Өсу және кіріс қоры

Өсу және кіріс қоры дегеніміз не?

А өсу және табыс қоры пай қорының немесе класс биржалық қорының екі қос стратегиясын бар (ETF) капитал құнының өсуінен (өсу) және ағымдағы табыс дивидендтерге немесе пайыздық төлемдер арқылы жинақталатын. Өсім мен кіріс қоры тек акцияларға немесе акцияларға, облигацияларға, жылжымайтын мүлікке арналған инвестицияларға (REIT) және басқа да бағалы қағаздарға біріктірілуі мүмкін.

Өсім мен кіріс қоры – бұл өсу қорына да, құнды қорларға да ақша салатын аралас қордың бір түрі.

Өсім мен кіріс қорларын түсіну

Өсім мен кіріс қорлары тәуекелге деген тәбеті орташа (бірақ шамадан тыс) инвесторлар арасында танымал – үнемі танымал «теңдестірілген инвестор». Табыстылық әдетте таза өсу қорларының кірістерінен артта қалса да, кейде қор нарығында жоғары кірісті акциялар қолайлы болып, өсу мен кіріс қорларын жоғары көрсеткіштерге жеткізеді. Бұл қорлардың тұрақтылығы кең экономиканың әлсіреуі көрінген кезде ең тартымды болып көрінеді.

Өсу және уақыт көкжиектері

Өсім мен кіріс портфеліндегі инвесторлар тұрақтылықты инфляциядан асып түсетін кірісті қалдырмай қолдайды. Тәуекелге төзімділікке байланысты, теңгерімді инвестициялық мақсат құбылмалылықтан толық аулақ болатын немесе зейнеткерлікке шыққан сайын өсу мақсаттарының масштабын өзгертетін адамдар қабылдайды. Инвестициялық стратегияларды жоспарлау кезінде инвестордың жасы активтерді орналастыру мен тәуекелге төзімділікті анықтауда өте маңызды. Бастапқыда жұмыс күшіне кіретін 25 жастағы инвестор 70 жастағы зейнеткерге қарағанда ұзақ уақытқа созылады. Инвестициялар жөніндегі кеңесшілер жасына қарамастан, акцияларға қатысу кез-келген портфолио үшін қажет деп санайды.

Алайда, уақыт горизонттары қысқарған кезде меншікті капиталға қатысу пайызы ауысады. Қаржы саласындағы мамандардың негізгі ережесі инвестордың жасы ұлғайған сайын өсімнің бөлінуі азаяды деп санайды. Егер жеке тұлғалар өз жасын 100-ден алып тастаса, қалған бөлігі олардың қалдығы акциялардың пайыздық үлесін білдіреді, олардың қалдығы аз өзгермелі облигацияларда және қолма-қол ақшада болады.

Инвесторлар теңдестірілген мақсаттарға сәйкес келетін көптеген қорлардың ішінен таңдай алады. Джон Хэнкоктың теңдестірілген қоры («SVBAX») сияқты портфолио төмен тұрақсыздықты мысалы, 2018 жылдың 31 желтоқсанына дейін 10 жыл ішінде жылдық орташа табысы 5,49% -бен көрсете отырып, S&P 500 индексіне жетпей, сол уақытта 8,5% -ды құрады. жақтау.

Табыс пен зейнетке қажеттіліктер

Зейнеткердің инвестициялық мақсаты кірістер қажеттіліктерін қамтиды, сценарий, онда кірістер жеке жинақ пен дивидендтер мен пайыздық кірістермен ауыстырылады. Қаржы кеңесшілері зейнеткерлерге жұмыс жалақысының 75% -ын облигациялар мен дивидендтер төлейтін акциялар сияқты кірісті әкелетін құнды қағаздармен ауыстыруды ұсынады.

Теңдестірілген қор капиталды сақтап қалу үшін жарты жылдық пайыздық төлемдер ұсынатын корпоративтік және мемлекеттік облигациялардың едәуір бөлінуін қамтамасыз етеді. Акциялардың  өсу потенциалы бар АҚШ-тың қазынашылық және инвестициялық деңгейдегі облигациялардың тұрақсыз сипаты, тауарлар мен қызметтердің қымбаттауымен күресу үшін кірістер мен ықтимал өсу қарқынын қамтамасыз ете отырып, жеке тұлға өзінің зейнетақы жинағынан асып кетпеуін қамтамасыз етеді. Өсім мен кіріс қорлары екі мақсатты да бірыңғай қауіпсіздік шеңберінде орындайды.

Өсу және кіріс қорларының мысалдары

Dodge and Cox Balanced Fund («DODBX») жылдық орташа бесжылдық кірісті 16,3% және 2018 жылдың 31 желтоқсанындағы жағдай бойынша 12 айлық кірістілікті 1,94% құрап, S&P 500 15,79% -дан асып кетті. өсу. Алайда, оның кірістілігі 10 жылдық қазынашылық кірістілігінен төмен түсіп, жыл 2.409% шамасында аяқталды. Осылайша, өсім мен кіріс қорлары белгілі бір жағдайларда, мысалы, пайыздық мөлшерлемелер төмен болған кезде, екі инвестициялық мақсаттарды орындайды.

Өсім мен кірістің мақсаты бірдей болғанымен, инвесторлар пай қорларының басқа түрлері сияқты, әр қор өзінің инвестициялық стратегиясында біржақтылық болатынын білуі керек. Мысалы, Dodge & Cox теңгерімді қоры құнды қағаздарға жүгініп, нарық бағаламай жатқан бағалы қағаздарды іздейді. Басқа қорлар теңдеудің өсуін немесе кірісті бөлігін бөліп көрсетуі мүмкін немесе облигацияларға жоғары әсер етуі мүмкін. Сондай-ақ, бұл қаражат төмен құбылмалылық категориясы болып саналса да, басқаларында басқаларға қарағанда көп. Мысалы, авангардтық өсім мен кірістер қорының инвесторлардың акциялары («VQNPX») қор биржасына толық әсер етуіне байланысты құбылмалылық сияқты негізгі тәуекелдерді тізімдейді.