Горизонт талдау
Горизонт талдау дегеніміз не?
Горизонт талдауы көбінесе инвестициялық көкжиек деп аталатын бірнеше уақыт шеңберіндегі бағалы қағаздардың немесе инвестициялық портфельдің жалпы кірістерінің болжамды дисконтталған кірістерін салыстырады.
Негізгі өнімдер
- Горизонт талдауы көбінесе инвестициялық көкжиек деп аталатын бірнеше уақыт шеңберіндегі бағалы қағаздардың немесе инвестициялық портфельдің жалпы кірістерінің болжамды дисконтталған кірістерін салыстырады.
- Әдетте, көкжиек талдауы тұрақты кірістегі бағалы қағаздардан (облигациялардан) тұратын портфолионың күтілетін нәтижелерін бағалау үшін қолданылады.
- Горизонт талдауы портфолио менеджеріне қандай облигациялар жоспарланған инвестициялық көкжиектен асып түсетінін бағалауға мүмкіндік береді.
Горизонт талдауын түсіну
Горизонт талдауы сценарийлік талдауды инвестицияны немесе портфолионың тиімділігін күтуді бағалау үшін пайдаланады. Әдетте, талдаудың бұл түрі тұрақты кірістегі бағалы қағаздардан (облигациялардан) тұратын портфолионың күтілетін нәтижелерін бағалау үшін қолданылады.
Горизонттарды талдау негіздері портфолио менеджерлеріне жоспарланған инвестициялық көкжиек және тәуекел деңгейлері, пайыздық мөлшерлемелер, қайта инвестициялау ставкалары және болашақтағы нарық кірістілігі бойынша күтулер негізінде облигациялардың өнімділігін жобалауға мүмкіндік береді.
Сындыру арқылы күтілуде оралады пайдаланып мүмкін емес еді нәрсе – сценарий ішіне, ол жоспарланған инвестициялық көкжиек үстіне үздік орындауға болатын облигациялар бағалауға болады өтеуге кірістілік (YTM). Бұл сценарийді талдау портфолио менеджеріне облигациялардың өнімділігі әр сценарийге қаншалықты сезімтал болатындығын және олардың инвестордың күтілетін инвестициялық көкжиегіндегі мақсаттарына сәйкес келетіндігін анықтауға мүмкіндік береді.