GAAP пен GAAP емес: айырмашылық неде?
Жалпыға бірдей қабылданған бухгалтерлік есеп қағидалары (GAAP) – бұл АҚШ-тағы мемлекеттік компаниялар ұстануы тиіс стандартталған принциптер жиынтығы. Инвестицияларды мұқият зерттеу GAAP-ті де, түзетілген нәтижелерді де (GAAP емес) бағалауды қажет етеді, бірақ инвесторлар GAAP-ті қоспаудың негізділігін әр жағдайда мұқият қарастыруы керек. Мұның себебі – жаңылыстыратын сандардан аулақ болу, әсіресе есеп беру стандарттары әр түрлі болғандықтан. Халықаралық деңгейде бухгалтерлік есеп стандарты халықаралық қаржылық есептілік стандарттары (ХҚЕС) болып табылады.
Негізгі өнімдер
- GAAP қаржылық есептілікті стандарттайды және инвесторлар мен несие берушілердің талдауын жеңілдету үшін бірыңғай ережелер мен форматтарды ұсынады.
- GAAP есептілігі бизнестің операцияларын дұрыс көрсете алмайтын жағдайлар бар.
- Инвесторлар GAAP емес сандарды бақылап, түсіндіруі керек, бірақ олар GAAP сандарының неғұрлым сәйкес келетін жағдайларын тануы керек.
GAAP
GAAP Қаржылық есеп стандарттарын кеңесі (FASB) қаржылық есептілікті стандарттау және инвесторлар мен несие берушілердің талдауын жеңілдету үшін ережелер мен форматтардың бірыңғай жиынтығын қамтамасыз ету үшін әзірленген. GAAP элементтерді тану, өлшеу, ұсыну және ашуға арналған нұсқаулықтар жасады. Бухгалтерлік есепке бірыңғайлық пен объективтілік әкелу корпоративті қаржылық есептіліктің сенімділігі мен тұрақтылығын жақсартады, бұл капитал нарығының оңтайлы жұмыс істеуі үшін қажет деп саналатын факторлар.
Стандартталған ережелерді сақтау компанияларды бір-бірімен салыстыруға, нәтижелерін беделді аудиторлармен тексеруге мүмкіндік береді және инвесторлар есептер компанияның шынайы жағдайын көрсететіндігіне сенімді болады. Бұл қағидаттар негізінен инвесторларды жаңылыстыратын немесе күмәнді есептерден қорғау үшін құрылған және бейімделген.
GAAP емес
GAAP есептілігі бизнестің операцияларын дұрыс көрсете алмайтын жағдайлар бар. Компанияларға өздерінің бухгалтерлік есептерін көрсетуге рұқсат етіледі, егер олар GAAP емес деп жарияланып, түзетілген және тұрақты нәтижелермен салыстыруды қамтамасыз етсе. GAAP емес сандар, әдетте, сатып алуға, қайта құрылымдауға немесе балансты бір реттік түзетуге байланысты тұрақты емес немесе қолма-қол емес шығыстарды қоспайды. Бұл уақытша жағдайлардың нәтижесінде пайда болуы мүмкін жоғары кірістердің тұрақсыздығын тегістейді, бұл жүргізіліп жатқан бизнестің нақты көрінісін ұсынады.
Перспективалық есеп беру маңызды, өйткені бағалау көбінесе күтілетін ақша ағынына негізделеді. Алайда, GAAP емес сандарды оларды жұмыс істейтін компания жасайды, сондықтан олар акционерлер мен корпоративті басқарудың ынталандыруы сәйкес келмейтін жағдайларға ұшырауы мүмкін.
GAAP емес қолданудың таралуы
Инвесторлар GAAP емес сандарды бақылап, түсіндіруі керек, бірақ олар GAAP сандары неғұрлым сәйкес келетін жағдайларды да мойындауы керек. Жаңылыстыратын немесе толық емес GAAP нәтижелерін сәтті анықтау маңызды болады, өйткені бұл сандар GAAP-тан алшақтайды.
Маңызды
Зерттеулер көрсеткендей, түзетілген сандар пайдадан гөрі шығындарды қайтарады, бұл басқарушы топтар инвесторлардың оптимизмін қалыптастыру үшін дәйектіліктен бас тартуға дайын.
2019 жылдың 3-тоқсанында Dow Jones Industrial Average (DJIA) компанияларының 67% -ы акцияға GAAP емес пайда (EPS) туралы хабарлады. Осы 20 компанияның 14-і (70%) GAAP емес EPS-ті GAAP EPS-тен жоғары деп мәлімдеді. Таза табысқа қатысты GAAP емес пайдалану 1998 жылдан 2017 жылға дейін 33% өсті және S&P 500 компанияларының 97% GAAP емес түзетулерді 1996 ж. 59% -дан 2017 жылы қолданды.
Технологиялық компаниялар GAAP емес түзетулердің ірі қолданушылары болды, өйткені бұл компаниялар әдетте GAAP-ті пайдаланудан алынған жоғары кіріс туралы есеп бермейді. Кейбір компаниялар, мысалы UBER ( UBER ) бәсекеге қабілетті нарықтарда өсу үшін қажет шығындарды алып тастайды. Бұл тәжірибе мемлекеттік компанияларды бір-бірімен бағалауды қиындатады.
Төменгі сызық
GAAP және GAAP емес нәтижелері көптеген жағдайларда маңызды, сондықтан академиялық және кәсіби дереккөздердің зерттеулері бұл ұстанымды қолдайды. Екі тараптың келіспеушілігі бойынша тарапты таңдауға мәжбүр болған инвесторлар түзетілген сандардағы ерекше алып тастауларды ескеруі керек.
Үнемі кішігірім фирмаларды сатып алатын және осы эквиваленттік стратегияны қолдауға ниет білдіретін компаниялар көбінесе сатып алуға байланысты белгілі бір шығындарды алып тастайды, олар бизнес үшін елеулі шығын болып қалады, бірақ оларды ескермеуге болмайды.
Зерттеулер пайданың нәтижелерінен акцияларға негізделген өтемақыларды алып тастау талдаушылардың болжамдарының болжамды күшін төмендетеді деп болжайды, сондықтан меншікті капиталды өтеуді реттейтін GAAP емес сандар іс-әрекеттегі деректерді беру ықтималдығы аз.
Алайда, GAAP емес компаниялардан шыққан нәтижелер инвесторларға менеджмент топтары өз компанияларын талдап, болашақ операцияларын жоспарлау кезінде қолданылатын әдістеме туралы теңдесі жоқ түсінік береді.