Қарыз қоры

Қарыз қоры дегеніміз не?

Қарыз қоры – бұл негізгі қорлар  тұрақты кірістерден тұратын инвестициялардан тұратын инвестициялық қор, мысалы, пай қоры немесе биржалық сауда қоры. Қарыз қоры қысқа мерзімді немесе ұзақ мерзімді облигацияларға, секьюритилендірілген өнімге,  ақша нарығының  құралдарына немесе  меншікті қаражат қорына бекітілгенге қарағанда төмен,  себебі жалпы басқару шығындары төмен.

Жиі несиелік қорлар немесе тұрақты кірістер қорлары деп аталады, қарыз қаражаттары негізгі кірістер активтері санатына жатады. Бұл тәуекел деңгейі төмен көлік құралдарын әдетте капиталды сақтауға және / немесе төмен тәуекелді кірістерді бөлуге қол жеткізуге ұмтылатын инвесторлар іздейді.

Қарыз қорының тәуекелі

Қарыз қорлары әртүрлі тәуекел деңгейлерімен байланысты бағалы қағаздардың кең көлеміне инвестициялай алады. Әдетте АҚШ үкіметінің қарызы ең аз тәуекел деп саналады. Кәсіпорындар капитал құрылымының бөлігі ретінде шығарған корпоративтік қарыздың тәуекел профилі, әдетте, компанияның несиелік рейтингімен жіктеледі.

Инвестициялық деңгейдегі қарызды тұрақты көзқарасы бар және несиелік сапасы жоғары компаниялар шығарады. Негізінен несиелік сапа деңгейі төмен, әлеуеті дамып келе жатқан өсу перспективалары бар компаниялар шығаратын жоғары кірісті қарыз жоғары перспективалық тәуекелмен бірге жоғары кірістер ұсынады. Қарыздың басқа санаттарына дамыған нарықтық және дамушы нарық қарыздары жатады.

Қарыз қорын инвестициялау

Инвесторлар төмен тәуекелді қарыздық қордың кең таңдауын пассивті және активті өнімдер түрінде таңдай алады.

Пассивті

Белгілі бір ірі және ең белсенді сатылатын пассивті тұрақты салымдар қорлары тіркелген кірістердің негізгі индекстерін, соның ішінде Bloomberg Barclays АҚШ облигацияларының жиынтық индексін және ICE АҚШ қазынашылық негізгі облигациялар индексін қайталауға тырысады. Осы индекстерді қайталайтын пассивті ETF-ге мыналар жатады:

iShares негізгі АҚШ облигациясы ETF

IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) – Bloomberg Barclays US Aggregate Bond индексін бақылайтын пассивті басқарылатын индекстерді көбейту қоры. Қордың таза шығындар коэффициенті 0,05% құрайды. Оның жылдық кірісі 2019 жылдың 8 шілдесіне дейін 5,97% құрайды.

iShares АҚШ қазынашылық міндеттемесі ETF

IShares АҚШ қазынашылық облигациясы (GOVT) – бұл ICE АҚШ қазынашылық негізгі облигациялар индексін бақылайтын пассивті басқарылатын индексті көшіру қоры. Оның таза шығындар коэффициенті 0,15% құрайды, ал оның кірістілігі 2019 жылдың 8 шілдесіне дейін 4,60% құрайды.

Белсенді

Қарыз қоры нарығына сонымен қатар Bloomberg Barclays АҚШ жиынтық облигациялар индексі және ICE АҚШ қазынашылық негізгі облигациялар индексі сияқты қарыз қорлары индекстерінен асып түсуге ұмтылатын белсенді менеджерлердің кең спектрі кіреді.

First Tract Tactical High Etil ETF (HYLS) – бұл кіріс пен капиталдың өсуіне ақша салатын белсенді басқарылатын қарыз қорының мысалы. 2017 жылдың 31 қазанындағы жағдай бойынша NAV қайтарымы 5,95% құрайды. Қор өзінің таңдалған индексін жыл басынан асып түспесе де, бұл АҚШ-тың жоғары кірісті облигациялар әлеміндегі ең көп нәтиже беретін қорлардың бірі.

Тұтастай алғанда, қарыздық қорлардағы инвесторлар тиімділік индикаторлары ретінде пайдаланылатын кірісті есептеу өлшемдерін түсінуі керек. Қарыз қорлары кірістерді қалыптастыруды көздейтіндіктен, қорлар жоспарланған ай сайын немесе тоқсан сайын дивидендтер төлей алады. Жалпы қайтару есептеулері кіріс төлемдерін құрайды, ал жалпы кірістер есептеулерінде болмауы мүмкін.

Дүниежүзілік қарыз қорлары

Елдер мемлекеттік бюджеттік саясатты қолдау үшін қарызды әр түрлі формада шығарады. АҚШ-та үкімет шығарған қарыз, әдетте, нарықтағы ең төменгі тәуекелді тұрақты салым деп саналады.

АҚШ-тың қарыз қорлары

АҚШ үкіметі инвестициялау үшін бағалы қағаздардың кең спектрін шығарады. Бұл бағалы қағаздарды тікелей инвестициялауға болады немесе инвесторлар осы бағалы қағаздарды қамтитын әртараптандырылған қарыз қорларына ақша салуды таңдай алады. BlackRock’s iShares – бұл индекстелген АҚШ үкіметтік қарыз қоры үшін нарықтағы жетекші менеджерлердің бірі.

АҚШ-тың корпоративтік қарыз қорлары, әдетте, корпоративті эмитенттің несиелік сапасына байланысты бөлінеді. АҚШ компаниялары АҚШ-тың қарыз қаражаттарын жоғары сұранысқа ие етіп, әлемде ең жоғары несиелік рейтингтерге ие.

Дүниежүзілік қарыз қорлары

Көптеген елдер мемлекеттік бюджеттік саясатты қолдау үшін қарыздық инвестицияларды ұсынады. Мемлекеттік қарыз қаражаттарының тәуекелдері мен кірістері әр түрлі, бұл елдің саяси және экономикалық жағдайына байланысты. Акцияларға ұқсас, жаһандық корпоративтік облигациялар қорларын дамыған және дамушы нарық индекстері бойынша бөлуге болады. Несиелік рейтингтер мемлекеттік облигацияларға да, корпоративті облигацияларға да әлемдік стандартталған несиелік рейтингтік талдауды қолдана отырып тағайындалады.