Алғашқы табыс
Алғашқы табыс дегеніміз не?
Алудан пайда арасындағы айырмашылықты білдіреді пайданы шын мәнінде қол мен алымдар, шығындар, немесе жоғалған уақыт болмауына қол еді пайдаға. Бұрыннан алынған кіріс инвестордың инвестициялық төлемдерге жұмсаған инвестициялық капиталын білдіреді. Болжам бойынша, егер инвестор төмен төлемдерге ұшыраған болса, жақсы табыс болар еді. Алдын-ала табыстың тұжырымдамасы, әдетте, сату төлемдері, басқару төлемдері немесе қаражатқа төленген жалпы шығындар туралы айтылған кезде қолданылады.
Негізгі өнімдер
- Бұрынғы пайда инвестициялардың нақты табысы мен төлемдер болмаған жағдайда жүзеге асырылуы мүмкін табыстың арасындағы айырмашылықты білдіреді.
- Алдыңғы пайда, демек, бұл инвестордың инвестициялық төлемдерге жұмсаған инвестициялық капиталы.
- Алдын-ала табыстың тұжырымдамасы төмен төлемдерге ұшыраған инвесторлар нарықта жақсы табыс табады деп болжайды.
- Инвестордың инвестициялық пай қорына жұмсаған сату төлемдері мен операциялық төлемдері пайда табуға алып келетін инвестициялық төлемдердің мысалдары болып табылады.
Бұрынғы табыстарды түсіну
Бұрыннан алынған пайда, олар инвестициялық көрсеткіштерге қатысты болғандықтан, активтер мен инвестициялардың ұзақ мерзімді өсуіне үлкен кедергі келтіруі мүмкін . Әдетте, салымшылардан инвестициялық пай қорларына, айырбас қорымен (ETF) және басқа да жинақталған инвестициялық құралдарға қол жеткізу үшін ақы алынады. Пайлық қорлар – бұл белсенді басқарылатын қорлар, яғни олар портфолио менеджері сатып алатын және сататын бағалы қағаздар жиынтығы. ETF – бұл пассивті басқарылатын қорлар, демек, олар әдетте S&P 500 сияқты индексті қадағалайды және сондықтан төлемдер өзара қорларға қарағанда төмен болады.
Ретінде көрінетін жазықсыз-ақ нәрсе фронтальді жүктеме немесе 1% басқару ақылы жыл жиналса ретінде, кереметі арқасында мың доллар тұратын болады қосылыс қайтару. Алдыңғы кірісті шектеу үшін инвесторлар әр инвестицияға байланысты шығындарды зерттеуі керек.
Алғашқы табыстың мысалдары
Сату ақысы
Сату шығындары инвесторлар үшін айтарлықтай шығындар болуы мүмкін. Қаржы Өнеркәсіп Нормативтік орган (FINRA) пай қорлары инвестициялау үшін әлеуетті фронтальді жүктеме сату алымдарды баяндалған келесі кестесін, қамтамасыз етеді. Сондай-ақ, кестеде инвестициялардың көлеміне қарай сату ақысы төмендетілетін әртүрлі үзіліс нүктелері көрсетілген.
Сату шығындары инвестициялық процестің әр түрлі кезеңдерінде пайда болуы мүмкін. Сату ақысы – брокерге сатылымның орнын толтыратын дистрибьюторлардан алынатын комиссия.
Төменде сату төлемдерінің түрлері мен олардың пайда болуының үш мысалы келтірілген.
- Алдыңғы сату үшін төлемдер сатып алу кезінде шартты сомадан немесе бастапқы инвестициядан пайызбен есептеледі. Әдетте, А класындағы акциялардың олармен байланысты алдыңғы сатылымдық төлемдері бар.
- Артқы сатылым бойынша төлемдер инвестицияларды сату кезіндегі шартты сомадан пайызбен есептеледі. Әдетте, қордың B-акциялары сатылымнан ақы алынады.
- Кейінге қалдырылған сату төлемдері – бұл инвестициялар қорда қалған уақытқа дейін біртіндеп азайтылатын сату ақысы. Ақыр соңында зарядтарды нөлге дейін төмендетуге болады. Кейінге қалдырылған төлемдер шартты кейінге қалдырылған сату төлемдері деп те аталады, өйткені төлемдер қорда қанша уақыт қалатындығына байланысты.
