Күнделікті сауда-саттық шегі
Күнделікті сауда-саттық шегі дегеніміз не?
Сауда-саттықтың күнделікті шегі – бұл биржалық бағалы қағаздың бір сауда сессиясында ауытқуына жол берілетін максималды баға диапазоны шегі. Шектеу – бұл бір сауда күні ішінде бағаны көтеруге рұқсат етілген ең көп сома. Шектеу – бұл бір сауда күнінде болатын бағаның рұқсат етілген ең төмен құлдырауы. Сауда-саттық шектеулері – автоматты сөндіргіштердің мысалы – биржалар араласқан араласулар, нарықтық нарықтар кезінде сауда жағдайларын реттеуге көмектеседі.
Күнделікті сауда-саттық лимиттері туынды құралдар нарығында жиі қолданылады, әсіресе опциондық немесе фьючерстік келісімшарттар үшін шамадан тыс құбылмалылықты шектеу үшін. Биржалар осы шектеулерді инвесторларды бағаның төтенше өзгеруінен қорғауға және нарықтағы әлеуетті манипуляцияны болдырмауға қолданады.
Негізгі өнімдер
- Сауда-саттықтың күнделікті шегі – бұл биржалық бағалы қағаздар бағасының бір сауда сессиясы барысында қозғалуына рұқсат етілетін, жоғары немесе төмен максималды сома.
- Бағалы қағаздар биржалары күнделікті сауда-саттық шектерін инвесторларды бағаның төтенше өзгеруінен қорғау және нарықтағы әлеуетті манипуляцияны болдырмау үшін қояды.
- Форекс нарықтарында күнделікті баға шегі қолданылады, сол арқылы елдің орталық банкі валютаның құбылмалылығын төмендетуге шектеулер қояды.
Сауда-саттықтың күнделікті шектеулерін түсіну
Сауда-саттықтың күнделікті шекаралары – бұл нарықтардың, әсіресе, құбылмалы туынды нарықтардағы нарықтардың реттелген жұмысына зиян тигізуі мүмкін шамадан тыс құбылмалылықты азайту үшін белгіленген бағалар диапазоны. Олардың мақсаты салыстырмалы түрде өтімді емес нарықтардағы экстремалды құбылмалылықты немесе манипуляцияны төмендету болып табылады, әсіресе туынды нарықтар левередждің жоғары деңгейімен сипатталады.
- Баға шегіне жеткеннен кейін сауда-саттық осы шекте де жалғасуы мүмкін, бірақ баға күнделікті сауда шегі үшін белгіленген бағадан аспайды.
- Күнделікті сауда шегіне жеткен нарық құлыпталған нарық деп аталады.
- Басқа сипаттамалық моникерлер диапазонның жоғарғы немесе төменгі шегіне жеткеніне байланысты шектеуді жоғарылатуды немесе төмендетуді қамтиды.
- Кейде туынды құралдар келісімшартының (әдетте фьючерстердің) аяқталу айындағы күнделікті сауда шектері алынып тасталуы мүмкін, өйткені бағалар әсіресе құбылмалы болып қалуы мүмкін.
- Валюта нарықтарында күнделікті баға шектері қолданылады, сол арқылы елдің орталық банкі өз валютасының құбылмалылығын төмендетуге шектеулер қояды.
Міне, гипотетикалық мысал: белгілі бір тауарға арналған күнделікті сауда шегі бір пұтқа 50 цент, ал алдыңғы күнгі есеп айырысу $ 5.00 болды делік. Бұл жағдайда трейдерлер ағымдағы сессия барысында 4,50 доллардан төмен бағамен сата алмайды немесе бір бушель үшін 5,50 доллардан жоғары бағаға сатып ала алмайды.
Егер күнделікті сауда шектерінің біріне қол жеткізілсе, онда бұл тауар жабық нарық деп саналады. Ол сондай-ақ жоғары немесе төмен деңгейге қол жеткізілгеніне байланысты шектелген немесе төмендеген деп сипатталады.
Күнделікті сауда-саттық трейдерлерді қалайша шектейді
Күнделікті сауда-саттық лимиттері сауда-саттыққа айтарлықтай әсер етуі мүмкін, өйткені тиісті экстремалды деңгейге жеткеннен кейін баға тезірек жоғарылауы немесе төмендеуі мүмкін.
Мысалы, АҚШ-тың бидай фьючерстері алыпсатарлардан да, астық пайдаланушылардан да қатты сатып алу жағдайында бірнеше сессияға 2008 жылдың басында 30 центтік күнделікті сауда-саттық шектерін жауып тастады.Тұрақсыздықтың негізгі себебі ұсыныстың азаюына алып келген егін шығыны сирек кездескен.Бұған жауап ретінде тауар фьючерстерінің сауда комиссиясы күнделікті сауда шектерін көтерді және биржалар алыпсатарлардың сұранысын басу үшін маржалық талаптарды арттырды.
Валюта нарықтары – кез келген тұрақсыздықты бақылау үшін орталық банктер белгілейтін күнделікті сауда шектерінің танымал мысалы.Мысалы, бұрын Қытай Халық банкі0,3% тар, ал ені 2% диапазонында қозғалуға мүмкіндік беріп,күндізгі валютаға күн сайынғы сауда лимитін енгізген. Орталық банктер осы сауда шектерін өздерінің валюталық резервтерінің құрамын өзгерту арқылы қорғайды.
Сауда-саттықтың күнделікті лимиттері активтерді бағалауға әсер етуі мүмкін. Мысалы, фьючерстік келісімшарттың немесе валютаның нақты құнына фундаменталды факторлар әсер етуі мүмкін, бірақ бұл бағаға жете алмау активтің орынды емес бағалануына әкелуі мүмкін.
Күнделікті сауда-саттық лимитінің мысалы
Мысалы, ағаш фьючерстері бойынша келісімшарт 3,50 долларға сатылып жатыр және оның алдындағы күні 4 долларға жуықтады деп ойлаңыз. Биржа бастапқы күнделікті сауда шегін 3,75 – 4,25 доллар деп белгілейді.
Бұл әсіресе құрғақ өсу кезеңі болды, және бүгін таңертеңгі жаңалықтар басты орман өсетін ауданда жаппай дала өрті басталып, қауіп төндіріп жатқанын хабарлады. Бұл оқиға фьючерстер бағасының көтерілуіне әкеліп соқтырады және мүмкін 4,25 доллар шегінен өтуге тырысады. Келесі күні алмасу күнделікті шекті $ 4.60 дейін кеңейте алады.