Бекітілген қарыз

Тіркелген қарыз дегеніміз не?

Тіркелген облигация, сондай-ақ тұрақты төлемдер ретінде белгілі, бұл белгілі бір активтерге қарсы берешек. Белгіленген облигация, әдетте, несие үшін белгіленген пайыздық мөлшерлемені алады. Тұрақты төлемді облигацияларды, әдетте, компаниялар қысқа мерзімді операцияларды қаржыландыру үшін ақша жинау үшін пайдаланады. Компаниялар несие кепілі ретінде несие берушіге жылжымайтын мүлік немесе жабдық сияқты нақты активтерге қол қояды. Кепілдік қажет, өйткені несиеде басқа қолдау формасы жоқ.

Негізгі өнімдер

  • Тіркелген облигация – бұл белгілі бір активтерге қарсы шығарылған және әдетте несие бойынша белгіленген пайыздық мөлшерлемені құрайтын қарыз.
  • Белгіленген облигацияларды, әдетте, компаниялар қысқа мерзімді операцияларды қаржыландыру үшін ақша жинау үшін пайдаланады. 
  • Компаниялар несие кепілі ретінде несие берушіге жылжымайтын мүлік немесе жабдық сияқты нақты активтерге қол қояды.

Тіркелген қарыздар туралы түсінік

Белгіленген облигациялар несие берушіге несиені қайтарып беретін кепілге қойылған активтерге шектеулер қоюға мүмкіндік береді. Дебитура – бұл әдетте кепілмен қамтамасыз етілмеген қарыз құралы екенін түсіндіру маңызды. Басқаша айтқанда, қарыздар эмитенттің несиелік қабілеттілігімен ғана қамтамасыз етіледі. Алайда, тіркелген борыштық міндеттемелер көшірмесі болып табылады кепілдемемен.

Мысалы, жылжымайтын мүлікті дамытушы компания несиеге кепіл ретінде өзінің көп пәтерлі үйлерінің біріне қол қоюы мүмкін. Кредитор өз кезегінде серіктестікке мүлікті сатуға, тіпті оның құрамындағы лизингке нота мерзіміне шектеу қояды. Несие беруші бұл шектеулерді қарыз алушы компанияға қауіпті немесе нашар қаржылық шешімдер қабылдауға жол бермеу үшін жасауы мүмкін.

Несие қанағаттандырылғаннан кейін қарыз алушы өз активтерін толық бақылауға алады. Бұл арада қарыз алушы несиені алдын-ала белгіленген өсіммен төлейді. Бұл төлемдерге алдын-ала белгіленген мөлшерлеме бойынша негізгі қарыз бен пайыздық төлемдер кіреді. Егер компания төлемдерді төлей алмайтындығын білдіретін дефолт жағдайында болса, несие беруші қарыз алушыға қарызды төлеуге қажетті капиталды жинау үшін ғимаратты сатуға немесе таратуға рұқсат беруі мүмкін. Сондай-ақ несие беруші активті өзі басқара алады және сата алады.

Тіркелген облигациялар және өзгермелі облигациялар

Тіркелген облигация – бұл несие берушіге кепіл ретінде активтердің бүкіл класына қол қоюды қажет ететін өзгермелі облигацияға балама. Алайда, несие беруші өзгермелі облигациясы бар ипотекалық активтерді басқара алмайды, өйткені активтер саны бойынша өзгеріп отырады.

Мысалы, өндірістік компания банктен қарызға ақша іздейді делік. Компания өзінің тауарлы-материалдық құндылықтарын қалқымалы облигация арқылы кепіл ретінде пайдалана алады. Түгендеу әрдайым ағынмен жүретін болады, бірақ оның мәні бар. Айнымалы облигациямен компания тауарлы-материалдық құндылықтар несие берушіге қол қойылса да, өз өнімдерін өндіре алады, тауарлы-материалдық құндылықтарды қолдана алады және өз акцияларын сата алады. Компания нотаны толығымен өтей отырып, өзінің тауарлық-материалдық құндылықтарын бақылауды қалпына келтіреді.

Керісінше, егер өндірістік компания несиелік қарызды несие арқылы алған болса, олар несиені мүлік, ғимарат немесе жабдық сияқты негізгі құралдармен қамтамасыз етуі керек еді. Несие толық өтелгенге дейін, несие беруші компанияға сол мүлікті сатуға немесе жалға беруге тыйым сала алады.

Айнымалы облигациялар тұрақты облигацияларға да өзгеруі мүмкін. Сондай-ақ, несие беруші белгілеген шарттар болуы мүмкін, ол облигацияны өзгермелі облигациядан тұрақты облигацияға айналдырады. Белгіленген облигацияларға өзгермелі төлем, әдетте, дефолт пен жоюға байланысты жағдайда пайда болады.