Қаржыңызды астық нарығында өсіріңіз

Температура, жауын-шашын және тұтынушылардың өзгеріп отыратын қажеттіліктері бидай, жүгері немесе соя сияқты тауарларға деген сұраныс пен ұсынысқа ықпал етеді. Бұл өзгерістердің барлығы айтарлықтай тауарлардың бағасына әсер, және астық нарықтары осы баға ауытқуы басқару және жаһандық қамтамасыз ету маңызды болып табылады бенчмарк бағасы. Астық нарығының негізгі жеті өнімі туралы оқып, біліп алу туралы оқыңыз.

Астық фьючерстері дегеніміз не?

Фьючерстерге ақша салғысы келетін кез келген адам шығындар қаупі айтарлықтай екенін білуі керек. Инвестицияның бұл түрі бәріне бірдей сәйкес келе бермейді. Инвестор бастапқыда салынғаннан гөрі көп шығынға ұшырауы мүмкін, сондықтан тек тәуекелдік капиталды пайдалану керек. Тәуекел капиталы – бұл жеке тұлға инвестициялай алатын ақша мөлшері, егер ол жоғалған жағдайда инвестордың өмір салтына әсер етпейтін болады.


Астық фьючерстері – бұл келешекте астықты келісілген бағамен жеткізуге арналған заңдық келісім. Келісімшарттар саны, сапасы, уақыты және жеткізілім орны бойынша фьючерстік биржамен стандартталған. Тек баға өзгермелі.

: Фьючерстік нарықта екі негізгі нарық қатысушылары бар hedgers және сатарларды. Хеджерлер фьючерстік нарықтарды тәуекелдерді басқару үшін пайдаланады және нақты базалық тауардың бағасымен немесе қол жетімділігімен байланысты кейбір тәуекелдерге төтеп береді. Фьючерстік мәмілелер мен позициялар осы тәуекелдерді азайтудың айқын мақсатына ие. Ал алыпсатарлар, әдетте, олар сауда жасайтын тауарларды пайдаланбайды; олар фьючерстерге инвестиция салуға байланысты тәуекелді үлкен пайда алу перспективасы үшін ерікті түрде қабылдайды.


Фьючерстік келісімшарттардың артықшылығы

Олар сауда-саттықты Чикагодағы кеңесте (CBOT) өткізетіндіктен, фьючерстік келісімшарттар тауарлармен сауда жасаудан гөрі қаржылық тұтқаны, икемділікті және қаржылық тұтастықты ұсынады.

Қаржылық левередж – бұл жалпы құнының бір бөлігімен маржасымен жасалады; сондықтан ол нақты нарыққа қарағанда айтарлықтай аз капиталды қажет етеді. Левередж алыпсатарларға үлкен тәуекелді / жоғары кірісті инвестицияларды ұсынады.

Мысалы, сояға арналған бір фьючерстік келісім-шарт 5000 пұт сояны білдіреді.Демек, бұл келісімшарттың долларлық құны бір бушель үшін 5 000 есе артық бағаны құрайды.Егер нарықта бір бушель үшін 5,70 доллардан саудаланатын болса, келісімшарттың құны 28 500 АҚШ долларын құрайды (5,70 x 5000 бушель).2021 жылдың 6 сәуірінде айырбас маржасы ережелеріне сүйене отырып, соя бұршағының бір келісімшартына қызмет көрсету маржасы шамамен 3350 долларды құрайды.  Сонымен, шамамен 3350 долларға инвестор 28,500 доллар тұратын сояны пайдалана алады.

Астық келісімшарттарының артықшылығы

Астық материалды тауар болғандықтан, астық нарығы бірқатар ерекше қасиеттерге ие. Біріншіден, энергия сияқты басқа кешендермен салыстырғанда, дәндердің маржасы төмен, бұл алыпсатарлардың қатысуын жеңілдетеді. Сондай-ақ, дәнді дақылдар төменгі маржаны құрайтын ең үлкен келісімшарттардың бірі емес (доллардың жалпы сомасы бойынша).

Дәндердегі негіздер өте қарапайым: көптеген материалдық тауарлар сияқты сұраныс пен ұсыныс бағаны анықтайды. Ауа-райы факторлары да әсер етеді.

Шарттың сипаттамалары

Чикагодағы сауда кеңесінде жеті түрлі астық өнімдері сатылады: жүгері, сұлы, бидай, соя, күріш, соя ұны және соя майы.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Ұқсас астық өнімдері бүкіл әлемдегі Миннеаполис, Виннипег, Бангкок, Бразилия және Үндістан сияқты басқа тауар нарықтарында саудаланады.

