S&P 500 фьючерстері қалай жұмыс істейді?
S&P 500 фьючерстері – бұл сатып алушыға S&P 500 индексінің болашақ құнын күтуге негізделген инвестиция құнын ұсынатын ЖК сауда-саттықтағы коды символы. Сондай-ақ, ол ES белгісімен E-mini келісімшартын ұсынады.
Негізгі өнімдер
- S&P 500 фьючерстері – АҚШ-тағы ең өтімді және көп сатылатын фьючерстердің бірі
- Бұл фьючерстік өнімдер S&P 500 эталондық индексін қадағалайды.
- S&P фьючерстері қолма-қол есеп айырысу арқылы жүзеге асырылады және Чикаго тауар биржасы (CME) тізіміне енгізеді.
- Фьючерстер екі «мөлшерде», 250 еселік мультипликаторы бар стандартты келісімшарттарда және электронды түрде сатылатын кішігірім электронды мини келісімшарттарда, олар толық келісімшарттың 1/5 мөлшерінде болады.
Индекстің фьючерстері дегеніміз не?
Кәдімгі фьючерстік келісімшарт сияқты, фьючерстік индекстің келісім-шарты – бұл сатып алушы мен сатушы арасындағы заңды күші бар келісім. Ол трейдерлерге қаржылық индекс бойынша келісімшартты сатып алуға немесе сатуға және оны болашақ күні бойынша есептеуге мүмкіндік береді. Фьючерстік индекстің келісім-шарты S&P 500 сияқты индекстерге бағалардың қайда қозғалатындығын болжайды .
Фьючерстік келісімшарттар базалық активтің бағасын қадағалайтындықтан, индекс фьючерстері базалық индекстегі акциялардың бағаларын қадағалайды. Басқаша айтқанда, S&P 500 индексі АҚШ-тың 500 ірі компанияларының акцияларының бағаларын қадағалайды. Сол сияқты Dow және Nasdaq индексі бойынша фьючерстік келісімшарттар тиісті акциялардың бағаларын қадағалайды. Бұл индекстің барлығы биржаларда саудаланады.
Фьючерстік индекстің келісім-шарты базалық қолма-қол индексті көрсетеді және индекс қолданылатын қор биржасындағы бағалық әрекеттің прекурсоры болып табылады. Фьючерстік индекстер бойынша келісім-шарттар бүкіл нарық аптасында үздіксіз саудаланады, тек АҚШ орталық уақыты бойынша түстен кейін, қор биржалары жабылғаннан кейін 30 минуттық есеп айырысу кезеңін қоспағанда .
S&P 500 фьючерстері
CME1982 жылыалғашқы S&P 500 фьючерстік келісімшарттарын енгізді. CME 1997 жылы E-mini опциясын қосты.
SP келісімшарты – бұл S&P 500 фьючерстік сауда-саттығының базалық келісімі. Ол S&P 500 мәнін 250 долларға көбейту арқылы бағаланады. Мысалы, егер S&P 500 2500 деңгейінде болса, онда фьючерстік келісімшарттың нарықтық құны 2500 x 250 доллар (немесе 625000 доллар) құрайды.
Электрондық мини-фьючерстер инвесторлардың кең ауқымы аз инвестициялауға мүмкіндік беру үшін жасалған. S&P 500 E-Mini Futures – бұл үлкен келісімшарттың бестен бір бөлігі. Егер S&P 500 деңгейі 2500 болса, онда фьючерстік келісімшарттың нарықтық құны 2500 x 50 доллар (немесе 125000 доллар) құрайды.
E-mini-дегі «E» электронды дегенді білдіреді. Көптеген трейдерлер S&P 500 E-Mini ES-ді SP-дан гөрі оның кішігірім инвестиция көлемімен ғана емес, сонымен бірге өтімділігімен де қолдайды. E-Mini ES өзінің атауы сияқты электронды түрде сауда жасайды, бұл SP үшін ашық дауыстық сауда-саттыққа қарағанда тиімдірек болуы мүмкін.
