Тікелей акциялар сатып алу жоспары (DSPP)

Акцияны тікелей сатып алу жоспары (DSPP) дегеніміз не?

Тікелей акциялар сатып алу жоспары (DSPP) – бұл жеке инвесторларға компания акциясын брокердің араласуынсыз сол компаниядан тікелей сатып алуға мүмкіндік беретін бағдарлама. DSPP-ді ұсынатын кейбір компаниялар жоспарларды бөлшек сауда инвесторлары үшін тікелей қол жетімді етеді, ал басқалары осы операцияларды жүргізу үшін трансфер-агенттерді немесе басқа үшінші тарап әкімшілерін пайдаланады. Мұндай жоспарлар төмен төлемдерді, кейде акцияларды жеңілдікпен сатып алу мүмкіндігін ұсынады.

Барлық компаниялар DSPP-ді ұсына бермейді және мұндай жоспарлар жеке тұлғаның акцияларды қашан сатып алуына қатысты белгілі бір шектеулермен болуы мүмкін. Мұндай жоспарлар соңғы жиырма жыл ішінде кейбір тартымдылықтарын жоғалтты, өйткені интерактивті брокерлер арқылы инвестициялау арзанға түсіп, ыңғайлы бола бастады, дегенмен DSPP-лер ұзақ ақша салуға кіріспейтін ұзақ мерзімді инвесторға артықшылық береді.

Акцияны тікелей сатып алу жоспары қалай жұмыс істейді

DSPP жеке инвесторларға акцияларды белгілі бір компаниядан тікелей сатып алу мақсатында салымдар салатын шот құруға мүмкіндік береді. Инвестор ай сайынғы салымды салады (әдетте ACH бойынша) және компания бұл соманы акцияларды сатып алуға қолданады. Ай сайынғы жоспар депозиттерден немесе егер олар бар болса дивидендтерден түсетін ақшаға негізделген компания акцияларының жаңа акциясын (немесе акциялардың бөлігін) сатып алады.

Бұл механизм берілген компанияның акцияларын баяу жинақтауды жеңіл және автоматты етеді. Бұл жоспарлар көбінесе өте төмен төлемдерге ие болғандықтан (ал кейде төлемдер жоқ), бұл DSPP-ді қаржы нарығына алғаш рет кіретін инвесторлардың арзан тәсілі етеді. Қатысуға арналған ең төменгі депозиттер 100-ден 500 долларға дейін болуы мүмкін.

Тікелей инвестициялаудың ең көп таралған құралы дивидендтерді  қайта инвестициялау болып табылады, бұл дивидендтерді сол компанияның көп акцияларын сатып алу үшін пайдалану әрекеті. Дивидендтер төлейтін компаниялар үшін сіз акцияны автоматты түрде сатып алу үшін DSPP құра аласыз, содан кейін оларды дивидендтерді қайта инвестициялаудың қосымша жоспары  (DRIP) арқылы қайта инвестициялай аласыз. ДРИП салымшыларға ақшалай дивидендтерді дивидендтер төленетін күні қосымша акцияларға немесе базалық акциялардың бөлшек акцияларына қайта инвестициялауға мүмкіндік береді.

DSPP-нің бір кемшілігі – акциялардың өтімділігі  аз, яғни брокерді қолданбай өз акцияларын қайта сату қиын. Нәтижесінде бұл жоспарлар ұзақ мерзімді инвестициялық стратегиясы бар инвесторлар үшін ең жақсы жұмыс істейді.

Тікелей акциялар сатып алу жоспарлары және эмитент

Тікелей сатып алу жоспарлары инвесторларға қаншалықты пайдалы болса, олар оларды ұсынған компания үшін де пайдалы болуы мүмкін. DSPP жаңа инвесторлар әкелуі мүмкін, әйтпесе компанияға ақша сала алмады. Сонымен қатар, DSPP компанияға төмендетілген шығындармен қосымша қаражат жинау мүмкіндігін ұсына алады.

