Актив көпіршіктері: ең үлкен 5

Ан актив көпіршікті қаржы активінің немесе тауардың бағасы сондай-ақ тарихи нормаларын, активтің немесе жоғары деңгейдегі қашан көтеріледі орын ішкі құнының, немесе екеуі де. Мәселе мынада: активтің меншікті құны өте кең диапазонда болуы мүмкін, көпіршік көбінесе активтің меншікті құны аспанға жетті деген қате болжаммен негізделеді, демек, бұл актив өзінің түпнұсқасынан әлдеқайда жоғары тұрады.

Кейбір көпіршіктерді басқаларға қарағанда баға мен кіріске қатынасы бойынша сауда жасайтын меншікті капитал индексі тарихи орташа деңгейден екі есе көп, көбік аумағында болуы мүмкін, бірақ нақты шешім қабылдау үшін көбірек талдау қажет болуы мүмкін. Басқа көпіршіктерді табу қиынырақ, оларды тек кейіннен анықтауға болады.

Төменде тарихтағы ең үлкен активті көпіршіктердің бесеуі келтірілген, оның үшеуі 1980 жылдардың соңынан бері пайда болды.

1. Голландия қызғалдақ көпіршігі

Tulipmania 1630s жылы Голландия тарылды иррационалдық актив көпіршік ерте жазылған даналардың бірі болып табылады.Барысында Нидерланды Tulip Bubble, қызғалдақ бағасы бұрынғы UCLA экономика профессоры Earl А. Томпсон бойынша, мамыр 1637 99% батырып бұрын қараша 1636 жылдың ақпан 1637 арасындағы жиырма өсті.

Әдетте көпіршіктер сияқты, Tulipmania голланд тұрғындарының кең қимасын тұтынады, ал ең қызған кезде кейбір қызғалдақ баданалары кейбір үйлердің бағасынан қымбат болды.

2. Оңтүстік теңіз көпіршігі

1720 жылғы Оңтүстік теңіз көпіршігі Тюльпанияға қарағанда күрделі жағдайлардың жиынтығымен жасалған. Оңтүстік теңіз компаниясы 1711 жылы құрылды және оған Ұлыбритания үкіметі Оңтүстік Американың испан колонияларымен барлық сауда-саттық бойынша монополия уәде етті. Англияға Үндістанмен сауданың өркендеуін қамтамасыз еткен Ост-Индия компаниясының жетістігінің қайталануын күткен инвесторлар Оңтүстік теңіз компаниясының акцияларын сатып алды.

Оның директорлары Оңтүстік теңіздеріндегі (қазіргі Оңтүстік Америка) елестетілмейтін байлық туралы ертегілерді таратып жатқанда, компанияның акциялары 1720 жылы сегіз еседен астам өсті, яғни қаңтарда 128 фунттан маусым айында 1050 фунт стерлингке жетті, ал келесі айларда құлап кетуіне дейін ауыр экономикалық дағдарыс.

3. Жапонияның жылжымайтын мүлік және қор нарығының көпіршігі

Қазіргі уақытта активтердің көпіршіктері кейде шамадан тыс ынталандырушы ақша-несие саясатымен қамтамасыз етіледі.1980 жылдардағы Жапонияның экономикалық көпіршігі – бұл классикалық мысал.1980-ші жылдардың басында иенаның 50% көтерілуі1986 жылыжапондық рецессияны тудырдыжәне оған қарсы тұру үшін үкімет ақшалай және бюджеттік ынталандыру бағдарламасын бастады.

Бұл шаралар өте тиімді жұмыс істегені соншалық, олар шектеусіз алып-сатарлықты туғызды, нәтижесінде 1985-1989 ж.ж. аралығында жапондық қорлар мен қалалық жер құндылықтары үш есеге өсті. 1989 ж. Жылжымайтын мүлік көпіршігі шарықтаған кезде Токиодағы Император сарайы алаңының мәні үлкен болды. бүкіл Калифорния штатындағы жылжымайтын мүлік.  Көпіршік 1991 жылы жарылып, Жапонияның кейінгі дефляция жылдарына және « Жоғалған онжылдық» деп аталған экономикалық өсудің тоқырауына жол ашты.

4. Dotcom көпіршігі

Үлкен масштаб пен көлем туралы айтатын болсақ, аздаған көпіршіктер 1990-шы жылдардағы нүктом көпіршігіне сәйкес келеді. Сол кезде Интернеттің танымалдылығының артуы « жаңа экономика » бизнесіндегі алыпсатарлықтың үлкен толқынын тудырды. Нәтижесінде, жүздеген dotcom компаниялары қоғамға шыға салысымен бірнеше миллиардтық бағалауға қол жеткізді.

NASDAQ композиттік индексі, осы технологияның көптеген Басты бет / Компания акцияларды-Com нүктесі, 2000 жылдың наурызында 5000 астам шыңға 1990 басында 500 астында деңгейіне көтерілді  индексі шамамен батырып, кейін көп ұзамай апатқа ұшырады 80% 2002 ж. Қазан айына дейін және АҚШ-тың рецессиясын бастайды.  Келесі жолы индекс жаңа жоғары деңгейге жетті, 2015 жылы, алдыңғы шыңынан 15 жылдан астам уақыт өткен соң.

5. АҚШ тұрғын үй көпіршігі

Кейбір сарапшылар NASDAQ нүкте-көпіршігінің жарылуы АҚШ инвесторларын жылжымайтын мүлікті қауіпсіз активтер класы деген қате сенімнің салдарынан жылжымайтын мүлікке үйіп тастауға мәжбүр етті деп санайды.АҚШ-тағы еңбек статистикасы бюросының есебіне сәйкес, АҚШ-тағы тұрғын үй бағасы 1996 жылдан 2006 жылға дейін екі есеге жуық өскен болса, оның өсуінің үштен екісі 2002 жылдан 2006 жылға дейін болды.  Тұрғын үй бағасы рекордтық қарқынмен өсіп жатқанда да, тұрақсыз ашудың белгілері пайда болды – ипотека бойынша кең ауқымды алаяқтық, кнопкаларды «аударып тастау», екінші деңгейлі қарыз алушылар сатып алған үйлер және т.б.

АҚШ-тағы тұрғын үй бағасы 2006 жылы шарықтады, содан кейін слайд басталды, нәтижесінде 2009 жылы АҚШ-тың орташа тұрғын үйі өзінің құнының үштен бірін жоғалтты.  АҚШ-тағы тұрғын үй серпіні мен құлдырауы және ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарға әсер етуі, 1930 жылдардағы депрессиядан кейінгі ең үлкен әлемдік экономикалық қысқаруға алып келді.  2000 жылдардың аяғындағы бұл кезең Ұлы рецессия деп аталды.

Төменгі сызық

Әрбір көпіршік әр түрлі болғанымен, көпіршіктердің көп таралатын элементтерінің бірі – қатысушылардың сенімсіздікті тоқтата тұруға және ескерту белгілерінің көбейіп бара жатқанын ескермеуге дайын болуы. Тағы біреуі – көпіршік неғұрлым үлкен болса, жарылған кезде соғұрлым көп зиян тигізеді. Мүмкін, ең маңыздысы – бұл бес ірі тарихи көпіршіктер, басқалармен бірге, барлық инвесторларға назар аударуы керек құнды сабақтарды өткізеді.