Диагональды таралу

Диагональды таралу дегеніміз не?

Диагональды спрэд дегеніміз әр түрлі ереуіл бағаларын қамтитын өзгертілген күнтізбелік спрэд. Бұл бір типтегі екі опцияда – екі қоңырау опциясында немесе екі қою опциясында – ұзақ және қысқа позицияға бір мезгілде ену арқылы құрылған, бірақ әр түрлі ереуіл бағалары мен әр түрлі жарамдылық мерзімі бар опциондар стратегиясы.

Бұл стратегия құрылымға және қолданылатын опцияларға байланысты бұқаға немесе аюға сүйенуі мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Диагональды спрэд – бұл опциондар стратегиясы, ол бір ереуіл бағасымен және бір қолданыста болған кезде сатып алу (сату) опциясын сатып алуды (сатуды) және екінші қоңырауды (қоюды) басқа ереуіл бағасымен және аяқталуымен сатуды (сатып алу) қамтиды.
  • Диагональды спрэдтер трейдерлерге уақыттың әсерін минимизациялайтын сауданы құруға мүмкіндік береді, сонымен бірге бұқа немесе аю позициясын алады.
  • Ол көлденең (күнтізбелік) спрэд пен вертикаль спрэдтің ерекшеліктерін біріктіретіндіктен «қиғаш» спрэд деп аталады.

Диагональды спрэд қалай жұмыс істейді

Бұл стратегия диагональды спрэд деп аталады, өйткені ол көлденең спрэдті (уақыт спрэді немесе күнтізбелік спрэд деп те аталады) біріктіреді, ол жарамдылық мерзімінің айырмашылығын және тік бағалық спрэдті (бағалық спрэд) ереуіл бағаларының айырмашылығын қамтиды.

Көлденең, тік және диагональды спрэдтер терминдері опциялар торындағы әр опцияның позицияларына сілтеме жасайды. Опциондар ереуіл бағасы мен жарамдылық мерзімі матрицасында көрсетілген. Тік спрэд стратегиясында қолданылатын опциялардың барлығы бірдей жарамдылық мерзімімен бірдей тік бағанда көрсетілген. Сонымен қатар көлденең таралу стратегиясындағы опциялар бірдей ереуіл бағаларын қолданады, бірақ әр түрлі жарамдылық мерзімі. Опциялар, демек, күнтізбеде көлденең орналасқан.

Диагональды спрэдтерде қолданылатын опциондардың ереуіл бағалары мен жарамдылық мерзімі әр түрлі, сондықтан опциялар баға белгілеу торында диагональ бойынша орналасқан.

Диагональды таралу түрлері

Әр опция үшін әр түрлі екі фактор бар болғандықтан, яғни ереуіл бағасы және жарамдылық мерзімі, диагональды спрэдтердің әртүрлі түрлері бар. Олар бұқалық немесе аюлы, ұзын немесе қысқа болуы мүмкін, сондай-ақ қоңырауларды қолдана алады.

Диагональды спрэдтердің көпшілігі ұзақ мерзімді спрэдтер болып табылады және жалғыз талап – иеленуші опционды жарамдылық мерзімі ұзағырақ сатып алуы және опционды жарамдылық мерзімі қысқа сатуы. Бұл үшін де рас қоңырау диагоналі және пут бірдей диагоналі.

Әрине, керісінше қажет. Қысқа спрэдтер иеленушіден қысқа мерзімді сатып алуды және ұзақ мерзімді сатуды талап етеді.

Ұзын немесе қысқа стратегияның өгіз немесе аю болуын шешетін нәрсе ереуіл бағаларының тіркесімі болып табылады. Төмендегі кестеде мүмкіндіктер көрсетілген:

Диагональды таралу мысалы

Мысалы, диагональды спрингтің ұзақ уақыттық спрингінде опционды жарамдылық мерзімі ұзағырақ және ереуілдің бағасы төмен етіп сатып алыңыз және опционды жарамдылық мерзімі жақын және ереуілдің бағасы жоғарырақ сатыңыз. Мысал ретінде 20 желтоқсандағы бір қоңырау опциясын және 25 сәуірдегі бір қоңырауды бір уақытта сату бола алады.

Ерекше мәселелер

Әдетте, олар 1: 1 коэффициенті бойынша құрылымдалады, ал ұзын тік және ұзын күнтізбелік тарату шоттың дебетіне әкеледі. Диагональды спрэдтер кезінде ереуілдер мен қолданылу мерзімінің аяқталуы әр түрлі болады, бірақ дебетке ұзын диагональды спрэд қойылады және несие ретінде қысқа диагональды спрэд орнатылады.

Сондай-ақ, диагональды спрэдті қолданудың қарапайым тәсілі – қысқа мерзім аяқталған кезде сауданы жабу. Алайда, көптеген трейдерлер стратегияны «айналдырады», көбінесе мерзімі өтіп кеткен опцияны сол ереуіл бағасы бар опциямен ауыстырады, бірақ ұзағырақ опционның мерзімі аяқталады (немесе ертерек).