S&P 500 индексіне дивиденд кіреді ме?
Standard & Poors 500 ( S&P 500 ) индексі -АҚШ-тағы ірі акциялардыңтанымал эталондық индексі. S&P 500 индексі — бұл баға индексі, яғни ол индекс ішіндегі компаниялардың акциялар бағаларын білдіреді. Кейбір акциялар басқаларына қарағанда едәуір салмақталған, демек олар S&P құндылығына көбірек әсер етеді.
S&P 500 жалпы бағасына бірнеше факторлар әсер етеді, соның ішінде әр компания үшін орналастырылған акциялардың саны және компанияның акциясы. Басқаша айтқанда, индекс компанияның нарықтық капитализациясын индекс шегінде бақылайды. Нарық шегі — бұл компанияның орналастырылған акцияларының санын оның акция бағасына көбейтудің нәтижесі. Нәтижесінде, компаниялардың нарықтық шегі жоғары болғаннан гөрі, S&P құнына әсер етеді.
Алайда, S&P 500 индексінің мәні жалпы кірістілік индексі болып табылмайды, яғни оған компаниялардың өз акционерлеріне төлеген ақшалай дивидендтерінен алынған кірістер кірмейді. S&P-тегі көптеген компаниялар дивидендтер төлейтіндіктен, инвесторлар ақшалай төлемдерді олардың жалпы инвестициялық кірісіне есептеу керек.
S&P 500 индексті бөлгішті пайдаланады, ол индексті басқарылатын және есеп беретін деңгейге дейін төмендетеді.Бөлгіш — бұл бөлудің, бөлудің және индекстің мәніне әсер етуі мүмкін басқа айнымалылардың көмегімен өзгеретін меншіктік мән. Басқа ұқсас индекстерге Dow Jones орташа индексі және Рассел 2000 индексі жатады.
Негізгі өнімдер
- S&P 500 — бұл АҚШ-тағы ірі акциялардың нарықтық бағамен өлшенген индексі, яғни оның жабылу бағасы индекс ішіндегі компаниялардың бағаларын білдіреді.
- Индекс бағасы нақты кірісті қолданумен есептеледі, бұл акциялар бағасының өзгеруін де, дивиденд төлемдерін де есепке алады.
- Индекстегі дивидендтердің төмен кірістілігі бұрынғыдай азырақ компаниялардың ақшалай дивидендтер төлейтіндігімен және шағын дивидендтерді де тартымды ететін төмен пайыздық жағдаймен байланыстырылуы мүмкін.
S&P 500 дивидендті кірістілігі
2020 жылдың қарашасындағы жағдайбойынша S&P 500бойынша дивидендтер кірісі 1,80% құрады. Бұл тарихи орташа 1,87% -дан сәл төмен. Дивидендтік кірістер бойынша рекордтық деңгей 1932 жылы 13,84% болды.
S&P 500 үшін дивидендтер кірісі әрбір листингілік компанияның соңғы есеп берген толық жылдық дивидендтерінің орташа алынған мөлшерін табу арқылы есептеледі, содан кейін оны акциялардың ағымдағы бағасына бөлу керек. Кірісті Standard & Poor’s және басқа қаржылық БАҚ күн сайын жариялайды және есептейді.
S&P 500 дивидендтер тарихы
1871 жылдан 1960 жылға дейінгі 90 жыл ішінде S&P 500 жылдық дивидендтік кірістілік ешқашан 3% -дан төмендемеді.Іс жүзінде жылдық дивидендтер осы кезең ішінде 45 бөлек жыл ішінде 5% -дан жоғары болды.
20 ғасырдың бірінші жартысында дивидендтер қор нарығындағыдай қарқынмен өсуге ұмтылды.Бұл қарым-қатынас 1960 жылдары шешуші түрде өзгерді, өйткені акциялар нарығындағы өсім дивидендтердің бірдей қарқынмен өсуіне алып келмейді. 1960 жылдан кейінгі 30 жылдың ішінде тек бесеуі ғана 3% -дан төмен өнім берді.Жылы бұқа нарықта дивидендтер тегіс қалды және кең нарық жоғары көшіп-ақ дивиденд шығымдылығы күрт төмендеді кезде 1980 жылдың осы қарым-қатынас одан әрі жұмсайды.3
S&P 500 дивидендтерінің күрт өзгеруі 1990 жылдардың басынан бастап ортасына дейін жалғасуда.Мысалы, 1970 — 1990 жылдардағы дивидендтердің орташа кірістілігі 4,03% құрады.Ол 1991 мен 2007 жылдар аралығында 1,95% -ға дейін төмендеді. 2008 жылғы үлкен рецессияның шарықтау кезеңінде 3,11% -ға дейін қысқа уақытқа көтерілгеннен кейін, S&P 500 дивидендтерінің жылдық кірісі 2009-2015 жылдар аралығында орташа алғанда 1,99% құрады.