Барлық фьючерстер сияқты, инвесторлар позицияға орналасу үшін келісімшарт құнының бір бөлігін ғана талап етеді. Бұл фьючерстік келісімшарттың маржасын білдіреді . Бұл маржалар биржалық сауданың маржаларымен бірдей емес. Фьючерстердің шектері «ойындағы теріні» көрсетеді, оны есепке алу немесе реттеу қажет.
E-Mini және Big S&P Futures
Шын мәнінде E-mini жасай алмайтын ештеңе жоқ. Бұл екеуі де инвесторлар алыпсатарлық және хеджирлеу үшін пайдаланатын құнды құралдар трейдерлері . Екеуінің арасындағы айырмашылық тек кішігірім ойыншылардың E-minis көмегімен кішігірім ақша міндеттемелерімен қатыса алатындығында.
Фьючерстердің барлық стратегиялары E-minis-де, соның ішінде спрэдтік саудаларда мүмкін. Қазіргі уақытта электронды мини-машиналардың танымал болғаны соншалық, олардың сауда-саттық көлемі фьючерстік келісімшарттарға қарағанда айтарлықтай көп. E-mini көлемі тұрақты келісімшарттардың көлемін ергежейлейді, яғни институционалды инвесторлар E-mini-ді әдетте өзінің жоғары өтімділігі мен келісімшарттардың едәуір көп мөлшерінде сауда жасау қабілетіне байланысты пайдаланады.
Маңызды
Электрондық сауда E-Minis-те жексенбі сағат 18: 00-ден 16: 30-ға дейін, жексенбі сағат 18-ден 17-ге дейін өтеді.
S&P 500 фьючерстерін қолма-қол есеп айырысу
Сала мамандары S&P 500 фьючерстік келісімшартына байланысты нақты 500 акцияны жеткізу арқылы туындаған ауқымды логистикалық қиындықтарды шешу үшін қолма-қол есеп айырысу механизмін құрды . Акциялар туралы келіссөздер жүргізіліп, иелер арасында ауысып қана қоймай, сонымен қатар олардың индекстегі өкілдіктерімен сәйкестендірілуі үшін оларды дұрыс өлшеу қажет. Оның орнына инвестор ұзақ немесе қысқа позицияны таңдайды, содан кейін ол нарыққа бағаланады. Инвестор кез келген шығынды төлейді немесе пайданы күн сайын қолма-қол алады. Ақыр соңында, келісім-шарттың мерзімі аяқталады немесе өзара есепке алынады және S&P 500 индексінің споттық құны негізінде ақшамен есеп айырысуға айналады .
S&P 500 фьючерстерінің жиі жарияланатын артықшылықтарының бірі – әрбір келісім-шарт S&P 500 индексіндегі 500 акциялардың орындалуына шұғыл, жанама инвестицияларды білдіреді. Инвесторлар болашақ бағадан күтуіне байланысты ұзақ немесе қысқа позицияларды ала алады. Ірі мекемелер S&P 500 индексіндегі позицияларды хеджирлеу үшін S&P 500 фьючерстерін қолдана алады. Мұндай тәсілмен фьючерстер төмендеу тәуекелдерін өтеу үшін жиі қолданылады. Көптеген инвесторлар алып-сатарлық үшін S&P 500 фьючерстерін пайдаланады, өйткені ол нарықтың негізгі тенденцияларын басқаруға бейім және кең жүйелі факторлардың ықпалында.
S&P 500 опциялары
Негізгі фьючерстік келісімшарттардан басқа, CME S&P 500-де опциондық келісімшарттар түрінде туынды құралдарды да ұсынады. Фьючерстер сияқты, S&P 500 опциондарының да толық құнды өнімі мен мини бар. Толық құнды өнімде 100 доллар көбейтіндісі бар SPX белгісі бар. Миниде мультипликаторы бар XSP белгісі бар, ол SPX-тің оннан бір бөлігін құрайды. S&P 500 опциондық келісімшарттары да ақшамен есептеледі.