Пайданы көбейту
Пайданы көбейту дегеніміз не?
Табыстың мультипликаторы – бұл компанияның акцияға шаққандағы пайдасы (EPS) бойынша компанияның ағымдағы акциялар бағасын құрайтын қаржылық көрсеткіш, бұл жай акцияға шаққандағы баға / акцияға пайда ретінде есептеледі. Пайдалар мен кірістердің арақатынасы (P / E) коэффициенті ретінде де белгілі, табыстың мультипликаторы жеңілдетілген бағалау құралы ретінде пайдаланылуы мүмкін, оның көмегімен ұқсас компаниялар акцияларының салыстырмалы құнын салыстыруға болады. Бұл сонымен қатар инвесторларға акциялардың ағымдағы бағаларын олардың тарихи бағаларына қарай кірістерге қатысты бағалауға көмектеседі.
Негізгі өнімдер
- Табыстың мультипликаторы компанияның акцияға шаққандағы кірісі (EPS) бойынша компанияның ағымдағы акция бағасын құрайды.
- Бұл көрсеткіш акция бағасы / акцияға пайда ретінде есептеледі.
- Табыстың мультипликаторы инвесторларға акциялардың ағымдағы бағасы компанияның осы акциялардың бір акциясына шаққандағы кірісіне қатысты қаншалықты қымбат екенін анықтауға көмектеседі.
Пайданы көбейту туралы түсінік
Табыстың мультипликаторы акциялардың ағымдағы бағасы компанияның осы акциялардың бір акциясына шаққандағы кірісіне қатысты қаншалықты қымбат екенін анықтайтын пайдалы құрал бола алады. Бұл маңызды қатынас, өйткені акциялардың бағасы теориялық тұрғыдан эмитент-компанияның болжамды болашақ құнын және осы акцияға иелік ету нәтижесінде пайда болатын болашақ ақша ағындарының функциясы ретінде қарастырылады. Егер акцияның бағасы компанияның кірісіне қатысты тарихи тұрғыдан қымбат болса, онда бұл меншікті капиталды сатып алудың оңтайлы уақыты емес екенін көрсетуі мүмкін, өйткені ол тым қымбат. Сонымен қатар, ұқсас компаниялардағы табыстардың көбейткіштерін салыстыру әр түрлі компаниялардың акцияларының бағалары бір-біріне қатысты қаншалықты қымбат екендігін көрсетуге көмектеседі.
Пайданы көбейтудің мысалы
Табыстың мультипликаторын практикалық қолдануға мысал ретінде ABC жалған компаниясын қарастырайық. Осы корпорацияның қазіргі акция бағасы $ 50 және акцияға кірісі (EPS) $ 5 құрайды деп есептейік. Осы жағдайлар жиынтығында кірістің мультипликаторы жылына 50 доллар / 5 доллар жылына = 10 жыл болады. Бұл қазіргі EPS-ті ескере отырып, акциялардың бағасын $ 50-ге қайтару үшін 10 жыл қажет болады дегенді білдіреді.
Мультипликаторды ауызша түрде «АВС компаниясы 10 еселенген кірісте сауда жасайды» деп айтуға болады, өйткені қазіргі $ 50 бағасы 10 доллардан 5 долларға дейін құрайды. Егер 10 жыл бұрын ABC компаниясының нарықтық бағасы $ 50 және EPS $ 7 болса, мультипликатор 7,14 жыл болған болар еді.
Маңызды
Табыстың мультипликаторы инвестицияларды салыстырмалы негізде бағалау үшін ғана пайдаланылуы керек және акцияның абсолюттік бағасын анықтау үшін пайдаланылмауы керек.
Ағымдағы баға 10 жыл бұрынғы бағамен салыстырғанда ағымдағы пайдаға қарағанда қымбатырақ болар еді, өйткені ол кезде акциялар қазіргі уақытта сатылатын 10 еселенген табыстың орнына 7,14 еселік пайдамен сауда жасайтын.
ABC компаниясының табысының мультипликаторын басқа ұқсас компаниялармен салыстыру акциялардың кірістерімен салыстырғанда қаншалықты қымбат екенін бағалауға қарапайым өлшеуішті ұсына алады. Егер XYZ компаниясының EPS бағасы 5 доллар болса, бірақ оның қазіргі акция бағасы 65 доллар болса, онда оның кірісі 13 жыл көбейтіледі. Демек, бұл акция тек 10 жылдық мультипликаторы бар ABC компаниясының акцияларына қарағанда салыстырмалы түрде қымбат деп саналуы мүмкін.