляция ұлттық валютаның құнын төмендетеді. Инфляцияға әсер ететін әр түрлі факторлар және оның негізгі себебі туралы дәлелдер бар.

Негізгі өнімдер

  • Активтердің бірнеше класы инфляциялық ортада жақсы жұмыс істейді.
  • Материалдық активтер, жылжымайтын мүлік пен тауарлар сияқты, тарихи инфляцияны тежеу ​​ретінде қарастырылды.
  • Кейбір мамандандырылған бағалы қағаздар портфолионың сатып алу қабілетін сақтай алады, оның ішінде жекелеген сектор акциялары, инфляция индекстелген облигациялар және секьюритилендірілген қарыз.
  • Инфляцияға сезімтал инвестицияларға тікелей және жанама инвестициялар ретінде алуан түрлі жолдармен қол жеткізіледі.

Инфляция негіздері

Экономикада инфляция дегеніміз – белгілі бір кезең ішінде тауарлардың стандартталған қоржынына орташа шығындардың өсу жылдамдығының сандық өлшемі – сапаға қатысты мөлшердің бірі. Инфляция валютаның жұмсау қабілетін өлшейді және көбінесе пайызбен көрінеді.

Бағаға көтерілу тұтынушылар үшін жағымсыз жаңалық болып табылады, өйткені тауарлар мен қызметтердің бірдей себетін сатып алу үшін жылдан жылға өсіп келе жатқан ақша қажет. Бұл тұжырымдама сатып алу қабілеті ретінде белгілі.

Халықтың ақша-несие органы, мысалы, орталық банк – инфляция деңгейін экономиканы ұстап тұрған және өсуді ынталандыратын шекарада ұстауға тырысады.  Инфляцияның белгілі бір деңгейі қажет, өйткені ол ұлттық экономиканың өсуіне ықпал ететін шығыстарға ықпал етеді. Инфляцияны бағалау үшін қолданылатын ең кең тараған құралдар тұтыну бағаларының индексі (ТБИ) және өндірушілер бағаларының индексі (ТБИ) болып табылады:

  • ТБИ тұтынушының стандартталған тауарлар тобы үшін төлейтін орташа салмағын өлшейдіжәне бұл туралы ай сайын Еңбек статистикасы бюросы есеп береді.ТБИ дайын өнімді өлшейді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
  • PPI – бұлөндірістің көтерме деңгейіндегі отандық өндірушілер үшін бағалардың орташа алынған бағасы.Бұл туралы ай сайын BLS хабарлайды.Өндіріс пен өнім шығару деңгейінің кез-келген кезеңінде PPI жақсы өлшенеді.

Кейбір елдер ТБИ-мен жұмыс істейтін, бірақ бөлшек сауда деңгейінде қолданылатын себетті өлшейтін WPI-ді қолданады, бірақ АҚШ бизнеске инфляциялық қысымды өлшеу үшін PPI-ді қолданады.

Бағаның өсуіне көптеген түрлі факторлар ықпал етеді. Жалпы тауарларға сұраныс өскен кезде ұсыныс бағасы көтеріледі. Өнімнің өзіндік құнының өсуі – жұмыс күшінің өсуінен бастап шикізат тауарларының қымбаттауына дейін. Тұтынушылардың көпшілігі инфляцияны қолайсыз жағдай ретінде қарастырады. Алайда, инвестициялық тұрғыдан қараған кезде инфляцияның жағымды жағы бар.

Жылжымайтын мүлік

Жылжымайтын мүлік – бұл танымал таңдау – бұл бағаның өсуі жылжымайтын мүліктің қайта сатылу құнын уақыт өткен сайын арттыратындығымен ғана емес, сонымен бірге жылжымайтын мүлікті жалға алу үшін табыс табуға да пайдалануға болатындықтан. Жылжымайтын мүлік құны инфляцияға байланысты өсетіні сияқты, жалға алушылардың жалдау ақысы да уақыт өте келе артуы мүмкін.

