Қаржы кеңесшілеріне арналған этикалық мәселелер
Адал қаржылық жоспарлаушылар өз клиенттері үшін дұрыс жұмыс істеуге тырысқанда нақты дилеммаларға тап болуы мүмкін. Инвестиция саласындағы мамандарға қатысты туындаған қиын мәселелер бар, сонымен қатар оларды қалай шешуге болатындығы туралы нұсқаулар бар.
Негізгі өнімдер
- Қаржы кеңесшілері көбінесе нарық пен жалпы қаржы туралы білімдері мен білімдері аз адамдар үшін активтер мен ақша мәселелерін басқарады.
- Бұл жаман актерлерге күдікті клиенттердің артықшылықтарын пайдаланып, этикаға жат әрекеттерге жол ашады.
- Кейбір этикалық мәселелер клиенттерді кеңес берушілерге көп табыс әкелмеуі мүмкін қолайлы инвестицияларға орналастыруға байланысты болады,
- Көптеген аккредиттеу органдары мен бақылаушы агенттіктер кеңесшілерді борттан тыс ұстауға көмектесетін этикалық кодекстер мен сәйкестік стандарттарын енгізді.
Бүгінгі этикалық мәселелер
Бір ұрпақ бұрын салық кодексі де, қол жетімді қаржылық өнімдер мен қызметтер де қазіргіден гөрі қарапайым болды. Мысалы, егер біреу акция сатып алғысы келсе, биржалық брокер сауданы жүргізеді. Егер біреу өмірді тұрақты қамтуды қажет етсе, бүкіл өмірлік саясат шығарылды. Енді жоспарлаушылар осы дәстүрлі тәсілдің жақсырақ екендігін немесе клиент қолда бар басқа да өнімдердің кез-келген санын сатып алуды ұнататындығын шешуі керек. Дәл сол сияқты әмбебап өзгермелі өмірлік саясатқа енгізілген клиент өмір бойы жақсы болған болар.
Мәселе инвестицияға қатысты. Клиенттерді қолайлы портфолиоға орналастыру дегеніміз – клиенттің тәуекелге төзімділігі мен уақыт көкжиегін бағалау және ұстану. 70 жастағы клиент, егер ол талап етсе де, әдетте 90% өсім қорында болмауы керек. Инвестиция тәуекелдік тұрғысынан қолайлы болса да, этикалық мәселе шығындарды қамтиды. Мүмкін S&P 500 индекс қоры бар, ол оны клиенттерге сату үшін брокерлерге жүктеме береді. Сонымен қатар, бірнеше жүктеме жоқ S&P 500 қорлары, сондай-ақ клиентке аз шығындармен бірдей нарықтық әсерді қамтамасыз ететін арзан ETF қорлары бар, тіпті егер бұл кеңес берушіге әлдеқайда аз жалақы алса да. Клиенттің қажеттіліктері бірінші кезекте тұруы керек.
Заманауи өнім лабиринті дегеніміз – кез-келген қаржылық жоспарлаушы клиентке дұрыс әрекет жасауға тырысқанда этикалық дилеммаға тап болады.
Кәсіби кеңес берушілерге арналған этикалық стандарттар
Осы қиын жағдайларды ескере отырып, сертификатталған қаржылық жоспарлаушы стандарттар кеңесі өзінің сертификатына қойылатын этикалық талаптарды айтарлықтай қайта қарады және жаңартты, мысалы, 2007 жылғы сенімгерлік талап:
- Қаржылық жоспарлаудың барлық қызметтері клиенттің мүддесі үшін ғана емес, нағыз сенімгердің қамқорлығымен қамтамасыз етілуі керек. Бұл сондай-ақ жауапкершілік тұрғысынан үлкен қадам болып табылады, өйткені сенім білдірушілерде үнемі орындалуы керек ережелер мен нұсқаулар бар. Клиенттер үшін бұл олардың жоспарлаушылары медициналық көмектің бұрынғыдан да жоғары стандарттарға сәйкес келетіндігін білдіреді.
