Фьючерстердің таралуы

Фьючерстер дегеніміз не?

Фьючерстің спрэді – бұл аралық сот әдісі, онда трейдер бағадағы сәйкессіздікті пайдалану үшін тауарға екі позиция алады. Фьючерстің спрэдінде трейдер ұзақ және қысқа позицияларымен бірлік саудасын аяқтайды.

Негізгі өнімдер

  • Фьючерстің спрэді – бұл трейдер бағаның сәйкессіздігінен пайда табу үшін тауарға қатысты позицияны есепке алатын арбитраж әдісі.
  • Тауараралық спрэд фьючерстік келісімшарттарды бір келісімшарт айына сәйкес әр түрлі, бірақ өзара тығыз байланысты тауарлармен қолданады.
  • Тауар ішіндегі күнтізбелік спрэд әр түрлі айлар мен ереуілдер арасындағы сәйкессіздіктерді іздей отырып, бір тауардың келісімшарттарын қолданады.

Фьючерстердің таралуын түсіну

Фьючерстік спрэд – бұл трейдер негізгі инвестиция бойынша туынды құралдарды пайдалану арқылы пайда табу үшін қолдана алатын стратегияның бір түрі. Мақсат – екі позиция арасындағы баға айырмашылығының өзгеруінен пайда табу. Саудагер бағаның құбылмалылығынан пайда табуға болатынын сезген кезде активке жайылған фьючерсті алуға тырысуы мүмкін.

Фьючерстердің спрэді бағалардың өзгеруінен пайда алу үшін әр түрлі жарамдылық мерзімімен екі позицияны қатар орналастыруды қажет етеді. Екі позиция бір мезгілде бірлік ретінде сатылады, оның екі жағы бірлік саудасының аяғы болып саналады.

Фьючерстердің таралу түрлері

Тауар аралық фьючерстердің таралуы: бұл фьючерстер – бұл келісімшарттық айы екі түрлі, бірақ өзара байланысты фьючерстерін сатып алады және бір уақытта жүгері фьючерстерін сатады. Саудагер пайда немесе бидай жүгері бағасынан жоғарыласа пайда табады.

Тауар ішіндегі күнтізбелік спрэд : бұл фьючерстер бір тауар нарығында таралады, сатып алу-сату аяқтары әр түрлі айларға таралады. Мысалы, трейдер наурыз айындағы бидай фьючерстерін сатып алып, қыркүйек айындағы бидай фьючерстерін сата алады. Сонымен қатар, трейдер наурыз айындағы бидай фьючерстерін сатып, қыркүйек айындағы бидай фьючерстерін сатып ала алады.

Bitcoin фьючерстері сауда-саттықты таратты

Bitcoin фьючерстері сауданы 2017 жылдың желтоқсанында бастады. Бұл фьючерстік өнімдер фьючерстердің бағалардың құбылмалылығынан пайда табу мүмкіндігін ұсынады. Уақыт өте келе баға көтеріледі деп сенетін трейдер сатып алу келісімшартын бір айға, ал сату келісімшартын екі айдан жоғары бағамен жасай алады. Олар бір айлық келісімшартта сатып алу, содан кейін дифференциалды пайдалана отырып, екі айлық келісімшартта сату бойынша өз мүмкіндіктерін қолданады.

Фьючерстер сауда маржаларын таратады

Жиектер байланысты азайтылған құбылмалылығы бір келісім-шарт сауда қарағанда фьючерстік спрэдтер үшін төмен болып табылады. Егер сыртқы нарықтағы оқиға орын алса, мысалы, пайыздық мөлшерлеменің тосын өзгерісі немесе террористік акт, сатып алу-сату келісім-шарттарына теориялық тұрғыдан бірдей әсер етуі керек, мысалы, бір аяғындағы пайда екінші жағынан шығынды өтейді.

Фьючерстік спрэд биржаларға спрэдтік сауданың маржасын төмендетуге мүмкіндік беретін жүйелік тәуекелден қорғанысты қамтамасыз етеді. Мысалы, Чикаго тауар биржасында (CME) жүгерінің бір келісімшартына 1000 доллар маржалық талап қойылады, ал сол егін жылының фьючерстерінің таралуына 140 доллар маржалық талап қойылады.

Bull Futures таралуы туралы практикалық мысал

Желтоқсан айы болды делік, ал Дэвид бидайға өсті. Ол 526’6 Наурыз бидай бір келісім-шарт сатып және бар, 537’6 қыркүйекте бидайдың бір келісім-шарт сатады таралуына екі ай (526’6 – = -11’0 537’6) арасындағы 11’0 туралы.

Дэвид наурыз айындағы бидайды сатып алады және қыркүйек бидайын сатады, өйткені алдыңғы айлар кейінге қалдырылған айлардан асып түседі. Дэвид нарықты дұрыс атады және наурыз айына қарай екі айдың таралуы -8’0 дейін азайды, яғни ол 3’0 (-11 + -8) пайда тапты. Бір келісім-шарт 5000 пұт бидай жеткізуге арналғандықтан, Дэвид жайылған саудада 150 доллар пайда табады (3 цент х 5000).