Төлем құрылымы
Төлем құрылымы дегеніміз не?
Сыйақының құрылымы – бұл әр түрлі бизнес қызметтері мен қызметтерінің ставкаларын көрсететін диаграмма немесе тізім. Төлем құрылымы клиенттерге немесе клиенттерге белгілі бір кәсіппен жұмыс жасағанда не күтетінін білуге мүмкіндік береді. Потенциалды клиенттер әрқашан олармен бизнес жүргізуді шешкенге дейін компанияның төлем құрылымын тексеріп, оның қанағаттанарлық екендігіне көз жеткізуі керек.
Негізгі өнімдер
- Төлем құрылымдары брокерлердің немесе қаржылық фирмалардың клиенттік бизнестен ақша табу тәсілін сипаттайды.
- Клиенттер қалаған қызмет деңгейіне байланысты әр түрлі төлем құрылымдарына негізделген бірқатар жеңілдіктерді таңдай алады.
- Сыйақыны құрылымдаудың көптеген әдістері бар, мысалы, ынталандыруға негізделген модельді пайдалану, комиссия алу немесе тұрақты төлем сұрау.
Төлем құрылымдары қалай жұмыс істейді
Интернет- аукциондық веб-сайттың төлем құрылымы, мысалы, сатуға арналған затты орналастыру құнын, егер ол сатылған болса, веб-сайттың комиссиясын, сайттың іздеу нәтижелерінде затты көбірек көрсету шығындарын және т.с.с. Ынталандырушы немесе асып түсетін компоненті бар төлем құрылымдары «қоршаулар үшін тербеліс» менталитетіне ықпал етуі мүмкін. Бұл, мүмкін, менеджерге тепе-теңдіктің жоғарылауын ұнатады.
Маңызды
Инвестициялық мақсаттар мен мандаттар неғұрлым бейімделген немесе жетілдірілген болғандықтан, төлемдер де көбейеді.
Төлем құрылымдарының түрлері
Классикалық төлем құрылымы
Тағы бір мысал ретінде, хедж қордың төлем құрылымы қор менеджері қорды басқаруға нендей қаражат алатындығын, егер қор алдын-ала белгіленген мақсаттарға сәйкес келсе немесе асып кетсе, қор менеджері қанша алатындығын және егер ол өз қаражатын мерзімінен бұрын алып тастаса, инвестор қанша төлеуі керектігін көрсетеді..
Хеджирлеу қорларының классикалық төлем құрылымы – «2 және 20». Демек, қор менеджері басқарудағы активтерден 2%, ал пайда немесе белгілі бір шектен асып кету үшін тағы 20% алады. Бұл құрылым қорды басқаруға арналған төлемдердің базалық деңгейін (2%) қамтамасыз етуге, сонымен қатар менеджер мен инвесторлардың қызығушылықтарын сәйкестендіретін қосымша «ынталандыру» жарнасын ұсыну үшін пайдаланылатын болады. Хедж-қор төлемдерінің құрылымы көрсеткендей, ынталандыру көбінесе тиісті төлем құрылымын таңдауда орталық рөл атқарады.
Жазық төлем құрылымдары
Бірыңғай төлем құрылымы бойынша активтерді басқарушылар көбінесе басқарудағы активтер үшін қарапайым, біркелкі мөлшерлемені алады. Мысалы, институционалды инвестициялық менеджер зейнетақы қорынан басқарудағы әр доллар үшін 1,25% алуы мүмкін. Шындығында, бөтен капиталды басқаруда ешқандай төлем құрылымы мінсіз болмайды. Мысалы, жалақы төлемі құрылымының минусы – бұл инновацияны, шығармашылықты немесе қозғағышты тежеуі мүмкін, өйткені төлем нәтижеге қарамастан алынады.
Ақысыз құрылымдар
Барған сайын кейбір брокерлер комиссиясыз сауда-саттықты ұсынады. Мысалы, Robinhood – бұл адамдарға акциялар мен ETF-терді $ 0-ға сатып алуға мүмкіндік беретін қолданбалы сауда платформасы. Кейбір робо-кеңесшілер сонымен қатар $ 0 ақылы құрылымдарды насихаттайды. Бұл фирмалардың табыс табудың жолдары – қысқа сатушыларға несие беру, клиенттер қаражатын басқарудың стратегиялары, тапсырыс беру ағыны үшін төлем алу немесе басқа өнімдерді пайдаланушыларға өз платформалары арқылы сату сияқты басқа әдістер.