ETF және ETN: айырмашылық неде?
ETF және ETN: шолу
Биржалық саудалық қорлар (ETF) – бұл өзара қордан кейінгі ең ыстық қаржылық инвестициялау құралы. Шын мәнінде, инвестициялық өнім оның жиі-төменгі төлем құрылымы мен оңай түсінуге қорын сияқты өзара қаражат ауыстыру жолға табылады бағасы іс-қимыл.
ETF-дің танымал немере ағасы бар. Айырбасталған сауда-саттық нотасы (ETN) – бұл көптеген бөлшек инвесторлар біле бермейтін нәрсе. ETN туралы біраз мағлұмат беріп, бұл өнімнің портфолиоңызда орны бар-жоғын анықтайтын уақыт келді.
Биржалық сауда қоры – ETF
Іс жүзінде екеуі өте ұқсас. Екеуі де базалық активті бақылауға арналған, екеуі де көбінесе шығындар коэффициенті белсенді басқарылатын үлестік қорларға қарағанда төмен болады, және екеуі де негізгі биржалардағы сияқты акциялар сияқты сауда жасайды.
Негізгі айырмашылық капоттың астында. Сіз ETF-ке ақша салған кезде, сіз оның активтерін ұстайтын қорға ақша саласыз. Бұл актив акциялар, облигациялар, алтын немесе басқа тауарлар немесе фьючерстік келісім-шарттар болуы мүмкін.
Биржалық сауда-саттық нотасы – ETN
ETN облигацияға көбірек ұқсайды. Бұл мекеме берген кепілсіз қарыз туралы жазба. Облигация сияқты, ETN төлем мерзімі аяқталғанға дейін ұсталуы немесе өз қалауы бойынша сатып алынуы немесе сатылуы мүмкін, егер андеррайтер (әдетте банк) банкротқа ұшыраса, инвестор жалпы дефолтқа ұшырауы мүмкін.
Сондықтан, ETN-ге инвестиция салмас бұрын, андеррайтердің несиелік рейтингін зерттеу маңызды көрсеткіш болып табылады. Егер андеррайтер несие бойынша төмендетуді алса, онда ETN акциялары бақылап отырған негізгі өніммен байланысты құлдырауға ұшырауы мүмкін.
ETN қорлардағы активтерді ETF сияқты сатып алмайды және сатпайтындықтан, көптеген жылдар өткен соң, қор сатылғанға дейін салықтар алынбайды.Бұл капиталдың қысқа мерзімді өсімінен гөрі, ұзақ мерзімді капитал өсіміне әкеледі (салық мөлшері төмен).
Маңызды
ETN-ді есептемеңіз. Бұл қаражат кейбір ETF-ке қарағанда тиімдірек және ұзақ мерзімді инвесторлар үшін, кем дегенде, қазіргі уақытта қолайлы салық режимі бар.
Негізгі айырмашылықтар
ETN инвестициялауының тағы бір артықшылығы – қадағалау қателіктерінің болмауы.Қазіргі уақытта нарықта 7000-нан астам ETF бар. Олар тиісті индекстерді бақылау кезінде әртүрлі деңгейдегі жетістіктерге жетеді. Шығындар есебінен инвесторлар өздері қадағалайтын индекстен белгілі бір алшақтықты байқап, қор уақыт өте келе индексті төмен деңгейге шығарады.
Бұл ETN-де болмайды. ETN базалық активті сатып алу-сатуға сенбейтіндіктен, шығындар жинақталмайды. ETN қоры активтің немесе индекстің бағасына қарай жетілдірілгеннен кейін инвесторларға ақша төлейді. Бақылау кезінде қате жоқ, себебі қордың өзі белсенді қадағаламайды. Нарықтық қатынастар қордың базалық құралын қадағалап отыруына себеп болады, бірақ бұл қадағалауды қор жүзеге асырмайды.
Қайсысы жақсы?
Егер сіз өзіңіздің түсінгеніңізге ғана ақша салуыңыз керек деген ежелгі ережені ұстанатын болсаңыз, ETF-ді таңдау жақсы болады. Толық емес жұмыс күніндегі инвесторлар акцияға ұқсас сипаттамалары бар өнімдерді түсіну оңайырақ болады. ETN байланыстырушы сипаттамаларға ие болғандықтан, бұл өте күрделі.
Биржалық сауда-саттықтағы ең танымал өнім – бұл ETF.Ең танымал ETN-тердің бірі – JP Morgan Alerian MLP индексі ETN (AMJ), оның орташа көлемі 4,5 миллионнан сәл асады. SPDR S&P 500 (SPY) ETF, керісінше, орташа тәуліктік көлемі 168 миллионнан асады. Мұның өзі инвесторлардың ETF-ке деген тәбетінің үлкен екенін анық көрсетеді.
Төменгі сызық
ETF жиынтық көлемде ETN-ге қарағанда экспоненциальды үлкен, бірақ акциялар облигацияларға қарағанда ұқсас, акциялар бөлшек инвесторлардың назарын көбірек аударады, өйткені оларды түсіну оңайырақ. ETN портфолиосыңызға сәйкес келеді деп шешім қабылдау, егер сіз зерттеу жүргізіп, осы шешімді қабылдауға болатын тиісті деңгейге ие болсаңыз.
Негізгі өнімдер
- ETF де, ETN де базалық активті бақылауға арналған.
- Сіз ETF-ке ақша салған кезде, сіз оның активтерін ұстайтын қорға ақша саласыз.
- ETN облигацияға көбірек ұқсайды. Бұл мекеме шығарған кепілдіксіз қарыз туралы жазба.