Форекс сауда-саттығына қатысты хеджирлеу деген не?

Форекс арқылы хеджирлеу – бұл валюталық жұптағы өз позициясын қолайсыз қадамдардан қорғау үшін қолданылатын стратегия. Әдетте бұл трейдер валюта нарығындағы құбылмалылықты тудыратын жаңалықтар немесе оқиғалар туралы алаңдағанда, қысқа мерзімді қорғаудың бір түрі болып табылады. Форекс жұптарын хеджирлеу туралы осылай сөйлескенде екі байланысты стратегия бар. Бірі – сол валюта жұбында қарама-қарсы позицияны алу арқылы хеджирлеуді орналастыру, ал екінші тәсіл – форекс опцияларын сатып алу.

Бірінші стратегия

Форекс трейдері қолданыстағы позицияны валюта жұбындағы жағымсыз қозғалыстан толығымен қорғауға арналған «хеджирлеуді» жасай алады, сол валюта жұбында қысқа және ұзақ позицияларды бір уақытта ұстап тұрады. Хеджирлеу стратегиясының бұл нұсқасы «мінсіз хеджирлеу» деп аталады, өйткені ол хеджирлеу белсенді болған кезде сауда-саттықпен байланысты барлық тәуекелді (демек, барлық ықтимал пайданы) жояды.

Негізгі өнімдер

  • Форекс нарығында хеджирлеу – бұл валюталық жұптағы жағдайды шығындар қаупінен қорғау процесі.
  • Форекс нарығында хеджирлеудің екі негізгі стратегиясы бар.
  • Стратегияның бірі – сол валюта жұбында қарама-қарсы позицияны ұстану, мысалы, егер инвестор EUR / USD ұзақ ұстаса, олар EUR / USD бірдей мөлшерін қысқартады.
  • Екінші стратегия, егер инвестор ұзақ мерзімді валютада болса, сатып алу сияқты опциондарды қолдануды қарастырады.
  • Форекс хеджирлеу – бұл қысқа мерзімді қорғаныс түрі және опцияларды қолданған кезде тек шектеулі қорғанысты ұсына алады.

Сіз ұзақ уақыт ұстайтын валюта жұбын сату таңқаларлық көрінуі мүмкін, өйткені екі қарама-қарсы позиция бірін-бірі өтейді, бірақ бұл сіз ойлағаннан жиі кездеседі. Көбінесе мұндай «хеджирлеу» трейдер ұзақ мерзімді сауда ретінде ұзақ немесе қысқа позицияны ұстаған кезде пайда болады және оны жойғаннан гөрі маңызды жаңалықтар немесе ірі жаңалықтар алдында қысқа мерзімді хеджирлеу құру үшін керісінше сауда жасайды. іс-шара.

Бір қызығы, АҚШ-тағы форекс дилерлері хеджирлеудің бұл түріне жол бермейді.Керісінше, фирмалардан екі позицияны – қарама-қайшы сауданы «жақын» тапсырыс ретінде қарастыру арқылы жою қажет.Алайда, «таза» сауда мен хеджирленген сауданың нәтижесі іс жүзінде бірдей.

Екінші стратегия

Форекс трейдері валюта жұбындағы форекс опцияларын қолдана отырып, қолда бар позицияны ішінара қорғау үшін «хеджирлеуді» жасай алады. Стратегия «жетілмеген хеджирлеу» деп аталады, өйткені пайда болған позиция әдетте сауда-саттықпен байланысты тәуекелдің тек кейбір бөлігін (демек, ықтимал пайданың бір бөлігін ғана) жояды.

Жетілмеген хеджирлеуді жасау үшін ұзақ мерзімді валюта жұбы болатын трейдер төмендеу тәуекелін төмендету үшін опциондық келісімшарттарды сатып ала алады, ал валюта жұбы қысқа трейдер жоғарыға қарай жылжудан туындаған тәуекелді азайту үшін call опционымен келісімшарттар сатып ала алады.

Жетілдірілмеген жағымсыз қауіп-қатерлер

Пут опциондары бойынша келісімшарттар сатып алушыға опцион сатушыға белгілі бір мерзімде (аяқталу күні) немесе белгілі бір мерзімде (аяқталу күні) валюта жұбын белгілі бір бағамен (ереуіл бағасымен) сату құқығын береді, бірақ оған төлем жасамайды. алдын ала сыйлықақы.

