Сарқылудың аралығы

Сарқылудың аралығы дегеніміз не?

Сарқылудың аралығы – бұл бағалардың төмендеуімен (әдетте күнделікті диаграммада) байқалатын, бірнеше апта бұрын акциялар бағасының тез өсуінен кейін пайда болатын техникалық сигнал. Бұл сигнал әдетте акцияларға сұраныстың төмендеуімен сәйкес келетін сатып алудан сату қызметіне айтарлықтай ауысуды көрсетеді. Сигналдың мәні: өсу үрдісі жақын арада аяқталуы мүмкін.

Сарқылудың аралық сигналын түсіну

Сарқылулар туралы жазған көптеген авторлар мен талдаушылар бар. CMT қауымдастығының, техникалық сарапшылардың кәсіби қауымдастығының оқу бағдарламасында сарқылу алшақтығы «бағалардың тұрақты және құбылмалы қозғалысының соңында пайда болады және оның өзгеруін растайды» деп көрсетілген. Бұл анықтама осы баға белгісімен байланысты динамиканы түсіну үшін пайдалы болып шығады.

Сарқылудың артығына негізделген қағида – ықтимал сатып алушылар саны азайып, сатушылар нарыққа агрессивті түрде қадам басқан. Сатушылар акция бағасының бұрын кеңейтілген өсімінен пайда табатындықтан, сатып алушылар көбейіп кетуі мүмкін, бұл өсу тенденциясы тоқтайды дегенді білдіреді. Сарқылудың аралығы үш ерекше ерекшелікке ие.

1. Бірнеше апта немесе айлар ішінде акция бағасының көтерілу тенденциясы.
2. Өткен күннің ең төменгі бағасы мен соңғы сауда күніндегі ең жоғары баға арасындағы айырмашылық (шамамен осы акциялардың орташа сауда күнінің диапазонының жартысы немесе жақсы).
3. Ағымдағы күні сауда-саттық көлемінің орташа деңгейден жоғары болуы.

Бұл үш компоненттің барлығы екі күндік баға режимінде болған кезде, оны әдетте сарқылу алшақтық деп атайды және техникалық сарапшылар бұл сигнал бағалардың алдағы күндер мен апталарда төмендеу үрдісін білдіреді деп болжайды. Келесі диаграмма 2018 жылдың жазында Netflix акцияларында орын алған сарқылудың аралықтарының мысалы.

Осы диаграммада көрсетілген баға әрекеті сарқылудан бұрын қалай жоғары болып жатқанына назар аударыңыз, ал алшақтық пен бағаның төмендеуі соңғы үрдісті бұзатын сияқты. Келтірілген бірінші мысалда баға климатикалық шыңға жетеді және көлем жоғарылайды, ал төмендеу, сарқылу аралықтан кейінгі күні ең жоғары көлеммен аяқталады. Сатып алушылар бұған дейін акцияларды қызығушылықпен сатып алып, бағаны тез көтеріп отырған. Осы сатып алушыларды акцияларды осы бағаларға сатып алуға итермелеген нәрсе көптеген әлеуетті инвесторлардың назарын аударды. Бірден баға ең жоғары деңгейге жеткенде, бағаны көтеруге сатып алушылар қалмағандай болды.

Аралық күн сатушылардың нарыққа агрессивті түрде енгенін және акцияларға жақсы бағаны сақтаудан гөрі, кез-келген бағамен шығуды көбірек ойлайтындығын көрсетеді. Осылайша, келесі күні аралық жоғары ашылып, төмен қарай жабылып, үлкен қызыл түсті шам қалдырады, сол күнгі сатылымның үлкен мөлшері бейнеленген. Диаграммада дөңгеленген екінші мысал бағалардың шарықтауынан кейін пайда болмайды, бірақ ол тренд сызығын анық бұзады және кейіннен бағаның айтарлықтай төмендеуіне жағдай жасайды.

Бағалы қағаздар трендтік бағытта шексіз жалғаспайтындықтан, бір сәтте олар баға импульсінің баяулауын көреді. Баға импульсі баяулаған кезде сарқылу алшақтық пайда болуы мүмкін. Сарқылу бос орындары қауіпсіздікке дейінгі бағыттағы соңғы итеру кері бұрылысты көрсететіндігін білдіреді. Сарқылудың аралықтарын анықтау қиынға соғады және оларды бос жерлермен оңай шатастыруға болады.

Мұның артында тұрған шатасулардың бір бөлігі кейбір авторлар сарқылу аралықты өсу үрдісінің соңында пайда болатын бағаның жоғарылауы ретінде сипаттағанынан туындайды, бірақ бұл анықтамада екі мәселе бар. Біріншіден, бұл анықтама саңылауды басқа, кең таралған саңылаулар сияқты кең таралған саңылаулардан ажыратпайтын етеді. Екіншіден, бұл анықтама сигнал үрдіс сәтсіздікке ұшырағаннан кейін оны артқа қарағандағы сарқылу саңылауы ретінде жіктеуге болатындығын білдіреді, бұл оны болжау үшін пайдасыз етеді.

Осы мақалада берілген анықтама трендтің өзгеруін болжау үшін пайдалы сигналды қолдайды. Сарқылудың аралықтары, әдетте, трендтің өзгеруінің басы ретінде пайда болады, бұл алшақтықтан кейінгі баға әрекеті көбінесе алдыңғы тренд сызығын бұзатындығынан көрінеді. Баға бұрынғы трендті бұзатын дәл осы сәтте жаңа трендтің алғашқы кезеңдеріне қатысқысы келетін трейдерлер үшін айтарлықтай нарықтық мүмкіндік туғызады.