Жеңілдік брокерімен сауда жасау кезінде жеке инвесторлардан әдетте төмен төлемдер алынады, және көптеген платформалар сату төлемдерін төлеуді талап етпеуі мүмкін. Сату ақысын көбінесе тікелей қор компаниясы арқылы инвестициялау арқылы айналып өтуге болады.
Делдалдар арқылы жүргізілген операциялар үшін сату төлемдері өзара қормен анықталады. Кейбір инвестициялық қорлар инвесторларға сату төлемдерімен және төлемдерсіз кірістердің бөлінуін ұсынады. Мысалы, ClearBridge агрессивті өсу қоры есептер сату төлемдерімен және төлемдерсіз қайтарады. 2019 жылғы 10 қарашадағы жағдай бойынша Қордың сату төлемдерінсіз бір жылдық кірісі 6,87% құрады. Сату шығындарымен кірістілік 0,73% құрады, ал 6,14% айырмашылық сату төлемдеріне байланысты өткен кірісті білдіреді.
Жоғарыда келтірілген мысал алдын-ала алынған кірістің инвестицияның кірісіне қаншалықты әсер ететінін көрсетеді. Үзіліс шегіндегі жеңілдіктер сатылымдар үшін төлемдер мен төлемдерді едәуір төмендетуі мүмкін, бұл инвестициялық кірістердің көп бөлігін қайта инвестициялауға немесе толықтыруға мүмкіндік береді, бұл ұзақ мерзімді кірістерді жақсартады. Инвесторлар үшін сіздің үлесіңіздің бар-жоғын, егер ол талаптарды анықтасаңыз, өзара қордың жеңілдіктері бойынша жеңілдіктер бойынша зерттеу жүргізіп, мұқият тексеріп шығуыңыз өте маңызды.
Қордың операциялық шығындары
Инвесторлар сондай-ақ пай қорының операциялық төлемдерінен алынған кірісті бастан кешіреді. Пайлық қордың операциялық алымдары әдетте басқару төлемдерін, тарату төлемдерін, транзакциялар мен әкімшілік шығындарды қамтиды. Инвестициялық пай қоры осы шығындарды қамтитын жалпы шығындар коэффициенті және таза шығындар коэффициенті туралы есеп бере алады. Егер таза шығындар коэффициенті келтірілген болса, онда қорда бас тарту және өтеу келісімдері бар. Уақыт өте келе, жеңілдіктер аяқталған кезде қордың шығындар коэффициенті жалпы шығындар коэффициентіне дейін артады.
Инвесторлар алдын-ала алынған кірістерге қаражаттарды салыстыру кезінде менеджмент төлемдері мен таза шығындардың коэффициенттерін ескере алады. Пассивті басқарылатын қаражат, әдетте, белсенді басқарылатын қаражатқа қарағанда шығындар коэффициентінің төмендігіне ие. Белсенді басқарылатын қаражат басқару төлемдері мен транзакцияларға кететін шығындарды талап етеді.
Мысалы, сізде ақша салу үшін $ 10,000 бар делік, ал бір қор 0,5%, ал екінші қор 2% алады. Екі қор да нарықтың ұқсас сегментіне әсер етеді. Егер сіз 2 пайыздық қорға ақша салсаңыз, онда сіздің инвестициялық кірістеріңіз жыл сайын 200 долларға азаяр еді. 0,5% қорға ақша салу $ 50 алады. Егер сіз 2% -дық қорға ақша салуды таңдасаңыз, онда қор төлемдерінен сіздің алдын-ала тапқан табысыңыз жалпы 150 доллар болады.
Өтеу ақысы
Инвесторларды қысқа мерзімді сауда-саттыққа жібермеу үшін өтеу төлемдерін өзара қорлар да ала алады. Бұл төлемдерді қор компаниясы анықтайды. Олардың төлем мерзімі алғашқы сатып алғаннан кейін 30-дан 365 күнге дейін созылуы мүмкін. Өтеу жарналары сауда-саттық және операциялық шығындар үшін қорға қайта төленеді. Өтеу төлемдерін болдырмау, сондай-ақ алдын-ала табыстың әлеуетін төмендетуге ықпал ететін фактор болуы мүмкін.