Morgan Stanley өз ақшасын қалай табады (MS)

Morgan Stanley атымен немесе есімнің бір бөлігімен JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) -мен бөліседі және бұл кездейсоқтық емес. Morgan Stanley-дегі «Morgan» – JP Morgan-дың немересі. Компанияны Генри С. Морган, Гарольд Стенли және басқалары 1935 жылы құрды. Morgan Stanley инвестициялық банк ретінде құрылды, бірақ ол сонымен бірге айтарлықтай көп. Morgan Stanley-дің коммерциялық банктік операциялары, мысалы, Wells Fargo & Co. ( WFC ), US Bancorp ( USB ) және соған ұқсас бөлшек сауда орындарымен бәсекелеседі.

2018 қаржы жылында компания рекордтық жылдық табысы туралы хабарлады, өткен жылғы 16,8 миллиард доллармен салыстырғанда 17,2 миллиард доллар. 2019 жылдың 18 шілдесінде Morgan Stanley II тоқсандағы кірістер туралы есеп берді, оның кірісі 10,6 млрд, өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 11,6%, ал кірісі тиісінше 33,3% өсті. 

Институционалды бағалы қағаздар

Morgan Stanley-дің үш негізгі бөлімшесі – бұл институционалдық бағалы қағаздар, Morgan Stanley-дің ең ірі ақша жасаушысы, оның 2018 жылғы қаржы жылында таза кірісі 6,1 млрд.

Институционалдық бағалы қағаздардың клиенттері корпорациялардан, үкіметтерден, қаржы институттарынан және жоғары деңгейден жоғары таза клиенттерден тұрады. Бұл бизнес-сегмент инвестициялық банкинг, сату және сауда сияқты қызметтерді және корпоративті несиелік қызмет сияқты басқа өнімдерді ұсынады. 2018 жылдың қаржы жылында инвестициялық банк кірістері 2017 жылмен салыстырғанда 23,7%, сату және сауда 9,7%, ал басқа қызметтер 17,7% өсті. 

Morgan Stanley-дің инвестициялық банк қызметі қайта құрылымдау, бірігу және бірігу сияқты консультациялық қызметтер үшін ақы алу арқылы ақша табады. 2018 жылы Morgan Stanley бірігулер мен бірігу және IPO-лар бойынша әлемде №1 орынды иеленді. Кейбір  андеррайтерингке бағалы қағаздар бойынша ұсыныстар және несиелер синдикаты жатады. Сауда-саттық жағдайында Morgan Stanley клиенттерді сатып алу және қаржы құралдарын сату бойынша маркет-мейкер ретінде әрекет ету арқылы пайда табады.

Байлар байып кетеді

Morgan Stanley-дің Wealth Management операциялары – жекелеген инвесторлар мен шағын және орта бизнес / мекемелерге бірқатар қаржылық қызметтер мен шешімдер ұсынады – бүкіл әлем бойынша бизнеспен айналысатын 16000 маманның қызметтерін қажет етеді. Morgan Stanley шамамен 3,5 миллион адамға кеңес береді және олардың активтері 2 триллион доллардан асады. 

Morgan Stanley өнімдер мен қызметтерді брокерлік және инвестициялық кеңес беру, зейнетақы жоспарлары, қаржылық және байлықты жоспарлау қызметтері және басқаларын ұсынады. Wealth Management-тің 2018 жылғы таза кірістері 2017 жылдан бастап активтерді басқарудан түскен кірістер мен таза пайыздық кірістердің өсуі нәтижесінде қарапайым болды.

Нарықтың қымбаттауы және таза оң ағындар активтерді басқару кірістерін ұлғайтты, бірақ олардың кейбіреулері орташа төлем ставкаларының төмендеуімен өтелді. Мысалы, Morgan Stanley ақылы клиенттерден олардың активтерінің келісімшарттық пайызын шоттармен байланыстыра отырып ақша табады, олар әдетте активтер класына тәуелді емес. Төлемдер 2017 жылы және 2018 жылы тағы төмендеді. 

Тұтастай алғанда, Wealth Management компаниясы салық салғанға дейінгі 24,4% -дық маржамен таза кірістерді 4,1 млрд. Долларға алды, бұл кірістердің жартысынан азына қарамастан, компания кірісінің үштен бірінен астамын құрайтын болды.

Орта тапты байыту

Morgan Stanley-дің ең кіші бөлімі болып саналатын инвестициялық менеджмент өзінің көп бөлігін институционалды инвесторлармен жасайды. Бұған  қайырымдылық қорлары, мемлекеттік ұйымдар, байлық қорлары және сақтандыру компаниялары кіреді. 2017 жылы Инвестицияларды басқару бөлімінің таза кірістері 2016 жылмен салыстырғанда 22% өсті. 2018 жылы активтерді басқарудан түскен кірістер рекордтық 2,6 миллиард долларды құрады, бұл активтердің жоғары деңгейлері мен оң ағындарды көрсетеді

Инвестициялар менеджменті тобындағы таза кірістер екі жерде – инвестициялар және активтерді басқару – екеуі де 2018 жылы өсті. Morgan Stanley инвестицияларды белгілі бір жабық қорлар арқылы жасайды, олар әдетте ұзақ мерзімді бағалауға және сатуға жатады. шектеулер. Екінші жағынан, активтерді басқару әр түрлі шарттық келісімдер арқылы өз табыстарын табады. Бұған мысал ретінде ақша менеджері салған инвестициялардан алынған пайыздық үлеске негізделген қызмет нәтижелеріне негізделген төлемдер алынады. 

Төменгі сызық

Экономика бірнеше сенімділікті ұсынады, бірақ олардың екеуі. Басталған және құрылған компаниялар ақшаға қол жеткізе береді. Инвестициялық фирмалар, ең болмағанда, жақын болашақта қаражат жинауды тіпті краудфандингтің ең жақсы сайттарына қарағанда әлдеқайда шебер етеді. Осыны ескере отырып, Morgan Stanley-дің миллиардтаған доллар табуын жалғастыруы консервативті ставка болып табылады.