Дивидендтерді сату
Дивиденд сату дегеніміз не?
Дивидендтерді сату дегеніміз кейбір этикалық емес брокерлік фирмалар қолданатын сатудың әділетсіз тактикасы. Ол дивиденд төлейтін компанияны сатып алуды клиентке осы дивидендті төлеу күнінен біраз бұрын ұсынудан тұрады.
Әдетте қаржылық жағынан күрделі емес клиенттерге жасалатын бұл сату дивидендтер төлеу клиенттің бос табысының нысаны болып табылатындығы туралы әсер қалдыруды қамтиды. Шындығында, бұл әсер өте адастырады, өйткені дивидендтер төлейтін акциялардың нарықтық бағасы төлем күнінен кейін көп ұзамай дивиденд төлеуге тең мөлшерде төмендейді.
Брокердің көзқарасы бойынша, мұндай операциялар клиенттің мүддесіне сай келмейтініне қарамастан, бірнеше рет инвестициялық менеджмент саласындағы адамдар жек көреді.
Негізгі өнімдер
- Дивидендтерді сату – бұл кейбір брокерлер қолданатын этикаға жатпайтын сату тактикасы.
- Дивидендтерді сату клиентті дивидендтер төлейтін компанияға жалған желеумен инвестициялауға, әдетте, брокер үшін комиссиялық кірістер алуға шақырады.
- Зейнетақы табысы үшін портфолиосына сүйенетін егде жастағы инвесторлар бұл тәжірибеге әсіресе осал болуы мүмкін.
Дивидендтерді сату қалай жұмыс істейді
Дивидендтерді сату – бұл клиенттің жақын арада дивиденд төлейтіндігімен акцияны сатып алуға сендіруін білдіретін сатудың әділетсіз тактикасы. Брокер клиентпен сөйлескен кезде дивиденд беретін болжамды бос кірістің арқасында мұндай сатып алу олардың мүддесіне сай келеді деп сендіреді. Іс жүзінде бұл жай жалған.
Жалпы, қаржы нарықтары дивидендтер төленгеннен кейін дивидендтер төлейтін компаниялардың акцияларына қайта баға қоюда өте тиімді. Акцияның бағасы, әдетте, болашақ ақша ағындарының дисконтталған құнын көрсететін ретінде қарастырылатындықтан, инвесторларға болашақтағы ақша ағындарының бірі – қарастырылып отырған дивидендтер инвесторларға төленіп болғаннан кейін, олардың акцияларын дисконттау мағынасы бар.
Көптеген инвесторлар бұл фактпен таныс болса да, демек дивидендтерді сатудың сатылымына көндірмейді, дегенмен бұл инвестициялық кеңесші ретінде өз брокерлеріне сенетін салыстырмалы түрде қарапайым инвесторлар үшін дұрыс болмауы мүмкін. Тәуекел, әсіресе салық міндеттемесін тудыруы мүмкін, әрі қарайғы инвесторға зиян тигізуі мүмкін.
Дивидендтерді сатудың мысалы
Эмма – өзінің зейнетақы жинағын қор портфолиосына салған зейнеткер. Өз портфолиосын басқаруда ол өзінің брокерінің кеңесіне өте тәуелді.
Бір күні Эмманың брокері XYZ корпорациясының акцияларын сатып алуды ұсыну үшін онымен байланысады – қазіргі уақытта акциясы 50 доллардан сатылатын және акционерлеріне 1 доллар дивиденд төлейтін компания.
Эмманың брокері егер ол тез әрекет етсе, ол 1 долларлық дивиденд алып, содан кейін өз акциясын сату үшін жай акцияларды сата алатынын айтады. Осылайша, ол өзінің зейнетақы жинағына қауіп төндірмей, өзінің зейнетақысын қаржыландыру үшін қосымша кіріс ала алады. Уақытылы берген кеңесіне ризашылық білдіріп, Эмма мәмілеге келіседі.
On экс-дивиденд күннен болашақ инвесторлар табыс ағымы бір акцияға $ 1 азайды фактіні көрсету үшін компанияның өз бағалауын реттеу сияқты, XYZ қор, бір акцияға $ 49 бас тартады. Бұл кез-келген ақпараттандырылған инвестор күткен болжамды жағдай болды. Өкінішке орай, Эмма үшін ол сенім мен білімнің жеткіліксіздігін пайдаланған этикалық емес брокердің құрбаны болды.