Жетіспеушілік туралы хат

Жетіспеушілік туралы хат дегеніміз не?

Жетіспеушілік туралы хат – бұл Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) шығарған және тіркеу ведомосінде немесе проспектісінде елеулі кемшіліктер мен кемшіліктерді көрсететін хат. Жетіспеушілік туралы хат ӘҚК-нің сәйкестікті тексеру бағдарламасын басқаратын ӘКК агенттігі – Сәйкестік инспекциялары және емтихандар бюросы (OCIE) тексергеннен кейін беріледі.

Негізгі өнімдер

  • Жетіспеушілік туралы хат – бұл Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) шығарған және тіркеу мәлімдемесінде немесе проспектісінде елеулі жетіспеушілікті немесе кемшіліктерді көрсететін хат.
  • Жетіспеушілік туралы хат, әдетте, орналастырылатын акциялардың тіркеушілеріне жіберіледі, бірақ ӘКК сараптамасы жағдайында, жетіспеушілік туралы хат инвестициялар жөніндегі кеңесшінің заңнамалық сәйкестік бағдарламасындағы кемшіліктерді көрсете алады.
  • Хат көбінесе тіркеу процесін тоқтатады және осылайша шығарылған күнді кейінге қалдырады.
  • Жеткілік туралы хатпен бірге тоқтату туралы бұйрық шығарылуы мүмкін, ол тапшылық жойылғанға дейін шығарылымдағы бағалы қағаздардың сатылуын болдырмайды.

Жетіспеушілік туралы хат, әдетте, орналастырылатын акциялардың тіркеушілеріне жіберіледі, бірақ ӘКК сараптамасы болған жағдайда, жетіспеушілік туралы хат инвестициялар жөніндегі кеңесшінің заңнамалық сәйкестік бағдарламасындағы кемшіліктерді көрсете алады. Жетіспеушілік туралы хат жедел түрде қаралуы керек, және ӘКК жағдайды түзету үшін кез-келген әрекеттер туралы ескертілуі керек.

Жетіспеушілік хат түсініктеме хат немесе түсініктеме хат деп те аталады.

Жетіспеушілік хатын түсіну

Бағалы қағаздар шығарған кезде, жетіспеушілік туралы хат әдетте процесті бұзады. Хат көбінесе тіркеу процесін тоқтатады және осылайша шығарылған күнді кейінге қалдырады. Бұл компанияға күтілген күні қаражат алуға мүмкіндік бермейді. Сонымен қатар, жетіспеушілік туралы хатпен бірге тоқтату туралы бұйрық шығарылуы мүмкін. Бұл тапшылық жойылмайынша эмиссиядағы бағалы қағаздарды сатудың алдын алады.

Инвестициялар жөніндегі кеңесші нормативтік-құқықтық актілердің жетіспеушілігіне қатысты жетіспеушілік туралы хат алған кезде, олар хатта ұсынылған тәсілдермен өздерінің нормативтік сәйкестік бағдарламаларын жетілдіру арқылы хатты шешуі керек. ӘКК-мен реттелетін барлық инвестициялық кеңес берушілер ӘКК-нің мерзімді емтихандарынан өтуі керек. Уақыттың шамамен 80% -ы тапшылық туралы хаттар SEC емтиханынан кейін беріледі. Әдетте, олар этикаға жат мінез-құлыққа шақырудан гөрі, кеңесшінің заңға сәйкес келуіндегі кемшіліктерді немесе олардың фирмаларын жақсарту бағыттарын көрсетуге арналған.

Кемшіліктердің түрлері

Кемшіліктердің көпшілігі шамалы, мысалы, тиісті жарнамалық жазбаларды жүргізбегенде немесе бизнестің үздіксіз жоспарын жүргізбегенде. Кейбір жалпы сәйкестік кемшіліктері мыналарды қамтиды:

  • Жыл сайынғы сәйкестік саясаты мен процедураларын, оларды жүзеге асыруды және фирмадағы тиімділікті үнемі орындамау
  • Өзгерістер енгізу орындамау нысаны ADV нысаны ADV тапсырмасы бойынша қажет болған жағдайда жиі кем дегенде жылына бір рет, немесе
  • PF формасын ұсынбау
  • Кастодиандық ереженің талаптарын орындамау

Көптеген кеңесшілер нормативтік құқықтық актілердің жағдайларына қалай қолданылатындығын түсінбейтіндіктен, олар нормативтік талаптарға сәйкес келмейтіндігін түсінбейді. Мысалы, клиенттің шотына онлайн қол жетімді кеңесші олардың шотты сақтауы және Кастодиандық ереженің талаптарына сай болуы керек екенін, оның ішінде ӘКК-нің тосын емтихандарына ашық болуын түсінбеуі мүмкін. Кеңесшілер көбіне белгілі бір деңгейде нормативтерге сай келеді, бірақ толық сәйкес келмейді. Ережелер өте күрделі болғандықтан, ӘКК әдетте кеңес берушілерге кемшіліктерді жою үшін ақылға қонымды уақыт береді.