DSPP ұсынатын компаниялар, әдетте, жоспарлары туралы ақпаратты өз веб-сайттарында, инвесторлармен қарым-қатынас, акционерлер қызметі немесе жиі қойылатын сұрақтар (FAQ) бөлімдерінде келтіреді. Мұнда сіз есептік жазбалардың минимумдары, инвестициялық минимумдар, олардың ұсыныстарына қолданылатын кез-келген төлемдер, сауда-саттық туралы мәліметтер және сол сияқтылар туралы мәліметтер таба аласыз. Бағалы қағаздар және биржалар  (SEC) ол брокерлік қызметін дәл ретінде DSPP қызметін реттейді. Сонымен, DSPP-ге инвестициялау тетігі брокерден біршама өзгеше болғанымен, акция сатып алу тәуекелі акцияның қалай сатып алынғанына қарамастан бірдей болады.

Акцияны тікелей сатып алу жоспарларын қарастыру

• Өткен кезеңдегі инвестициялық өнім? толық сервистік брокерлерге сауда немесе басқару төлемдерін төлеуге туракелді. Уақыт өте келе онлайн-инвестициялау арзандаған сайын, DSPP-дің кейбір оң факторлары жойылды. Мысалы, DSPP-дің жиі айтылатын артықшылығы – акционерлерге сатып алуды растайтын жеке куәліктерді сақтаудың қажеті жоқ (агент DSPP операцияларын тікелей компанияның кітаптарына тіркейді). Алайда, бүгінде бұл артықшылық іс жүзінде маңызды, өйткені акциялардың көпшілігі электронды түрде брокердің компьютерлік жүйесінде сақталады, ол көше атауында белгілі – сондықтан қағаз куәліктері мүлдем жоғалып кетті. Осылайша, DSPP тұжырымдамасы тартымды болып қалса да, олар қазіргі шындыққа сәйкес функционалды емес.
• Сауда-саттық күні мен акциялар бағасына қатысты белгісіздік. DSPP арқылы жаңа сатып алу кезінде, сіз бір реттік сатып алуды жүзеге асырғаныңызға немесе ай сайын ақша салуға тіркелгеніңізге қарамастан, әдетте сіз тиісті сауда күнін бақылай алмайсыз, демек акциялардың бағасы. Себебі сіз трансферлік компанияны пайдаланған кезде транзакция бірнеше апта ішінде болмауы мүмкін, сондықтан сатып алу акциялардың бағасы сол уақытта болған кезде жүзеге асырылады. Екінші жағынан,  дисконтталған  брокерлер сізге нақты уақыт режимінде сауда жасауға мүмкіндік береді, сондықтан сіз әрқашан бағаны білесіз.
• Әртараптандыру. Инвестициялаудың маңызды ережесі – инвестицияңызды әртараптандыру. Сонымен, егер сіз бірнеше салалардағы және халықаралық деңгейдегі ондаған DSPP-ге тіркелмесеңіз немесе сіздің инвестицияларыңыздың көп бөлігі индекстік қорларға, пай қорларына немесе биржалық айналым қорларына  (ETF)салынбасаңыз, сіз жеткіліксіз әртараптандырылған болуы мүмкін. Шын мәнінде, тікелей немесе брокермен жасалынған кез-келген жеке акцияны сатып алу осындай тәуекелге әкеледі. Сіз әртараптандыруыңыз керек. DSPP-дер өздігінен орташа инвестор үшін қулық жасамайды.
• Алымдар жоқ па? DSPP-мен байланысты төлемдер төмен болғанымен, жоспарда төлем болмайтыны сирек кездеседі. Көбісі бастапқы орнату төлемдерін, ал кейбіреулері әрбір сатып алу транзакциясы үшін, сондай-ақ сату төлемдерін алады. Тіпті өте кішкентай ақылар баяу және автоматты түрде қосу, әсіресе, егер ұзақ уақыт бойы қосуға болады орынға. Сонымен, кез-келген проспекттегідей, сізден қандай төлемдер алынатынын білу үшін әрқашан DSPP проспектісін мұқият оқып шығыңыз.