1. Жүгері: Жүгері тек адам тұтыну үшін ғана емес, ірі қара мен шошқа сияқты малды азықтандыру үшін қолданылады. Сондай-ақ, энергияның қымбаттауы жүгеріні этанол өндірісіне пайдалануға әкелді.

Жүгері контрактісі 5000 пұтқа арналған. Мысалы, жүгері бір бушель 2,50 доллардан саудаланып жатқанда, келісімшарттың құны 12 500 АҚШ долларын құрайды (5000 пұт x 2.50 = 12.500 доллар). Ұзындығы 2,50 долларды құрайтын және 2,60 доллардан сататын трейдер 500 доллар пайда табады (2,60 – 2,50 доллар = 10 цент, 10 цент x 5000 = 500 доллар). Керісінше, ұзындығы 2,50 доллардан, ал 2,40 доллардан сататын трейдер 500 доллардан айырылады. Басқаша айтқанда, әр тиын айырмашылығы 50 долларға жоғары немесе төмен жылжуға тең.

Жүгерінің баға бірлігі доллармен және центпен белгіленіп, ең төменгі кене мөлшері 0,0025 долларды құрайды (центтің төрттен бірі), келісімшарт үшін 12,50 долларды құрайды.  Нарық кішігірім бірліктермен сауда жасамаса да, «жылдам» нарықтарда толық центпен сауда жасай алады.

Жүгеріні жеткізудің ең белсенді айлары – наурыз, мамыр, шілде, қыркүйек және желтоқсан.

Позициялардың шектерін биржалар нарықтық тәртіпті қамтамасыз ету үшін белгілейді.Позиция шегі – бұл бір қатысушы жасай алатын келісімшарттардың максималды саны.Хеджерлер мен алыпсатарлардың шегі әр түрлі.Жүгеріде максималды күнделікті қозғалыс бар.

Жүгері дәстүрлі көп болады көлемін кез келген басқа астық нарығының қарағанда.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

2. Сұлы:  Сұлы мал мен адамды тамақтандыру үшін ғана емес, сонымен қатар еріткіштер мен пластмассалар сияқты көптеген өнеркәсіптік өнімдер өндірісінде қолданылады.

Жүгері, бидай және соя сияқты сұлы келісімшарты 5000 пұтқа жеткізуге арналған.Ол жүгері сияқты 50 доллар / пенни қадамымен қозғалады.Мысалы, егер саудагер ұзын сұлы болса, 1,40 доллардан сатылып, 1,45 доллардан сатылса, олар бір бушельден 5 цент немесе келісімшарт бойынша 250 доллар (1,45 – 1,40 доллар = 5 цент, 5 цент x 5000 = 250 доллар) құрады.Сұлы да тоқсандық өсіммен сауда жасайды.

Сұлы жеткізу үшін жүгері сияқты наурыз, мамыр, шілде, қыркүйек және желтоқсан айларында сатылады.Сондай-ақ, жүгері сияқты, сұлы фьючерстерінің орналасу шегі бар.

Сұлы – бұл қиын сауда нарығы, себебі оның астық кешеніндегі басқа нарықтарға қарағанда күнделікті көлемі аз.  Сонымен қатар, оның күнделікті диапазоны өте аз.

3. Бидай: Бидай  тек мал азығына ғана емес, сонымен қатар нан, макарон өнімдеріне және тағы басқаларға ұн өндіруде қолданылады.

Бидай келісімшарты 5000 пұт бидайды жеткізуге арналған.Бидай CBOT-та саудаланатын көптеген басқа өнімдер сияқты доллармен және центпен сатылады және оның ширек центінің (0,0025 доллар) кене мөлшері бар.Бір бағалық баға қозғалысы келісімшарттың 12,50 долларына өзгеріс әкеледі.

Бидай жеткізудің ең белсенді айлары, көлемі мен қызығушылығына сәйкес, наурыз, мамыр, шілде, қыркүйек және желтоқсан.Позиция шегі бидайға да қатысты.

Бидай – бұл үлкен күнделікті диапазоны бар тұрақсыз нарық. Бұл өте кең қолданылатындықтан, күнделікті үлкен тербелістер болуы мүмкін. Шын мәнінде, бір жаңалықтың бұл нарықтағы асығын жоғары немесе төмен жылжытуы сирек емес.

