Excel-де меншікті капитал тәуекелін қалай есептеуге болады
Microsoft Excel-ді қолдана отырып, бағалы қағаздар үшін меншікті капитал тәуекелін есептеу өте қарапайым. Электрондық кестеге ештеңе енгізбес бұрын, бағалы қағаздың күтілетін кірістілігін және нарықтағы тиісті тәуекелсіз мөлшерлемені табыңыз. Сол сандар белгілі болғаннан кейін, күтілетін мәннен тәуекелсіз мәнді алып тастайтын формуланы енгізіңіз. By Microsoft Excel электрондық кестелер пайдаланып, сіз тез ауыстыра және бірнеше қауіпсіздік тарифтер салыстыруға болады.
Меншікті капитал тәуекелін түсіну
Меншікті капитал тәуекелі – бұл мемлекеттік облигациялардың немесе қолма-қол ақшаның тәуекелсіз мөлшерлемесінен жоғары қордан немесе портфельден алынған пайда. Бұл инвестициялаудың негізгі қағидаларының бірі: өсуді қаласаңыз, акциялар сатып алыңыз, бірақ тәуекелге келмесеңіз, қолма-қол ақша ұстаңыз немесе қазынашылық вексельдерге, ноталарға немесе облигацияларға салыңыз.
Негізгі өнімдер
- Меншікті капитал тәуекелі – бұл акциялардың кірістілігі, тәуекелсіз бағалы қағаздарды ұстаудан алынған кірістен көп.
- Күтілетін кірістіліктен тәуекелсіз мөлшерлемені алып тастағанда, меншікті капиталдың тәуекеліне байланысты сыйлықақы алынады.
- Қазынашылық облигациялар, атап айтқанда, TIPS – тәуекелсіз мөлшерлемені енгізу ретінде пайдаланылуы мүмкін.
- Облигациялардың күтілетін кірістілігі ағымдағы кірістілікпен бірдей, ал акциялар үшін бұл ықтимал нәтижелерге негізделген бағалау.
Күтілетін табыстың жылдамдығын табыңыз
Белгіленген мөлшерлеме бойынша бағалы қағаздар үшін күтілетін кірістілік ставкасы ағымдағы кірістілікпен бірдей. Ағымдағы кірісті табу үшін сыйақы (купон) төлемін сатып алу бағасына бөліңіз. Мысалы, 975 доллардан сатып алынған $ 50 купоны бар облигацияның ағымдағы кірістілігі 975/50 немесе 5,10% құрайды.
Меншікті капиталдағы күтілетін кірісті анықтаудың әдеттегі әдісі ықтимал пайда немесе шығын ықтималдығын болжауды қамтиды. Сіз акциялардың 20% -ын алудың 50% мүмкіндігі, 5% – ға 25% және 15% жоғалтуына 25% мүмкіндігі бар деп ойладыңыз делік. Ықтималдықтарды көбейту және қосу арқылы – 0,5 * 0,2 + 0,25 * 0,05 + 0,25 * -0,15 – сіз күтілетін кірісті 7,5% (.10 +.013 .038) деп бағалай аласыз.
Қайтарымның тәуекелсіз жылдамдығын табыңыз
Тәуекелсіз мөлшерлеме әрдайым дерлік АҚШ қазынашылық міндеттемелерінің кірістілігін білдіреді. Нақты кірісті табу үшін (номиналды кірістен айырмашылығы), тұтыну бағаларының индексімен (ТБИ) өлшенетін инфляцияға байланысты мәндері бар мемлекеттік облигациялар. Облигацияның құны инфляцияға байланысты өседі, ал дефляцияға байланысты төмендейді.
Excel-де тәуекел премиясын есептеу
Күтілетін кірісті есептеу үшін сіз Microsoft Excel электрондық кестелерін қолданған боларсыз. Егер солай болса, жай ғана ұяшықтағы мәнді тәуекел премиясы формуласында күтілетін кірісті көрсету үшін пайдаланыңыз. Егер жоқ болса, кез-келген бос ұяшыққа күтілетін бағаны енгізіңіз.
Әрі қарай, бөлек бос ұяшыққа тәуекелсіз жылдамдықты енгізіңіз. Мысалы, электронды кестенің В2 ұяшығына тәуекелсіз жылдамдықты және В3 ұяшыққа күтілетін кірісті енгізуге болады. C3 ұяшығына келесі формуланы қосуға болады: = (B3-B2). Нәтижесінде тәуекел бойынша сыйлықақы алынады.
Алдыңғы мысалдарды пайдалана отырып, тәуекелсіз мөлшерлеме (TIP үшін ағымдағы кірісті пайдалану арқылы).3% және акциялар қоржынынан күтілетін кірістілік 7,5% құрайды деп болжай отырып. 7,5% -дан (B3).3% (B2) алып тастаңыз, нәтиже сіздің меншікті капиталыңызға төленетін сыйақы бойынша 7,2% (C3) құрайды.