Бұл өсулер меншік иесіне инвестициялық жылжымайтын мүлік арқылы табыс табуға мүмкіндік береді және олардың бүкіл экономика бойынша бағаның өсуіне ықпал етеді. Жылжымайтын мүлікке инвестициялар жылжымайтын мүлікке тікелей иелік етуді және жылжымайтын мүлікке инвестициялық сенім (REIT) сияқты бағалы қағаздарға жанама инвестициялауды қамтиды.

Тауарлар

Валюта проблемалар туындаған кезде – инфляция көтеріліп, оның сатып алу қабілеттілігі төмендеген кездегідей – инвесторлар да материалдық активтерге жүгінуі мүмкін.

Ғасырлар бойы жетекші пана – алтын және аз мөлшерде басқа қымбат металдар болды.Инвесторлар инфляция кезеңінде алтынға ұмтылады, бұл оның әлемдік нарықтарда қымбаттауына әкеледі.  Алтынды тікелей немесе жанама түрде де сатып алуға болады. Тікелей сатып алу сіздің қиялыңызға сәйкес келсе, төсек астына құйма немесе монета қорабын қоюға болады немесе алтын өндірумен айналысатын компанияның акцияларына ақша сала аласыз. Сіз сондай-ақ үлестік қорға немесе алтынға мамандандырылған биржалық қорға (ETF) инвестициялауды таңдай аласыз.

Маңызды

Тарихта көптеген инвестициялар инфляциядан қорғану немесе қорғаныс ретінде қарастырылды. Оларға жылжымайтын мүлік, тауарлар, акциялар мен облигациялардың жекелеген түрлері жатады.

Тауарларға май, мақта, соя, апельсин шырыны сияқты заттар жатады. Алтын сияқты, мұнай бағасы да инфляциямен қозғалады. Бұл шығындардың өсуі бензин бағасына, содан кейін тасымалданатын немесе өндірілетін әрбір тұтынушы тауарларының бағасына ауысады. Автокөлік сияқты ауылшаруашылық өнімдері мен шикізатқа да әсер етеді. Заманауи қоғам көлік құралдарын жылжыту үшін жанармайсыз жұмыс істей алмайтындықтан, мұнай қымбаттаған кезде инвесторларды қатты қызықтырады.

Инфляция өскен кезде басқа тауарлар да қымбаттайды. Кейбір дамыған инвесторлар тауар фьючерстерімен сауда жасағысы келуі мүмкін. Алайда, барлық инвесторлар фьючерстік келісімшарттар мен своптарды пайдалану арқылы тауарларға әсер ететін  ашық сауда серіктестігі (PTP) арқылы экспозицияны жеңе алады.

Облигациялар

Облигацияларға қаражат салу қарсы болып көрінуі мүмкін, өйткені инфляция тұрақты кірістің кез-келген құралы үшін өлімге әкеледі, себебі бұл көбінесе пайыздық ставкалардың өсуіне әкеледі.Алайда, бұл кедергіні жеңу үшін инвесторлар инфляция индекстелген облигациялардысатып ала алады.Америка Құрама Штаттарында қазынашылық инфляциямен қорғалған бағалы қағаздар (TIPS) танымал нұсқа болып табылады.тұтыну бағаларының индексімен байланыстырылды.

ТБИ өскен кезде TIPS инвестициясының құны өседі. Базалық құн өсіп қана қоймай, төленген пайыздар базалық құнға негізделгендіктен, пайыздық төлемдер мөлшері базалық құн өскен сайын өседі. Инфляция индекстелген облигациялардың басқа түрлері де бар, оның ішінде басқа елдер шығарған.

Инфляция индекстелген облигацияларға әртүрлі тәсілдермен қол жеткізуге болады. TIPS-ке тікелей инвестицияларды, мысалы, АҚШ қазынашылығы немесе брокерлік шот арқылы жүзеге асыруға болады. Олар сондай-ақ кейбір пай қорларында және айырбастау қорларында сақталады. Агрессивті ойын үшін қажет емес облигацияларды қарастырыңыз. Жоғары кірісті қарыз – бұл ресми түрде белгілі – инфляция көтерілген кезде құнға ие болады, өйткені инвесторлар орташа табысқа қарағанда тұрақты кіріске салынған бұл инвестиция ұсынған жоғары кіріске жүгінеді.

