DuPont талдауын декодтау
Меншікті капиталдың кірістілігі (ROE) – бұл білімді инвесторлар арасындағы мұқият бақыланатын сан. Бұл компания басшылығының өз акционерлері үшін қаншалықты құндылық құратындығының мықты шарасы. Саны жаңылыстыруы мүмкін, өйткені ол құндылығын арттыратын шараларға осал болып табылады, сонымен қатар акцияны қауіпті етеді. ROE компоненттерін бөлшектеу тәсілі болмаса, инвесторлар компанияны жақсы инвестиция деп сенбеуі мүмкін, егер ол болмаса. ROE-ді бөлшектеу және ROE-дегі қозғалыстардың қайдан келетіндігін әлдеқайда жақсы түсіну үшін DuPont талдауын қалай пайдалану керектігі туралы оқыңыз.
Негізгі өнімдер
- DuPont талдауы – бастапқыда DuPont корпорациясы танымал еткен, қазір екі ұқсас фирманың өндірістік тиімділігін салыстыру үшін кеңінен қолданылатын іргелі өнімділікті талдауға арналған негіз.
- DuPont талдауы – меншікті капитал рентабельділігінің әр түрлі драйверлерін (ROE) ажырату үшін қолданылатын пайдалы әдіс.
- DuPont талдауының екі нұсқасы бар, біреуі оны 3 сатыға, екіншісі 5 қадамға бөлу арқылы.
Меншікті капиталдың кірісі (ROE)
ROE сұлулығы – бұл есептеу үшін тек екі санды қажет ететін маңызды шара болып табылады: таза табыс және акционерлік капитал.
Егер бұл сан өссе, бұл әдетте компания үшін жақсы белгі болып табылады, өйткені бұл акционерлік капиталдың кірістілігі жоғарылап жатқанын көрсетеді. Мәселе мынада, бұл сан тек компания көп қарыз алған кезде көбеюі мүмкін, осылайша акционерлік капиталдың мөлшері азаяды. Бұл компанияның левереджін көбейтеді , бұл жақсы нәрсе болуы мүмкін, бірақ сонымен бірге акцияны қауіпті етеді.
Үш сатылы DuPont
Қате болжамдардан аулақ болу үшін ROE туралы неғұрлым терең білім қажет. 1920 жылдары DuPont корпорациясы ROE-ді күрделі теңдеуге бөлу арқылы осы қажеттілікті толтыратын талдау әдісін жасады. DuPont талдауы санның ығысу себептерін көрсетеді.
DuPont талдауының екі нұсқасы бар: бастапқы үш сатылы теңдеу және кеңейтілген бес сатылы теңдеу. Үш сатылы теңдеу ROE-ді үш маңызды компонентке бөледі:
ROE=NPM