GDX: VanEck Vectors Gold Miners ETF
VanEck Vectors Gold Miners ( биржалық сауда-саттық қоры (ETF) инвесторлар мен трейдерлер үшін алтын өндіруші компанияларға әсер ету үшін ең өтімді құрал болып табылады. ETF 2006 жылы ВанЭк алтынның бұқалар нарығының ортасында құрылды, өйткені бағалы металдар инвесторлардың тәбетін қанағаттандыру үшін бағалы қағаздар жасалды.
Құрылған сәттен бастап 2006 жылдың мамырында GDX 2020 жылдың мамырына қарағанда 19,5% төмендеді. Алтын осы уақыт аралығында 98,5% өсті. Алтын өндіретін компаниялардың кірістері мен кірістері алтын бағасына байланысты болғандықтан, бұл әдеттен тыс. Алайда, алшақтық алтын өндіруші компаниялардың баға өскен кезде өндірісті қысқартуы мен алтын бағалары шарықтаған кезде жұмысын кеңейтуіне байланысты. Бұл дұрыс емес басқару көптеген алтын өндірушілердің бұқаларының көңілін қалдырды.
Композиция
GDX Нью-Йорк қор биржасының (NYSE) ARCA Gold Miners Index көрсеткіштерін қадағалайды. Оның құрамына АҚШ пен Канадада тізімге енген ірі алтын өндірушілердің көпшілігі кіреді. ETF-тің кейбір ірі холдингтері: Barrick Gold (ABX), Newmont (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Wheaton Precious Metals (WPM) және Agnico Eagle Mines (AEM). Индекс нарықтың шекті мәнімен өлшенеді, яғни ірі компанияларға көбірек өкілдік беріледі.
Сипаттамалары
GDX-ті VanEck басқарады, ол NYSE ARCA Gold Miners индексіндегі өзгерістер негізінде холдингтерге түзетулер енгізеді. GDX 0,52% шығындар коэффициенті өте төмен. Сонымен қатар, акциялар Нью-Йорк қор биржасында сатылады. Соңғы жылдары ақша-несие саясатына байланысты алаңдаушылыққа байланысты алтын мен алтын өндірушілерге қоғамдық қызығушылық арта түсті. Осы өскен қызығушылыққа сәйкес көлем тұрақты жоғарылап отырды.
Қолайлылық және ұсыныс
GDX әсіресе қауіпті. Инвесторлар алтын бағасына, сондай-ақ тау-кен өнеркәсібіне назар аударуы керек. Өмір бойы көрсеткендей алтынның қымбаттауы GDX-тің де көтерілетінін білдірмейді. Алайда алтынның құлдырауы GDX деңгейінің төмендеуін қамтамасыз етеді. Алайда, дұрыс жағдайда GDX инвесторлар үшін керемет пайда әкелуі мүмкін. 2008 жылдың қазанынан 2011 жылдың мамырына дейін GDX шамамен 300% -ға өсті, өйткені алтын осы уақыт аралығында 150% -ға өсті.
Осы себептерге байланысты GDX алыпсатарлық болып саналады және тәуекелге бейім талғампаз инвесторларға сәйкес келеді. GDX бағасының негізгі драйвері – алтын өндіруші компаниялардан түсетін пайда. Қысқа мерзімді перспективада пайдаға әсер ететін ең үлкен айнымалы – алтын бағасы. Алтынның бағасын анықтау ақша ағынының жетіспеуіне және эмоционалды түрде сатып алу мен сатуға байланысты қиынға соғады.
Алтын бағасы қаржылық тұрақтылық төмендейтін, инфляция өсетін және пайыздық мөлшерлемелер төмендейтін ортада жақсы нәтиже береді. Қаржылық тұрақтылық төмендеген кезде, адамдар кірістер әкелетін қаржы активтеріне деген сенімділікті жоғалтады, оның орнына ғасырлар бойы құнды қойма ретінде қолданылып келген алтынның қауіпсіздігін қолдайды. Инфляциялық қысым валюталардың құнын төмендетіп, алтын сияқты қатты активтердің тартымдылығын арттырады. Алтын ешқандай табыс әкелмейтіндіктен, пайыздық мөлшерлемелер жоғары болған кезде ол аз қажет болады. Осылайша, пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі алтын бағасының оң нәтижесі болып табылады.
Алтын өндірушілер алтынды жер астынан шығарғандықтан, нарықтағы болашақ ақша ағындарын дисконттаған кезде олардың акцияларының бағасы осындай жағдайда өседі. Алтын өндірушінің табысы алтын бағасына байланысты, өйткені оларда алтын өндіруге тұрақты шығындар болады. Мысалы, алтын өндіруші X алтынның бір унциясын қазып алу үшін жалпы құны 800 доллар болуы мүмкін. Егер алтынның бір унциясы 1000 доллардан 1200 долларға дейін көтерілсе, онда алтын өндірушінің пайдасы 200% -дан асса да, алтын өндірушінің пайдасы 200-ден 400-ге дейін екі есеге өседі. Сондықтан, кімде-кім алтынға өте жоғары қараған кезде, ол баға / шығындар қатынастарын пайдалану үшін алтын өндіретін компанияларға ақша сала алады.
Төменгі сызық
VanEck Vectors Gold Miners ETF алтынға бағалы, инфляциядан немесе болашақ қаржы дағдарысынан қорқатын трейдерлерге немесе инвесторларға өте қолайлы. Бұл кездейсоқ инвестор үшін жасалған ETF емес, уақыт өте келе инвестицияның өсетіндігі сөзсіз.
Тиісті жағдайларда GDX құндылығы аз активтердің бірі болады деп күтуге болады, бірақ ETF-ке кіретін компаниялардың басқару шешімдеріне назар аударған жөн, өйткені олардың әрекеттері ETF-ке ең көп әсер етеді алтынның нақты бағасына қарсы, бұл қордың тарихи қызметі куәландырады.