Мысалы, форекс трейдері ұзақтығы EUR / USD-ді 1.2575 құрайды деп елестетіп көріңіз, бұл жұп жоғары көтеріледі деп болжайды, бірақ сонымен бірге алдағы экономикалық хабарландыру аю болып көрінсе, валюта жұбы төмен қарай жылжуы мүмкін. Трейдер 1.2550 сияқты ағымдағы бағамы төмен ереуіл бағасы где-нибудь, және бар опцион келісім-шарт сатып алу арқылы тәуекелді хеджирлеу мекен жарамдылық мерзімі экономикалық хабарланғаннан кейін біраз уақыттан.

Егер хабарландыру келіп, кетіп жатса және EUR / USD төмендей алмаса, трейдер ұзақ мерзімді EUR / USD сауда-саттығын ұстап тұра алады, мүмкін ол жоғарырақ болған сайын қосымша пайда табады. Қысқа мерзімді хеджирлеу опциондық келісімшарт үшін төленген сыйлықақыға шығын болғанын ескеріңіз.

Егер хабарландыру келіп, кетіп жатса және EUR / USD төмен қарай жылжи бастаса, трейдер аюдың қозғалысы туралы көп уайымдаудың қажеті жоқ, өйткені қою тәуекелдің бір бөлігін шектейді. Ұзын пут ашылғаннан кейін, тәуекел опциондық келісімшартты сатып алу кезіндегі жұптың құны мен опционның ереуіл бағасы арасындағы қашықтыққа тең немесе бұл жағдайда 25 пипс (1.2575 – 1.2550 = 0.0025), опциондар келісімшарты үшін төленген сыйлықақы. EUR / USD 1.2450 дейін төмендеді, тіпті егер қоюға болады, өйткені, ең көп шығын, 25-тармақтары, плюс премиум болып 1,2550 бағамен жүзеге қарамастан жұбы үшін нарықтық баға уақытта қандай.

Жетілмеген жоғарғы тәуекелді хеджирлеу

Call- опциондары бойынша келісімшарттар сатып алушыға алдын-ала сыйлықақы төлеудің орнына валюта жұбын ереуіл бағасымен немесе жарамдылық мерзімінен бұрын сатып алу құқығын береді, бірақ оған міндеттеме бермейді.

Мысалы, форекс трейдері 1.4225-тегі GBP / USD қысқа екенін елестетіп көріңізші, бұл жұптың төмендеуін күтіп, сонымен қатар алдағы парламенттік дауыс беру бұқалық болып шықса, валюта жұбы жоғарылауы мүмкін. Трейдер тәуекелдің бір бөлігін қолданыстағы айырбас бағамынан 1.4275 сияқты жоғары бағамен және жоспарланған дауыс беруден кейін аяқталу мерзімімен қоңырау опционымен келісім-шартты сатып алу арқылы сақтай алады.

Маңызды

Форекс брокерлерінің барлығы бірдей форекс жұбында сауда-саттықты ұсынбайды және бұл келісім-шарт биржаларда саудаланбайды, биржалық және индекстік опциондар сияқты.

Егер дауыс беру келіп, кетіп жатса және GBP / USD жоғары көтерілмесе, трейдер қысқа GBP / USD сауда-саттығын ұстай алады, ал пайда төмендеген сайын пайда әкеледі. Қысқа мерзімді хеджирлеуге арналған шығындар қоңырау опционының келісімшарты үшін төленген сыйлықақыға тең, егер ол GBP / USD ереуілден жоғары болып, қоңыраудың мерзімі аяқталған жағдайда жоғалады.

Егер дауыс беру келіп-кетіп, GBP / USD жоғарылай бастаса, трейдер бұқалық қадамға алаңдамауы керек, өйткені қоңырау опциясы арқасында тәуекел опциялар болған кезде жұптың мәні арасындағы қашықтықпен шектеледі сатып алынды және опционның ереуіл бағасы немесе бұл жағдайда 50 пипс (1.4275 – 1.4225 = 0.0050), опциондар келісімшартына төленген сыйлықақы қосылды.

GBP / USD 1.4375-ке көтерілсе де, максималды тәуекел 50 пиптен аспайды, сонымен қатар үстеме ақы, өйткені қоңырауды жұпты 1.4275 ереуіл бағасымен сатып алып, содан кейін GBP / USD қысқа позициясын жабуға болады. сол кездегі жұптың нарықтық бағасы қандай болатындығы.