Үндістанда өзара қорлар қалай жұмыс істейді
Өзара қорлар Құрама Штаттарында өзара қорлар сияқты өте ұқсас жолмен Үндістан жұмысына. Американдық әріптестері сияқты, Үндістанның қорлары көптеген акционерлердің инвестицияларын біріктіреді және оларды қордың мақсаттарына байланысты әр түрлі бағалы қағаздарға салады. Сондай-ақ АҚШ қорлары сияқты кез-келген инвестордың қажеттіліктері мен қауіп-қатерге төзімділігіне байланысты сатып алуға болатын әр түрлі қорлардың түрлері бар. Пайлық қорлар Үндістандағы танымал инвестициялық нұсқа болып табылады, өйткені американдық қорлар сияқты олар автоматты түрде әртараптандыруды, өтімділікті және кәсіби басқаруды ұсынады.
Үндістанның өзара қорларына шолу
АҚШ-та бар кез-келген өзара қордың қандай-да бір түрі үнді нарығында көрінеді. Меншікті капиталға немесе акцияларға инвестициялайтын және бірқатар мақсаттарға қол жеткізе алатын өзара қорлар бар. Кейбір үлестік қорлар Birla SL Frontline Equity Fund сияқты өсу немесе құнды инвестициялау стратегиялары арқылы ұзақ мерзімді капиталды көбейтуге арналған, ал басқалары акционерлер үшін дивидендтік кіріс алуға бағытталған. Кейбіреулері бұл екеуін біріктіреді, мысалы танымал ICICI Prudential Equity & Debt Fund.
Үндістанның өзара қорлары тұрақты пайыздық табыс алу мақсатында облигацияларға және басқа қарыздық бағалы қағаздарға инвестициялай алады. Үндістанның қарыз қорлары американдық қорлар сияқты мемлекеттік немесе корпоративтік қарыз құралдарына және ақша нарығының құнды қағаздарына инвестиция салады.
Сондай-ақ, қор нарығында үлкен табыстарға жету мүмкіндігін мүлдем елемей, тұрақтылық дәрежесін ұсынатын портфолиолар құру үшін меншікті капиталға да, қарыз құралдарына да ақша салатын қорлар бар. Жақсы мысал – DSP теңгерімінің мүмкіндіктері қоры. Американдық нарықтағы сияқты, Үндістан нарығы да белгілі бір салаларға мамандандырылған, тек үкіметтік немесе инфляциядан қорғалған қарызға қаражат салатын, берілген индексті қадағалайтын немесе салық тиімділігін арттыруға арналған өзара қорларды ұсынады.
Реттеу
Үндістандағы өзара қорлар Үндістанның бағалы қағаздар және биржалық кеңесі (SEBI) арқылы реттеледі. Үндістанның қорлары кімді қор құруға құқылы, қорды қалай басқарады және басқарады және қордың қолында қанша капитал болуы керек деген қатаң талаптарға бағынады. Пайлық қорды құру үшін, мысалы, қордың демеушісі қаржы саласында кем дегенде бес жыл жұмыс істеуі керек және тізілім алдында бірден бес жыл ішінде өзінің таза капиталын ұстап тұруы керек.
SEBI ережелері бастапқы капиталға минималды талапты қамтиды. Ашық мерзімді қарыз қаражаты үшін 500 млн. Жабық қаражат үшін 200 млн. Сонымен қатар, қысқа мерзімді өтімділік талаптарын қанағаттандыру үшін Үндістанның өзара қорларына алты айдан аспайтын мерзімге өз құнының 20% -на дейін қарыз алуға рұқсат етіледі.
Өзара қорды басқару құрылымы
Инвестициялық қордың демеушісі жеке тұлға, жеке адамдар тобы немесе корпоративті орган, SEBI-ге тіркелуге өтініш беруге жауапты. Бекітілгеннен кейін демеуші қор активтерін ұстауға, қамқоршылар кеңесін немесе сенімгерлік компанияны тағайындауға және активтерді басқаратын компанияны таңдауға сенім білдіруі керек.
Қамқоршылар кеңесі немесе сенімгерлік компания пай қорын бақылауға және оның акционерлердің мүдделерін ескере отырып жұмыс істеуіне жауапты. Активтерді басқарушы компания – қор портфелін басқаруға және акционерлермен байланыс орнатуға жауапты тұлға.
Егер активтер менеджері өнім желісін кеңейтуді, жаңа схеманы енгізуді немесе бұрынғысын өзгертуді қаласа, ол алдымен қамқоршылар кеңесінің немесе сенімгерлік компанияның мақұлдауын алуы керек. Сонымен қатар, қамқоршылар активтердің сауда қызметін бақылауға және қордың материалдық және материалдық емес активтерін қорғауға жауапты кастодиан мен депозитарий қатысушысын тағайындауы керек.