4. Соя бұршақтары:  соя – бұл тамақ өнімдерінен бастап өнеркәсіптік өнімдерге дейінгі шексіз қолдану ауқымы бар ең танымал майлы өнім.

Бидай, сұлы және жүгері сияқты соя келісімшарты да 5000 пұт келісімшарт мөлшерінде сатылады.Ол жүгері мен бидай сияқты доллармен және центпен сауда жасайды, бірақ, әдетте, барлық келісімшарттардың ішіндегі ең құбылмалы болып табылады.Кене мөлшері центтің төрттен бірін құрайды (немесе 12,50 доллар).

Соя бұршағы үшін ең белсенді айлар – қаңтар, наурыз, мамыр, шілде, тамыз, қыркүйек және қараша.

Лауазымдық шектеулер мұнда да қолданылады.

Бұршақ дәнді дақылдар сатылатын бөлмедегі барлық нарықтардың ең кең диапазонына ие.  Сонымен қатар, әдетте бидай мен жүгеріден гөрі бір пұтқа қымбат болады.

5. Соя майы: соя майы  Құрама Штаттарда ең көп қолданылатын тамақ майынан басқа,биодизель өнеркәсібінде маңыздылығы артып келе жатқан қолданыстары бар.8

Бұршақ майының келісімі 60,000 фунт стерлингті құрайды, бұл басқа астық келісімшарттарынан өзгеше.Бұршақ майы фунтына центпен саудаланады.Мысалы, бұршақ майы бір фунт үшін 25 центтен саудаланып жатыр делік.Бұл келісімшарттың жалпы құнын $ 15,000 құрайды (0,25 x 60,000 = $ 15,000).Сіз 0,2500 доллардан ұзақ жүріп, 0,2650 доллардан сатасыз делік;бұл сіз $ 900 жасағаныңызды білдіреді ($ 0,2650 – 25 цент = $ 0,015 пайда, 0,015 x 60,000 = 900 $).Егер нарық 0,015 доллардан 0,2350 долларға дейін түсіп кетсе, сіз 900 доллар жоғалтасыз.

Бұршақ майының минималды ауытқуы $ 0.0001 немесе центтің жүзден бір бөлігін құрайды, бұл келісімшарт бойынша $ 6 құрайды.

Жеткізудің ең белсенді айлары – қаңтар, наурыз, мамыр, шілде, тамыз, қыркүйек, қазан және желтоқсан.

Осы нарық үшін де позициялар шегі қолданылады.

6. Соя майы:  соя ұны балалар өнімдеріне, сыраға және кеспеге қоса, бірқатар өнімдерде қолданылады. Бұл мал азығында басым белок.

Тамақ келісімшарты 100 қысқа тоннаға немесе 91 метрлік тоннаға арналған.Соя майы доллармен және центпен сатылады.Мысалы, соя ұнының бір келісімшартының долларлық құны тоннасы 165 доллардан саудаланған кезде 16 500 долларды құрайды (165 x 100 тонна = 16 500 доллар).

Соя майының кене мөлшері – 10 цент, немесе кене үшін $ 10 құрайды.Мысалы, егер қазіргі нарықтық баға 165,60 долларды құраса және нарық 166 долларға ауысса, бұл келісімшарт үшін 400 долларға тең болады (166 доллар – 165,60 доллар = 40 цент, 40 цент x 100 = 400 доллар).

Соя ұны қаңтар, наурыз, мамыр, шілде, тамыз, қыркүйек, қазан және желтоқсан айларында жеткізіледі.

Соя майы келісімшарттарының позиция шегі де бар.

7. Күріш: Күріш  тек тағамға ғана емес, отынға, тыңайтқыштарға, орауышқа және тағамдарға қолданылады. Нақтырақ айтсақ, бұл келісімшарт ұзақ дәнді күрішке қатысты.

Күріш келісімшарты 2 000 жүз салмақ (квт) құрайды.Сондай-ақ, күріш доллармен және центпен саудаланады.Мысалы, егер күріш 10 доллар / квт-қа саудаланып жатса, келісімшарттың жалпы доллар құны $ 20,000 ($ 10 x 2000 = $ 20,000) болады.

Күріштің ең төменгі кене мөлшері – жүз салмақ үшін 0,005 доллар (жарты цент) немесе келісімшарт үшін 10 доллар.Мысалы, егер нарық 10,05 доллар / квт-қа саудаланып, 9,95 доллар / квт-қа көшкен болса, бұл 200 доллардың өзгерісін білдіреді (10,05 – 9,95 = 10 цент, 10 цент x 2000 квт = 200 доллар).