Маңызды
Дивидендтердің барлық кірістілігі номиналды мәнде келтірілген және сол кезеңдегі инфляцияның жылдық қарқынын ескермейді.
Дивидендтің төмен түсімінің себептері
Екі үлкен өзгеріс дивидендтік кірістің құлдырауына ықпал етті деп есептеледі.Біріншісі, Алан Гринспан 1987 жылы Федералды резерв жүйесінің төрағасы болды, ол 2006 жылға дейін осы лауазымда болды. Гринспан 1987, 1991 және 2000 жылдардағы нарықтың құлдырауына меншікті капитал тәуекелінің үстемесін төмендетіп жіберді . акциялар мен су басқан активтер нарықтары арзан ақшамен.
Бағалар дивидендтерге қарағанда тезірек көтеріле бастады.6 Осы саясаттың жақындағы тұрғын үй мен қаржылық көпіршіктерге ықпал еткендігінің дәлелдеріне қарамастан, Гринспанның ізбасарлары оның саясатын екі есеге арттырды.9
Екінші үлкен өзгеріс
Екінші маңызды өзгеріс АҚШ-тағы интернет компанияларының, әсіресе Netscape-тің 1995 жылы алғашқы орналастыруынан (IPO) кейін өсуіболды. технологиялық акциялар өсудің квинтессенциалды ойыншылары болып шықты және әдетте дивидендтер аз өндірілді немесе жоқ. Технологиялық сектордың өсуінеқарай орташа дивидендтер төмендеді .13
Дивидендтерге деген көзқарастың өзгеруінің бір себебі инфляциялық қысымның төмендеуі және пайыздық ставкалардың төмендеуі, корпорацияларғакірістің тәуекелсіз ставкасымен бәсекелесуге қысымның төмендеуіболды.
Төмен пайыздық мөлшерлемелер тіпті төмен дивидендтерді тартымды етеді, ал дивиденд мөлшері S&P 500 үшін 4,93% құрады, бірақ 10 жылдық қазынашылық бойынша сыйақы мөлшерлемесі шамамен 14% болды. Керісінше, 2017 жылғы желтоқсандағы жағдай бойынша S&P 500 бойынша дивидендтер кірісі 1,84% құрады, ал 10 жылдық қазынашылық бойынша кірістер 2,35% құрады.15
Бұл ортаның дивидендтік қорына сұраныс әлдеқайда көп.Орталық банк саясатыныңтөмен пайыздық мөлшерлемелер мен сандық жеңілдету арқылы ақша массасын кеңейту саясатының нәтижелерінің бірідивидендтік қорларды тартымды ету болып табылады.Уақыт өте келе дивидендтер аз болды, өйткені көптеген компаниялар акционерлерге дивидендтерді емес, акцияны сатып алу түрінде қолма-қол ақшаны қайтарып беруді таңдайды, өйткені бұл әдіс салық салу режиміне қолайлы.
S&P 500 дивидендтік ақсүйектер
S&P 500 дивидендтік ақсүйектер индексі — бұл дивидендтерді кем дегенде 25 жыл қатарынан көбейту тәжірибесі бар S&P 500 компанияларының тізімі.Ол танымал, негізінен ірі қалпақшалы, көк чипті компаниялардың жұмысын қадағалайды. Standard & Poor’s компаниялары өткен жылдан дивидендтік төлемдерді көбейте алмаған кезде компанияларды индекстен шығарады.Ішкі индекс жыл сайын қаңтарда қайта теңестіріледі.
Дивидендтік ақсүйектер әр түрлі салалардан келеді.Кейбір компаниялар дивидендтік ақсүйектер болды, мысалы Emerson Electric Co., өнеркәсіптік клиенттерге электрондық өнімдер мен инжинирингтік қызметтерді сатады.18
Бағдарламалық жасақтама мен басқа өнімдердің дизайнеріRoper Technologies (ROP ) жәнесуды жылыту және тазарту жабдықтарыншығаратын AO Smith (AOS )сияқты басқа компаниялар2018 жылы тізімге қосылды.20