Қызметкерлерге арналған акциялардың мерзімінен бұрын жаттығуларынан аулақ болыңыз

Қызметкерлердің акцияларының опциондарын басқарудың бірінші ережесі – ерте жаттығулардан аулақ болу. Неліктен? Қалған «уақыттық сыйақыны» жұмыс берушіден қайтарып алады және сізге, қызметкерге, мерзімінен бұрын өтемақы салығын төлейді.

Қызметкерлердің акцияларына опциондар ұсынылған кезде, барлық құндылық « уақыттық сыйлықақыдан » тұрады, өйткені грант беру күнінде ішкі мән жоқ, өйткені орындалу бағасы негізінен грант берілген күнгі нарықтық баға болып табылады.

Time Premium дегеніміз не?

Бұл уақыттағы сыйлықақы – бұл иллюзия емес, нақты құндылық.Уақыт бойынша сыйлықақы – бұл бухгалтерлік есеп стандарттары кеңесі (FASB) және Бағалы қағаздар мен биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) барлық компаниялардан грант күні және шығындар бойынша опционның құқығы кезеңіндегі кірістеріменесептелуінталап етеді.1  Мерзімнің аяқталуына дейінгі ең көп келісімшарт уақыты – 10 жыл, бірақ бағалаушылар аяқталуға дейін күтілетін уақыт деп аталатынды « Блэк Скоулз» моделі сияқты теориялық баға модельдеріне кіріс жорамалы ретінде пайдаланады.

Грант алушы қызметкерлерге акцияларға арналған опциондарды алған кезде, ол құнды алады және жұмыс беруші грант алушының келісім-шартына қатысты келісімшарттық міндеттеме алады. Серіктестіктің міндеттемесінің мәні жұмыскерге берілетін пайда құнына тең болуы керек. Кейбір сарапшылар жұмыс берушіге шығындар жұмыскерге / грант алушыға келетін нақты және қабылданған пайдадан үлкен деп жорамалдайды. Бұл опцияларды қызметкер / грант алушы дұрыс түсінбеген жағдайда болуы мүмкін. Бірақ көп жағдайда, компаниялар шығындарындағы мәндер іс жүзінде төмендетіліп көрсетілген, бұл ақпараттандырылған грант алушылардың құны компания алдындағы міндеттеме шығындарынан үлкен. (Толығырақ түсіну үшін біздің қызметкерлерге арналған опция туралы нұсқаулықты оқыңыз.)

Егер акциялар жоғарыға жылжып, ақша түрінде болса, онда меншікті мән пайда болады. Сонымен қатар, тағы да уақытша сыйлықақы бар; ол жай жоғалып кетпейді. Көбінесе уақыт сыйақысы меншікті мәннен үлкен болады, әсіресе, егер ішкі меншікті мәні болса да, ұшпа қоры жоғары.

Грант алушы мерзімі біткенге дейін ESO жаттығуларын жасағанда, ол екі жолмен жазаланады. Біріншіден, ол компанияға тиесілі қалған уақыттық сыйақының барлығын жоғалтады. Содан кейін ол өтемақыны алып тастағандағы меншікті мәнді алады, оған мемлекеттік және федералдық салық және әлеуметтік төлемдер кіреді. Бұл жалпы салық 50% -дан көп болуы мүмкін, мысалы, көптеген гранттар ұсынылатын Калифорния сияқты жерлерде. (Бұл жоспарлар жұмыскерлер үшін пайдалы болуы мүмкін – егер олар қажет емес салықтардан қалай аулақ болуды білсе. Қызметкерлердің акцияларының барынша тиімді нұсқаларын қараңыз ).

1-сурет: Акцияны мерзімінен бұрын орындау және сату нәтижелері

Дереккөз: «Кәсіби маркет-мейкерлер қызметкерлердің акцияларының опциондарын қалай басқарады». Джон Олагес және Рэй Воллни.

Мысал

Бір сәтке жаттығу бағасы 20, акциялар 40-та саудалануда және 4,5 жылға дейін күту мерзімі бар деп есептеңіз. Компанияның дивиденд төлемейтіндігімен құбылмалылық.60 және пайыздық мөлшерлеме 3% құрайды деп есептейік. Уақыттық сыйлықақы 6 460 долларды құрайды. (Егер болжамды құбылмалылық төмен болса, одан айырылған сома аз болар еді.) 6460 АҚШ доллары грант алушы алдындағы жеңілдетілген міндеттеме түрінде компанияға қайтарылып алынады.

Опционның кеңесшілері немесе байлық бойынша менеджерлер ақшаны әртараптандыру үшін пайдалану үшін уақыттық сыйақыдан бас тартуды және салықты мерзімінен бұрын жаттығулар жасау арқылы жиі қолдайды (әртараптандырылған портфолио қандай-да бір сиқырлы оқ сияқты). Олар сіздің өтемақыңыздың едәуір бөлігін жұмыс берушіге қайтаруыңызды және төлемдер мен комиссиялар салынған қорды әртараптандыру артықшылығы үшін мерзімінен бұрын салық төлеуді қолдайды, бұл көрсеткіштерден төмен. Кейбіреулер кеңесшілердің кеңес беруінің және компаниялардың ерте жаттығулар жасау идеясын қолдауы себебі компанияға ерте салық несиелері мен төмендетілген міндеттемелер түрінде өте тиімді болғандықтан айтады. Бұл, әрине, ерте жаттығулар қызметкерлердің өз нұсқаларын басқаруда қолданылатын әдісі болып табылады.

Төменгі сызық

Ерте жаттығулардан аулақ болыңыз және қоңырауларды сату және пут сатып алу арқылы өз позицияларыңызды қорғаңыз. Егер сіз мұны жасасаңыз, сізде әлдеқайда көп ақша болады. (ESOs-дің әртүрлі бухгалтерлік есеп және бағалау процедураларын біліп, осы әдістемелерді бухгалтерлік есеп және қызметкерлерді бағалау опцияларындағы қорды талдауға енгізудің ең жақсы әдістерін табыңыз.)