ETF-терді маржада сатып алуға арналған нұсқаулық

Биржалық қорлар (ETF) қорлармен бірқатар сипаттамаларды бөліседі. Акциялар сияқты, олар ұлттық биржаларда сауда жасайды және бағалар күні бойына белгіленеді. Акциялар сияқты, ETF-ді де маржамен сатып алуға болады, бұл инвесторларға өз кірістерін жоғарылатуға (сонымен қатар шығындарын ұлғайтуға) мүмкіндік береді. Бұл мақалада біз маржамен ETF сатып алу ережелері мен тәуекелдерін талқылаймыз.

Дәстүрлі ETF

ETF белсенді немесе пассивті басқарылуы мүмкін. Пассивті басқарылатын ETF S&P 500 индексі немесе Dow Jones Industrial Average сияқты таңдалған эталонның өнімділігін көрсетуге бағытталған. ETF индексі – бұл инвесторлар үшін акциялардың кең қоржынына түсіп, нарықтың жалпы нәтижелеріне ұқсас кірістер алудың экономикалық тиімді әдісі.

Қаржы индустриясын реттеу органы (FINRA)белгілеген ережелерге сәйкес, дәстүрлі ETF-деүлестік құралдарсияқты қызмет көрсету маржасының талаптарыбірдей.Брокер алғашқы сатып алулар үшін шекті бағалы қағазды сатып алудың 50% -на дейін несие бере алады.Осыдан кейін қарыз алушының шотындағы меншікті капитал 25% -дан төмен түсе алмайды.Осы деңгейден төмен инвестордан қосымша қаражат салуды талап етуі мүмкін, әйтпесе маржалық қоңырауға тап болуы мүмкін.

Левереджді ETF

Дәстүрлі емес ETF, мысалы, левериалды ETF ге техникалық қызмет көрсету маржасының талаптары қатаң.Тиімді ETF бақыланатын негізгі индексі 2х немесе 3х болатын күнделікті кірістер жасауға бағытталған.Бұл қорлар өздерінің күнделікті жоспарларын орындау үшін туынды құралдарды пайдаланады (негізінен фьючерстер мен своптар).Мысалы, ProShares UltraPro QQQ ETF күнделікті кірісті іздейді, бұл Nasdaq 100 индексінің күнделікті көрсеткішінен үш есе артық.

2009 ж. FINRA-ның нормативтік хабарламасына сәйкес, левередждалған ETF-ге техникалық қызмет көрсету талаптары 25% -дан, левередж сомасына көбейтіліп, ETF құнынан 100% -дан аспайды.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек

Мысалы, екі еселенген ұзын ETF үшін техникалық қызмет көрсету талаптары 50% немесе 2 x 25% құрайды.3 еселенген ұзақ ETF үшін техникалық қызмет көрсету 75% немесе 3 x 25% құрайды.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек

Кері ETF және көтерілген кері ETF

Атауынан көрініп тұрғандай, кері ETF индекстің негізгі қозғалысына қарама-қайшы келетін күнделікті кірісті жеткізуге арналған.Негізгі индекс төмендегенде, бұл ETF жоғарылайды.Демек, кері ETF аю нарығында пайдалы құрал болып табылады.Мысалы, Direxion Daily S&P 500 Bear 3x Shares ETF үлгісі бола алады, ол S&P 500 индексінің көрсеткіштеріне қарама-қарсы 300% жылжуға бағытталған.

Қарама-қарсы лифтелген ETF-ге техникалық қызмет көрсетудің қажеттілігі ETF құнының 100% -дан аспайтын 30% пайдаланылатын левередж сомасына көбейтіледі.Мысалы, 1х кері ETF үшін техникалық қызмет көрсету талаптары 30% немесе 1 x 30% болады.3-деңгейлі кері ETF үшін талап 90% немесе 3 x 30% болады.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек

Төменгі сызық

Левереджді ETF- ті маржамен сатып алу өте қауіпті, себебі сіз левереджді левередждің көмегімен индекстің қысқа мерзімді қозғалысынан пайда табуға тырысасыз. Есте сақтаулы және кері ETF-тердің өзі қадағалайтын индекстің күнделікті (жылдыққа қарағанда) өнімділігін қайталауға бағытталғанын ұмытпаған жөн. Осы ETF-дің тәуекелі жоғары және қымбат құрылымына байланысты олар ұзақ мерзімді инвестиция ретінде сирек қолданылады.

Осылайша, дәстүрлі емес ETF үнемі бақылауды қажет етеді. Оларды бірнеше сауда сессияларында өткізу сіздің табыстарыңызды едәуір төмендетуі мүмкін. Дәстүрлі емес ETF-ді маржамен сатып алу осы тәуекелдерді күшейтеді, сондықтан оларды, әсіресе, бастаушы трейдерлер аулақ ұстау керек.

Есіңізде болсын, маржаны сатып алу пайыздық төлемдерді тудырады, сондықтан сіздің пайдаңыз азаяды немесе шығындарды көбейтеді. Инвестициялық доллар жасамас бұрын, әсіресе маржа бойынша алынған капиталды пайдаланған кезде, ETF-тің инвестициялық мақсаттарын, төлемдерін, шығыстарын және тәуекелдер профилін түсінуді ұмытпаңыз.