- CFP кеңесі сенімгерлік көмек стандарттарын бұзады, бұған дейін инвестициялық кеңес берушілер мен брокерлер-дилерлердің әртүрлі стандарттарға сай болғандығына назар аударады: «Клиент үшін« қолайлы »қаржылық ұсыным (брокер үшін заңды талап етілгендей) екенін мойындау керек. – дилерлер) клиенттің мүддесіне сәйкес келетін қаржылық ұсыным болуы мүмкін немесе болмауы да мүмкін (инвестициялық кеңес берушілер үшін заңды түрде талап етіледі). «2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
CFP белгіленуі олардың мүшелері ұстанатын этикалық стандарттарды анықтайтын жалғыз емес. CFA жарғысының иелері этикалық стандарттардың жиынтығын үйренуі және сақтауы керек, сонымен қатар Қаржы индустриясын реттеу органы (FINRA) тыйым салынған әрекеттерді белгілейді.3
Комиссиялар мен комиссиялар
Олар қандай заңды немесе моральдық стандарттарға сәйкес болса да, ең үлкен этикалық дилеммаларды жоспарлаушылардыңбірі – өтемақы төлеу әдісін таңдау.Сатушыларға да, жоспарлаушыларға да өтемақы төлеу әдістері бір-бірін ауыстырады, өйткені әрқайсысы өз қызметтері үшін ақы немесе комиссия алуы мүмкін. Алайда, бұл икемділік өтемақының бір әдісін екіншісінен гөрі таңдауы керек жоспарлаушылар үшін моральдық дилемманы тудыруы мүмкін.
Ақылы жоспарлаушы – клиенттерден олардың активтерінің пайызы негізінде ақы алатын – клиенттің активтерін өсіру арқылы өзінің өтемақысын көбейтеді. Егер жоспарлаушы клиенттен басқарудағы активтердің 1% -ын алса, онда 100000 долларлық портфельден жиналатын жылдық төлем 1000 АҚШ долларын құрайды. Сондықтан, егер жоспарлаушы портфолионы 150 000 долларға дейін өсіре алса, оның өтемақысы сәйкесінше артады. Бұл өтемақы түрі жоспарлаушыны дәстүрлі комиссиялық брокерге қарағанда агрессивті инвестициялық стратегияларды қолдануға итермелеуі мүмкін.
Ал комиссиялық жоспарлаушы портфельдің кірісі мен шығысына қарамастан, әр транзакция үшін өтеледі. Бұл брокерлер транзакцияларды « черинг » деген техникалық анықтаманы болдырмасақ та, табыс көзі ретінде пайдалануға азғыруға тап болады.
Осы тұрғыдан алғанда, өтемақының әр түрі өзінің этикалық мәселелерінің жиынтығын ұсынады. Сайып келгенде, жоспарлаушылар қандай да бір бизнес-модель қолданылғанына қарамастан, өз пайдасын клиенттеріне бағындыруға дайын болуы керек. Мысалы, бір сағаттық төлеммен немесе комиссиялық негізде жұмыс істей алатын жоспарлаушыны алайық.
Жоспарлаушы зейнеткерлікке бөлінген $ 2 млн бар клиентпен сай келсе, онда сағатқа зарядтау бәлкім $ 5000 жалпы ақылы әкеп соғады – өте жоғары соңында. Екінші жағынан, өзгермелі аннуитетке 2 миллион доллар инвестициялағаны үшін клиенттен комиссиялық сыйақы алуды таңдау жоспарлаушыға 140 000 АҚШ долларын құрайтын 7 пайыздық комиссияны төлей алады. Өтемақы төлеудегі бұл өте ауытқушылық тіпті ең мықты жоспарлаушыны да оңай шайқауы мүмкін. Есте сақтау керек басты нәрсе – сіз өзіңіздің әмияныңыз үшін емес, өз клиентіңіздің мүддесі үшін әрекет етуіңіз керек.
Сату және кеңес беру
Қаржы индустриясында сатылымдар мен кеңестер арасындағы шекара барған сайын айқындала бермейді, өйткені бизнестің жаңа платформалары мен әдістері пайда болады. Әдетте, бұл клиенттерді дұрыс себептермен дұрыс жасауға мәжбүр ету.
Көптеген клиенттер өздерінің қаржылық шешімдерін жоспарлаушының кеңес бергенінен гөрі эмоцияларға негіздейді. 60 жастағы әйелде 100 000 АҚШ доллары көлеміндегі депозиттік сертификаттағы жинақ бар және дебиторға тәуекел етуден қатты қорқады делік. Ол тағы 25 жыл бойы өмір сүріп, онда ол қайтыс алдында осы төмен тәуекел инвестициялар кішкентай төлеуге, өйткені, оның жинақ ықтимал, ұзақ таусылып болады табыс мөлшерін ұзақ уақыт бойы инфляцияны өтелді болады.
