Қаржы кеңесшілері клиенттерге инвестицияларды қалай таңдайды

Қаржылық кеңесшілерге өз клиенттері үшін ең жақсы инвестицияларды таңдау жүктеледі. Сонымен, кеңесші мыңдаған қол жетімді өнімдерді қалай тексеріп, сізге сәйкес келетін портфолио жасайды?

Бірінші қадам: Тәуекелді бағалау

Барлық дерлік кеңесшілер осыған ұқсас нүктеден басталады. Портфолионы таңдау кеңесші клиенттің тәуекелге төзімділігін анықтағаннан кейін жүзеге асырылады. Басқаша айтқанда, егер олардың инвестициялық портфелі құнсызданған жағдайда, клиент өзін қалай сезінеді және қалай әрекет етеді?

Тәуекелге төзімділікпен тығыз байланысты : тәуекел қабілеттілігі : клиенттің қаржылық дауылды жеңе білуі, олардың зейнетке шыққанға дейінгі қанша уақыты, қанша байлығы және кірісі бар екендігімен өлшенеді.

Осы екі синдром бірігіп, клиенттің қаншалықты тәуекелге бара алатындығын бағалайды. Олар жиі қоян-қолтық жүрсе де, олар алшақтай алады. Клиенттің нарықтық апатқа қарсы тұру үшін жеткілікті ресурстары болуы мүмкін (қауіптілігі жоғары), бірақ психологиялық тұрғыдан олардың активтерінің құнының төмендеуіне қарап қатты күйзеліске ұшырауы мүмкін (төмен тәуекелге төзімділік). 

Соңында кеңесші клиенттің мақсаттарын түсінуі керек. Мысалы, Морган алпыстардың ортасында, ал зейнеткерлікке шығуға жақын болуы мүмкін; олар негізінен портфолиосы үшін капиталды сақтауды көздейді. Ал Алекс 30 жаста; олардың мақсаты – үй сатып алу, онжылдықта балаларының колледждегі білімін қаржыландыру және зейнеткерлікке жинау.

Портфолио құру

Кеңесші клиенттің «тәуекел профилін» құрып, клиенттің мақсаттарын анықтағаннан кейін активтерді таңдау процесі басталады. Көптеген кеңесшілердің немесе кеңес беруші фирмалардың алдын-ала анықталған әр түрлі «клиенттік портфолиосы» бар, олар «модель портфолиосы» деп те аталады. Әрбір жеке клиент үшін нөлден жаңа портфолио құру тиімсіз болар еді. Бұл клиенттер портфолиосы фирманың инвестициялық саясаты мен стратегиясына негізделген; содан кейін олар жеке клиенттердің қажеттіліктерімен біріктіріледі.

Morningstar, Inc. (MORN), Dimensional Fund Advisors және басқа да көптеген ғылыми фирмалар қаржылық кеңес берушілерге портфельдік көмек көрсетеді, әсіресе олар жеке практиктер болса. Мысалы, Morningstar кеңес берушілерге басынан аяғына дейін көмектесетін құралдарды ұсынады. Ақпараттық көмекпен қатар оларда кеңес берушінің клиенттік портфолионы құру, талдау және бақылау әдістері бар. Бұл құралдар активтер класының зерттеулері арқылы хабардар етіледі. Жеке кеңесшілер тіпті таңдалған таңдалған Morningstar портфолиосына өздерінің маркаларын қоя алады.

Одан кейін, кейде « робо-кеңесшілер » деп аталатын, автоматтандырылған технологиялар жетілдірілген қаржылық кеңесшілер бар, олар инвестициялық таңдауды стратегиялық алгоритмдерге негіздейді. Invesco Jemstep, атап айтқанда, өзінің платформасын қаржылық жоспарлаушыларға кеңесшінің атымен пайдалануға лицензиялайды.

Ірі қаржылық кеңес беруші фирмаларда, әсіресе белсенді ақша менеджерлерінде, көбінесе инвестициялық талдау мен активтерді таңдауға арналған зерттеу тобы немесе бөлімі болады. Бұл қаржылық және зерттеу талдаушылары портфолионың іске асырылған кірісі оның табыстылығынан қаншалықты ерекшеленетінін анықтауға көмектесетін альфа әдісін қолданады.

Үлгілік портфолио стратегиялары

Кейбір инвестициялық консультациялық фирмалар зерттеулерді қолдайды, бұл «нарықты жеңу» өте қиын, сондықтанинвестордың тәуекел профиліне байланысты индекс қорларын әр түрлі дәмдеқұра алады.Мысалы, Dimensional Fund Advisors, Евгений Фама, Кеннет Франц, Майрон Скоулз сияқты экономистердің Нобель сыйлығына ие болған зерттеулеріне негізделген төмен ақы төленетін қаражат ассортиментін ұсынады (тек кәсіби кеңесшілер арқылы сатылады) .

Монте-Карлоның модельдеуі кейде кеңес берушілерге клиент инвестицияларын таңдауда көмек ретінде қолданылады. Монте-Карло моделі белгілі бір инвестиция үшін ықтималдықтың статистикалық таралуын немесе тәуекелді бағалауды жасайды. Содан кейін кеңесші белгілі бір инвестициялардың тиімділігін анықтау үшін нәтижелерді клиенттің тәуекелге төзімділігімен салыстырады. Монте-Карло моделін іске қосу қарастырылып отырған инвестицияға немесе оқиғаға ықтималдықтың таралуын немесе тәуекелді бағалауды тудырады. Нәтижелерді тәуекелге төзімділікпен салыстыру арқылы менеджерлер белгілі бір инвестицияларды немесе жобаларды жалғастыру туралы шешім қабылдай алады.

Төменгі сызық

Кеңес берушілер инвестициялық портфельді қалай таңдайды – бұл әртүрлі процесс, ал инвесторлар өздерінің нақты қаржылық кеңесшісінен инвестициялық таңдауды қалай жасайтынын біліп алған жөн.

Сонымен қатар, сіздің қаржылық кеңесшіңізге қалай өтемақы төленетінін сұрау өте маңызды, себебі бұл олардың белгілі бір инвестицияларды таңдауына әсер етуі мүмкін. Егер кеңесшіге активтердің пайызы ретінде немесе біршама ақы төленбесе, олар жоғары комиссия төлейтін өнімді немесе брендті таңдауға ынталандыруы мүмкін. «Мүмкіндікке» баса назар аударылады: Көптеген комиссиялық қаржылық жоспарлаушылар сенімгерлік бажға жазылуда және тек инвесторға сәйкес келетін көлік құралдары мен стратегияларды ұсынады. Дегенмен, клиенттерге де, кеңес берушілерге де активтердің өзара қарым-қатынасының басында қалай таңдалатынын талқылау арқылы ең жақсы қызмет көрсетіледі.