Шығындар шегі
Шығыстың шегі дегеніміз не?
Шығыстар шегі – бұл өзара қордан келген операциялық шығыстарға орналастырылған лимит. Шығындар шегі қордың орташа таза активтерінің пайыздық қатынасында көрсетіледі және акционерден алынуы мүмкін сыйақының шегін білдіреді.
Негізгі өнімдер
- Шығыстар шегі – бұл қордың орташа таза активтерінің пайыздық мөлшерлемесі түрінде көрініс табатын пайлық қордың операциялық шығыстарына салынатын шегі.
- Шығындар шегі инвесторларға тиімді, өйткені олар пай қоры алатын төлемдерді шектейді; сонымен қатар олар инвесторларға олардың қандай пайыздық мөлшерлемемен алынатындығын толық түсіндіреді, бұл корпоративті ашықтықты жақсартады.
- Шығындар шектеулі болған кезде, инвесторлардың жарналары ешқашан көрсетілген лимиттен аспайды, дегенмен қор көрсетілген лимит бойынша төлем жасауды таңдай алады.
Шығыстардың шектеулігін түсіну
Шығындар лимиттерін көбіне қорға оны басқарушы ерікті түрде салады. Шығындар лимитін қосу қорды нарық қатысушылары үшін тартымды ете алады, өйткені олардан олардан алынатын ең жоғарғы пайыз туралы толық хабардар етеді. Шығындармен төлемдер ешқашан көрсетілген пайыздан жоғары болмайды; дегенмен, қор көрсетілген лимит бойынша ақы ала алады.
Шығындар лимитін пайдаланатын қаражат шектелген қаражат деп аталады, себебі лимит акционерлерден алынуы мүмкін сыйақыны шектейді.
Шығындар шегі қалай жұмыс істейді
Қор компаниялары өздерінің проспектілі құжаттарында шығындардың шектелген деңгейлері туралы мәліметтерді ұсынады. Әдетте, шектелген шығыстар деңгейі белгіленген мерзімге белгіленеді. Шектелген шығындар деңгейін жаңарту немесе қайта қарау үшін қор өзінің директорлар кеңесінің мақұлдауын алуы керек.
Қор компаниялары өз қалауы бойынша шығыстардың мөлшерін қосуы, қайта қарауы немесе алып тастауы мүмкін, бірақ құжаттама мен ақпаратты беру қажет. Бөлінген қаражат пен индекстер әрбір құрылтайшыға салынатын инвестициялардың максималды деңгейіне сәйкес келеді. Бұл неғұрлым кең дисперсияны қамтамасыз ете алады және қордың жұмысына шамадан тыс әсер етуден сақтайды.
Шығыстардың өзгеруі қордың жылдық кірісіне әсер етеді. Шығындар деңгейінің кез-келген өсуі кірістің төмендеуіне әкелуі мүмкін, ал төмендеу өнімділікті арттыруға көмектеседі.
Маңызды
Шығындармен жұмыс жасайтын қорларды шектелген қаражат деп те атайды, себебі лимит қордың инвесторлардан алатын төлемдеріне шектеу қояды.
Бөлінген қаражаттың мысалы
Инвестициялар нарығында бірқатар шектелген қорлар мен шектелген индекстер бар. Standard & Poor’s (S&P) пассивті инвестициялық эталондар үшін пайдаланылатын көптеген шектелген индекстерді басқарады. S&P компаниясының жабылған индекстеріне мыналар кіреді:
- S & P / TSX 60 қақпағы бар
- S & P / TSX қақпағы бар композит
- S & P / TSX жабық энергиясы
- S&P Russia BMI Capped
- S&P Италия LargeMidCap қақпағы бар
- S&P барлық Африка қақпағы
- DJCI газ және мұнай қақпағы бар компоненті
- S&P GSCI қақпағы компоненті
Өзара қордың алымдарының түрлері
Өзара қор менеджерлері әртүрлі жүктеме деп аталады ) және қорға салым салу үшін төлейтін тұрақты төлемдер. АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы үлестік қор құра алатын комиссияны әдетте шектемейді.
Алайда, бұның бір ерекшелігі – бұл көптеген жағдайларда өтеу ақысының 2% шегі. Қаржы индустриясын реттеу қауымдастығы (FINRA) сатылым жүктемесін 8,5% -ке дейін шектейді, егер қор басқа төлемдер алса, одан да төмен. FINRA сонымен қатар маркетинг пен тарату шығындарын төлеуге жұмсалған 12B-1 төлемдерін 0,75% -ке дейін шектейді.