Акциялар

Акциялардың инфляция деңгейіне ілесуге жеткілікті мүмкіндігі бар, бірақ бұл туралы сөз болғанда, барлық акциялар бірдей мөлшерде құрылмайды.Мысалы, жоғары дивиденд төлейтін акциялар инфляциялық кезеңдерде белгіленген ставкадағы облигациялар сияқты соғуға бейім.  Инвесторлар өнімнің өсіп келе жатқан шығындарын тұтынушыларға бере алатын, мысалы, тұтынушыға арналған сектордағы компанияларға баса назар аударуы керек.

Қарыздар / қарыздар бойынша міндеттемелер

Жеңілдікті несиелер – бұл инфляцияны ықтимал хеджирлеу. Олар өзгермелі ставка құралы, яғни банктер немесе басқа несие берушілер пайыздық мөлшерлемені инвестицияның кірістілігі (ROI) инфляция деңгейінде ұстап тұруы үшін көтере алады дегенді білдіреді.

Ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар (МБҚ) және кепілдік берешек міндеттемелері (CDO) – сәйкесінше ипотека мен тұтынушылық несиелердің құрылымдалған бассейндері – бұл да опция. Инвесторлар қарыздардың өздеріне иелік етпейді, бірақ базалық активтері несие болып табылатын құнды қағаздарға ақша салады.

MBS, CDO және левереджді несиелер күрделі, біршама тәуекелді (олардың рейтингіне байланысты) құралдар болып табылады, бұл көбінесе жеткілікті үлкен минималды инвестицияларды талап етеді. Бөлшек инвесторлардың көпшілігі үшін осы кірісті әкелетін өнімдерге мамандандырылған үлестік қорды немесе ETF сатып алу мүмкін болады.

Инфляцияға инвестиция салудың оң және теріс жақтары

Инвестицияларды хеджирлеудің әр түрінің оң және теріс жақтары бар, сол сияқты инвестицияның кез-келген түрінің оң және теріс жақтары болады. Сондай-ақ, жоғарыда сипатталған әртүрлі активтердің жағымды және жағымсыз белгілері бар.

Инфляция кезінде инвестициялаудың басты пайдасы, әрине, портфолионың сатып алу қабілетін сақтау болып табылады. Екінші себеп – сіз ұяңыздың жұмыртқасын өсіргіңіз келеді. Бұл сонымен қатар әртараптандыруға әкелуі мүмкін, оны әрдайым қарастырған жөн. Тәуекелді әр түрлі холдингтер бойынша тарату – бұл инфляцияға қарсы стратегияларға, сондай-ақ активтердің өсу стратегияларына қолданылатын портфолионы құрудың уақыт бойынша әдісі.

Артықшылықтары

  • Портфолионың құндылығын сақтаңыз

  • Холдингтерді әртараптандыру

  • Кірістің сатып алу қабілетін сақтаңыз

Минус

  • Тәуекелге ұшырауды арттырыңыз

  • Ұзақ мерзімді мақсаттардан ауытқыңыз

  • Кейбір сыныптардағы артық салмақ портфолиосы

Алайда, инфляция құйрығы ешқашан инвестициялық итті сермеуі керек. Егер сіздің инвестициялық жоспарыңызға нақты мақсаттарыңыз немесе кестелеріңіз болса, олардан ауытқымаңыз. Мысал ретінде, сіздің портфолиаңызды кеңестермен ауыр салмаңыз, егер бұл капиталдың айтарлықтай өсуін қажет етсе. Сондай-ақ, егер сіздің зейнетақы табысыңызға деген қажеттілік жақын болса, ұзақ мерзімді өсу қорларын сатып алмаңыз. Инфляцияға әуестену сізді ешқашан қауіп-қатерге төзімділікке қолайлы аймақтан шығармауы керек.

Кепілдік жоқ. Дәстүрлі инфляциялық қоршаулар әрдайым жұмыс істей бермейді, ал бірегей экономикалық жағдайлар кейде таңқаларлық активтерге керемет нәтиже береді, ал жеңімпаздар шаңға ілесіп жүрген сияқты.

Ұқсас посттар: