• Санатталмаған

Дамушы және шекаралық нарықтар арасындағы айырмашылық

Әрбір инвестор төмен сатып алу және жоғары сату туралы басым кеңестерді біледі. Бірақ өз капиталдарынан айтарлықтай пайда табуды көздейтіндерге бірнеше айлар немесе жылдар бойы ақшаларының экспоненталық өсуін күтуге тура келуі мүмкін, әсіресе IBM Corp., Coco-Cola Co. және Microsoft сияқты көк чип акцияларына инвестиция салғанда.

Сондықтан агрессивті инвесторлар капиталдың үлкен табыстарына қол жеткізу тәсілі ретінде аз дамыған, халықаралық нарықтарда сауда жасайтын

Негізгі өнімдер

  • Агрессивті инвесторлар аз дамыған, дамып келе жатқан және шекара нарықтары деп аталатын халықаралық нарықтарда сауда жасайтын кішігірім компаниялардың акцияларына инвестициялауға шешім қабылдауы мүмкін – бұл капиталдан үлкен пайда табу тәсілі.
  • Дамушы нарықтарға дамыған экономикаға айналу сатысында тұрған елдер жатады; шекаралық нарықтар – дамушы елдердегі экономикасы онша дамымаған елдер.
  • Дамушы нарықтар АҚШ нарығымен дамып келе жатқан нарықтардың өзара байланысының жоғарылауына қарамастан, бұрынғыдай шекаралас холдингтерге қарағанда тәуекелі төмен және өтімділігі жоғары капиталға жоғары кірісті қамтамасыз ете алады.




Дамушы нарықтар

Бұрын нарықтық экономикасы дамып келе жатқан елдер «экономикалық тұрғыдан аз дамыған елдер» деп аталатын, бұл қазіргі кезде АҚШ немесе Жапония сияқты елдердің экономикалық күші жоқ, бірақ дамыған экономикаға айналу сатысында тұрған елдер. Дамушы нарықтық экономикалардың кейбір мысалдары – Үндістан, Мексика, Ресей, Пәкістан және Сауд Арабиясы.

Дамушы нарықтар шекаралық нарықтарға қарағанда үлкен өтімділік пен тұрақтылықты ұсынады. Алайда, кейбір қаржылық сарапшылар кейбір дамушы нарықтар кем дегенде АҚШ нарығымен қатар жүретін деңгейге дейін жетілді деп санайды. Нәтижесінде олар бұрын уәде еткен әртараптандыру деңгейін қамтамасыз ете алмайды. Шекара нарықтары қазір бұл капиталды қайтаруға ұмтылатын ұзақ мерзімді инвесторлар үшін бұл олқылықтың орнын толтырып жатыр, бұл әлемдік экономиканың қалған бөлігімен байланысты емес.


Шекара нарықтары

Шекара нарықтары – дамушы елдердегі экономикасы онша дамымаған елдер. Шекара нарығы дамушы нарыққа қарағанда онша қалыптаспаған. Көптеген шекаралық нарықтарда дамыған қор нарықтары жоқ, ал дамушы нарықтарға қарағанда олар кішігірім, қол жетімді емес және тәуекелді болғанымен, олар әлі де өміршең инвестициялар болып саналады.

Алайда, шекара нарығына инвестиция салатын инвесторлар белгілі бір тәуекелдерге ұшырайды, мысалы, саяси тұрақсыздық, нашар өтімділік, тиісті реттеу, қаржылық есептіліктің сапасыздығы және валютаның үлкен ауытқуы.

Шекаралық және дамушы нарықтардың артықшылықтары мен кемшіліктері

Шекара нарықтары айтарлықтай тәуекелге ұшырағанымен, олар дамушы нарықтардың, әсіресе 1990-шы және 2000-шы жылдардың басында жасаған кірістер түрін де ұсынуы мүмкін. Шекаралық нарықты құрайтын экономикалардың халқы әлем халқының шамамен бестен үштен бір бөлігін құрайды және бірнеше өсіп келе жатқан экономикаларды қамтиды. Алайда, шекаралас нарықтар әлемдік экономиканың өте кішкентай бөлігі болып қала береді.

Кейбір экономистер Африкадағы шекаралық нарықтың бөлігі болып табылатын компаниялар келесі әлемдік экономикалық өрлеуді бастан кешіреді деп санайды. Жоспарланған өсуіне қарамастан, дамушы нарықтар АҚШ нарығымен өзара байланысының артуына қарамастан, шекаралас холдингтерге қарағанда тәуекелі аз және өтімділігі жоғары капиталға жоғары кірісті қамтамасыз ете алады. Агрессивті инвесторлар ұзақ мерзімді перспективада осы секторлардың әрқайсысына бірдей бөлу арқылы пайда табуы мүмкін.

Инвесторлар бұл нарықтарға қалай қол жеткізе алады

Биржалық сауданың бірнеше қорлары (ETF) және пай қорлары дамушы нарықтарға инвестиция салады. Сондай-ақ, шекаралас нарықтарға назар аударатын ETF саны аз. Morgan Stanley Capital International Бразилия, Қытай, Египет, Греция, Үндістан, Мексика, Пәкістан, Ресей, Сауд Арабиясы және Оңтүстік Африка сияқты 26 дамушы экономикадан тұратын iShares MSCI дамушы нарықтар индексін (MSCI) ұсынады. Morgan Stanley сонымен қатар ETF шекара нарықтарын ұсынады, iShares MSCI Frontier Markets 100 ( Powershares Таяу Шығыс және Солтүстік Африка аймақтарына шоғырланған MENA шекара елдерінің портфолиосы ( Index Fund ( EWW ).

Бұл бағалы қағаздарды кез-келген басқа инвестициялық ұсыныстар сияқты талдауға болады. Сонымен бірге, инвесторлар осы құралдардың әрқайсысымен байланысты болатын тәуекел түрлерін мұқият зерттеуі керек. Көбінесе, инвесторлар өз ақшаларын ұзақ уақыт бойы жасауға дайын болуы керек. Жаһандық экономикалық факторларға байланысты шекара және дамушы нарықтар әрқашан бір-бірімен қатар жүре бермейді. Кең диверсификацияға және аз тәуекелге ұмтылған инвесторларға портфельдерінің агрессивті бөлігін осы екі сектор арасында бөлу ұсынылады.

Шекара және дамушы нарықтар кең әртараптандыруды ұсынады

Дамушы және шекаралық нарықтарға инвестициялау кірістілік пен тәуекелдің жоғарылауын ұсынады, бірақ дамушы нарықтық экономикалар шекаралық нарықтарға қарағанда тұрақты және дамыған. Дамушы нарық елдерінің экономикасы дамудың рудименттік деңгейіне қол жеткізді, ал шекаралас нарықтар жаһандық нарықтағы экономикалық жағынан ең аз дамыған елдерді білдіреді. Дамудың бұл жетіспеушілігі инвестициялардың әртараптандыру деңгейін қамтамасыз етеді, оларды жетілдірілген нарықтарда қайталауға болмайды. Нарықтардың екі түрі де инвестициялық тәуекелдің бірнеше түрін, соның ішінде нарықтық, саяси және валюталық тәуекелді, сондай-ақ ұлттандыру тәуекелін қамтиды.