Күріш қаңтар, наурыз, мамыр, шілде, қыркүйек және қараша айларында жеткізіледі.Позицияның шегі күріште де қолданылады.

Орталықтандырылған базар

Кез келген тауарлық фьючерстер нарығының негізгі функциясы – болашақта белгілі бір уақытта физикалық тауарларды сатып алуға немесе сатуға қызығушылық танытатындар үшін орталықтандырылған нарық алаңын қамтамасыз ету. Дәнді дақылдар нарығында хеджирлеу құралдары өте көп, себебі бұл өнімді өндірушілер мен тұтынушылар әр түрлі. Оларға соя ұсақтағыштары, тамақ өңдеушілер, астық және майлы дақылдар өндірушілер, мал өндірушілер, элеваторлар және мерчендайзерлер жатады.

Хеджирлеу үшін фьючерстер мен негіздерді пайдалану

Хеджерлерге сүйенетін негізгі алғышарт – қолма-қол бағалар мен фьючерстер нарығындағы бағалардың қозғалысы дәл сәйкес келмеуі мүмкін болғанымен, хеджерлердің фьючерстік нарықтарда қарама-қарсы позицияға ие бола отырып, өз тәуекелдерін азайтуы мүмкін. Қарама-қарсы позицияны қолдана отырып, бір нарықтағы пайда екінші нарықтағы шығынды өтей алады. Осылайша, хеджерлер қолма-қол ақша нарығындағы операциялар үшін баға деңгейлерін бірнеше айдан бастап төмендей алады.

Мәселен, соя өсіретін фермерді қарастырайық. Соя дақылдары көктемде болған кезде, шаруа егінді жинап алғаннан кейін қазан айында сатуды көздейді. Нарықтық Арналған ыңғайлы, фермер болып ұзақ бір қолма-қол ақша нарықтық позиция. Фермердің қорқатыны – соя дақылын сатқанға дейін баға төмендейді. Ықтимал бағаның төмендеуінен болған шығынды өтеу үшін фермер фьючерстер нарығында бушельдің тиісті санын сатады және оны кейіннен өнімді қолма-қол нарықта сату уақыты келгенде сатып алады. Қолма-қол ақша нарығының бағасының төмендеуінен туындаған кез-келген залалды фьючерстік нарықтағы қысқа уақыттан түскен пайда ішінара өтей алады. Бұл қысқа хеджирлеу ретінде белгілі.

Азық-түлік өңдеушілер, астық импорттаушылар және басқа да астық өнімдерін сатып алушылар астық бағасының өсуінен қорғану үшін ұзақ хеджирлеуді бастайды. Олар өнімді сатып алатындықтан, қолма-қол ақша нарығындағы қысқа позиция. Басқаша айтқанда, олар қолма-қол ақшаның қымбаттауынан қорғану үшін фьючерстік келісімшарттар сатып алатын.

Әдетте қолма-қол бағалар мен фьючерстер бағалары арасында шамалы айырмашылық болады. Бұл жүк, тасымалдау, сақтау, тасымалдау, өнімнің сапасы, сондай-ақ жергілікті сұраныс пен ұсыныс факторлары сияқты айнымалыларға байланысты. Қолма-қол ақша мен фьючерстер бағаларының арасындағы бұл айырмашылық негіз ретінде белгілі. Хеджирлеудің негізгі мәселесі оның күшеюі немесе әлсіреуі ме? Хеджирлеудің түпкілікті нәтижесі негізге байланысты болуы мүмкін. Хеджерлердің көпшілігі тарихи деректерді, сондай-ақ ағымдағы нарықтық күтулерді ескереді.

Төменгі сызық

Тұтастай алғанда, фьючерстермен хеджирлеу тауарды болашақ сатып алушыға немесе сатушыға көмектесе алады, өйткені бұл оларды бағаның қолайсыз қозғалысынан қорғауға көмектеседі. Фьючерстермен хеджирлеу нақты физикалық сатып алудан немесе сатудан бірнеше ай бұрын бағалардың шамамен диапазонын анықтауға көмектеседі. Бұл мүмкін, өйткені қолма-қол ақша мен фьючерстік нарықтар қатар жүреді, ал бір нарықтағы пайда екінші нарықтағы шығындарды өтейді.