Жоспарлаушы ретінде, сіз анық оның әртараптандыру үшін клиентті алу керек холдингтер саналы бар актив бөлу, немесе, кем дегенде қандай қарастыру дереу аннуитет опцион. Бірақ сіз оны оны қаншалықты жігерлендіре аласыз? Сіз бұл клиентке көмектесу үшін агрессивті, қорқынышқа негізделген сату тактикасын қолданғаныңыз жөн немесе шындықты сәл бүккеніңіз дұрыс па? Өйткені, ол анық болып, бұл істеу оның мүддесі. Сонымен қатар, егер ешқандай шара қолданылмаса, сіз тиісті кеңес бермегеніңіз үшін заңды жауапкершілікке тартыласыз.
Бұл жағдайда «қорқынышқа негізделген» сату тактикасының анықтамасы да біршама субъективті болып табылады. Егер жоспарлаушы клиентке өзінің 10 жылдан аз уақыт ішінде банкрот болатындығын көрсететін графикалық иллюстрацияны көрсетсе, қорқынышты тактика ретінде қолдану керек пе, әлде бұл жай ғана шындықтың көрінісі ме? Бұл екеуі де бірден екендігі туралы дәлел келтіруге болады.
Бақытымызға орай, жоспарлаушылардың мұндай жағдайларда көмегі бар. Егер клиент сіздің кеңесіңізді қабылдаудан бас тартса, сіз оларға жазбаша ескерту жасай аласыз, онда клиент немесе болашақ жоспарлаушы ұсынған ұсыныстарды орындаудан бас тартты. Егер сіздің 60 жастағы клиентіңіз өзінің CD-дискілеріне жабысқысы келсе және ол осы ескертуге қол қойған болса, онда сіз бәріне сенімдісіз.
Жүйеге қатысты мәселелер
Шындығында, қаржылық жоспарлаушылардың барлық түрлері үшін қол жетімді орталық этикалық ресурс жоқ. Комиссиялық брокерлер белгілі бір мәселелер бойынша өздерінің жетекшілерімен немесе сәйкестік бөлімімен кеңес ала алады, бірақ олар өздерінің көптеген сұрақтарына «корпоративті» жауаптар алады – жоспарлаушыға жауапкершілікті көтермей пайдалы операция жасауға мүмкіндік беретін жауаптар, бірақ не шешілмеуі мүмкін. клиент үшін шынымен жақсы.
CFP практиктері CFP Басқармасына этикалық сұрақтар бойынша кеңес бере алады, ал басқа аккредиттелген жоспарлаушылардың этикалық ережелері де болуы мүмкін. Дегенмен, сенім білдірілмеген жоспарлаушылар іс жүзінде барлық практикалық мақсаттарда өздігінен жүреді, өйткені бақылаушы агенттіктер енгізген ережелер жоспарлаушылар өз жұмысының аясында кездесетін көптеген күнделікті мәселелерді шешуге арналмаған.
Төменгі сызық
Этикаға жатпайтын әрекеттерді ауыздықтауға бағытталған заңнама мен ережелердің шабуылына қарамастан (мысалы, 2002 ж. Сарбэнс-Оксли заңы ), қазіргі әлемдегі қаржылық жоспарлау клиенттің жеке жағдайы мен мақсаттарын түсінуге және дұрыс әрекет етуге дайын болуға бұрынғыдан да тәуелді. олар үшін нәрсе. Қазіргі қаржылық жоспарлауда этиканы дұрыс қолдану, негізінен, клиенттің не істеп жатқанын және оған байланысты шығындар мен тәуекелдерді толық біле отырып, олардың не істеп жатқанын түсінуіне байланысты.
Этикалық мәміле клиент кеңес берушінің ұсыныстарының нәтижелерін шынымен түсінгенде және барлық тиісті заңдар мен ережелер сақталуда деп болжап алға басуға дайын болған кезде пайда болады. Бәрі айтылғаннан кейін этика дегеніміз тек дұрыс нәрсе не екенін білу, содан кейін оны орындау деп қарастыруға болады.