Есептелген қалпына келтіру мәні (ERV)
Қалпына келтірудің мәні қандай (ERV)?
Есепке алынған қалпына келтіру құны (ERV) – бұл жойылған немесе жойылған жағдайда қалпына келтіруге болатын активтің болжамды құны. Болжалды қалпына келтіру құны (ERV) активтің баланстық құнынан еселенген қалпына келтіру коэффициенті ретінде есептеледі.
Есептелген қалпына келтіру құны активтің түріне байланысты әр түрлі болуы мүмкін, өйткені белгілі бір активтер үшін қалпына келтіру коэффициенті, мысалы, қолма-қол ақша, 100% болуы мүмкін, ал басқа активтер үшін, мысалы, тауарлы-материалдық құндылықтар мен үшінші тұлғалардың аванстары сияқты қалпына келтіру коэффициенті болуы мүмкін әлдеқайда аз (шамамен 50%). Бір жағдайда тарату іс-шараға, барлық активтердің аз заңды және қамқоршы гонорарлар әкімшілік шығындар бағаланады қалпына келтіру құндарының сомасы кредиторлар таза түсімдер қолжетімді болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Есептелген қалпына келтіру құны (ERV) – бұл жойылған немесе қалпына келтірілген жағдайда қалпына келтірілетін активтің болжамды құны.
- Бағаланған қалпына келтіру құнын есептеу – бұл активтің баланстық құнына көбейтілген қалпына келтіру коэффициенті.
- Есепке алынған қалпына келтіру құнын сонымен қатар активтің таза ағымдағы құнына негізделген нарықтық бағалау белгісі ретінде қарастыруға болады.
- Несие берушілер несие алған компаниядағы активтердің есептік қалпына келтіру құнын білуі керек, сондықтан олар таратылған жағдайда залалын есептей алады.
Болжалды қалпына келтіру мәнін түсіну (ERV)
Сметалық қалпына келтіру құнын анықтау үшін тағы бір жолы ретінде табылады нарыққа белгісі негізделген активтің (МТМ) бағалау таза келтірінді құн оның күтілетін қолма-қол ақша (NPV) ағады. Осы тұжырымдамаға сүйене отырып, бағалаудың бұл әдісі депозиттерге кепілдік берудің федералды компаниясының (FDIC) болжамды қолма-қол ақшаны қалпына келтірудің келтірілген таза құнына ұқсас. Есепке салсақ, қалпына келтірудің болжамды мәні нақты қалпына келтіру мәнінен айтарлықтай айырмашылығы болуы мүмкін, бұл қалпына келтірудің болжамды жылдамдығының дәлдігіне байланысты.
Есептелген қалпына келтіру мәнінің мысалы (ERV)
100 миллион долларлық активі бар және 250 миллион доллар қарызы бар компания банкрот деп жариялап, қазір жойылып жатыр деп есептейік. Оның несие берушілері қанша төлей алады?
Компанияның активтер базасы тиісті қалпына келтіру ставкалары бар келесі активтерден тұрады дейік: Ақшалай қаражат: 10 миллион доллар (100% қалпына келтіру коэффициенті); Дебиторлық берешек: 20 миллион доллар (қалпына келтірудің 75% -ы); Тауар-материалдық қорлар: 25 миллион доллар (қалпына келтірудің 65% -ы); және негізгі құралдар: 45 миллион доллар (50% қалпына келтіру коэффициенті).
Осы активтердің барлығы бойынша қалпына келтірудің болжамды құны мыналар болып табылады: Ақшалай қаражат: $ 10 млн: Дебиторлық берешек: $ 15 млн; Тауарлық-материалдық қорлар: 16,25 миллион доллар; және негізгі құралдар: 22,5 миллион доллар. Жалпы қалпына келтіру коэффициенті 63,75 миллион долларды құрайды.
Енді компанияның 250 миллион доллар қарызы кепілдендірілген 200 миллион доллардан және субординацияланған немесе қамтамасыз етілмеген қарыздан 50 миллион доллардан тұрады деп есептейік. Қамсыздандырылған несие берушілер әрдайым тарату қаражатын алуға кезекте тұрады, ал қалған қалдық кепілсіз несие берушілерге беріледі. Бұл жағдайда кепілдендірілген несие берушілер ғана таратудан түсетін қаражатты ала алады, өйткені жалпы ERV қамтамасыз етілген қарыз деңгейінен едәуір төмен. Қамсыздандырылған несие берушілер үшін қалпына келтірудің болжамды коэффициенті 31,9% құрайды (63,75 млн. Доллар / 200 млн. Доллар).