Валюта айырбастау анықтамасы
Валюталық своп дегеніміз не?
Валюталық своп, кейде кросс-валюта свопы деп аталады, пайыздарды, ал кейде негізгі қарызды бір валютамен екінші валютаға айырбастауды көздейді. Пайыздық төлемдер келісімшарттың қолданылу мерзімі ішінде белгіленген күндері ауыстырылады. Бұл валюталық операция болып саналады және заң бойынша компанияның балансында көрсетілуі қажет емес.
Негізгі өнімдер
- Валюта свопы пайыздарды, кейде негізгі қарызды бір валютамен екінші валютаға айырбастауды көздейді.
- Шетелде кәсіпкерлікпен айналысатын компаниялар көбінесе жергілікті банктен ақша алғанға қарағанда, жергілікті валютадағы несие ставкаларын алу үшін валюта своптарын пайдаланады.
- Валюталық операция деп саналатын валюталық своптар заң бойынша компанияның балансында көрсетілмейді.
- Валюталық своптар бойынша пайыздық мөлшерлемелердің өзгермелі мөлшерлемесі белгіленген ставкаға, өзгермелі ставка өзгермелі ставкаға немесе өзгермелі ставкаға өзгермелі ставкаға жатады.
Валюта своптарының негіздері
Валюталық своптар бастапқыда валюталық бақылауды, валюталарды сатып алуға және / немесе сатуға үкіметтік шектеулерді айналып өту үшін жасалды. Экономикасы әлсіз және / немесе дамушы елдер, әдетте, валюталарға қатысты алыпсатарлықты шектеу үшін валюталық бақылауды пайдаланады, бірақ дамыған экономикалардың көпшілігі қазіргі кезде бақылауды алып тастады.
Осылайша, своптар қазіргі кезде көбінесе ұзақ мерзімді инвестицияларды хеджирлеу және екі тараптың пайыздық мөлшерлемесін өзгерту үшін жасалады. Шетелде бизнес жүргізетін компаниялар көбінесе валюта своптарын қолдана отырып, сол елдегі банктен несие алған кездегі мүмкіндіктен гөрі, жергілікті валютадағы несие мөлшерлемесін тиімді алады.
Маңызды
Валюталық своптар – бұл банктер, инвесторлар және трансұлттық корпорациялар қолданатын маңызды қаржы құралдары.
Валюталық своп қалай жұмыс істейді
Валюталық свопта тараптар мәміле басталған кезде екі валютаның айырбас бағамын жасайды. Мысалы, егер свопқа 10 миллион еуро мен 12,5 миллион доллар айырбастау қажет болса, бұл EUR / USD бағамы бойынша 1,25 бағасын құрайды. Өтеу кезінде бірдей екі негізгі соманы айырбастау керек, бұл валюта бағамы тәуекелін тудырады, өйткені нарық аралық жылдардағы 1,25-тен алшақтап кеткен болуы мүмкін.
Баға, әдетте, пайда болған кезде пайыздық мөлшерлеме қисықтарына және екі тараптың несиелік тәуекеліне негізделген, белгілі бір ұпай санын қосып немесе шегергендегі Лондон банкаралық ставкасы (LIBOR) түрінде көрсетіледі.
Маңызды
Жақында пайда болған дау-дамай мен сұрақтарға байланысты оның эталондық ставкасы ретінде LIBOR біртіндеп алынып тасталуда.Федералды резервтік жүйе мен Ұлыбританиядағы реттеушілердің айтуы бойынша LIBOR 2023 жылдың 30 маусымына дейін жойылады және оның орнынқорғалған түнгіқаржыландыру ставкасы (SOFR) алмастырады.Осы тоқтату аясында LIBOR бір және екі айлық USD LIBOR ставкалары енді 2021 жылдың 31 желтоқсанынан кейін жарияланбайды.
Валюталық свопты бірнеше тәсілмен жасауға болады. Көптеген своптарда жай шартты негізгі сомалар қолданылады, демек, негізгі сомалар әр кезең бойынша төленуге жататын және төленетін пайыздарды есептеу үшін пайдаланылады, бірақ олар ауыстырылмайды.
Егер мәміле басталған кезде негізгі қарыздың толық айырбасы болса, айырбастау мерзімі өтелген күні қалпына келтіріледі. Валюталық своп өтеу мерзімі бар келісуге олардың шетел валютасын өте икемді әдісі қабылдау, кем дегенде 10 жыл. Пайыздық мөлшерлемелер тұрақты немесе өзгермелі болуы мүмкін.
Маңызды
Үндістан мен Жапония 2018 жылдың қазан айында 75 миллиард долларлық екіжақты валюта своп келісіміне қол қойып, Үндістандағы форекс пен капитал нарығына тұрақтылық әкелді.
Валюталық своптар бойынша пайыздық ставкаларды айырбастау
Сыйақы мөлшерлемесін айырбастаудың үш вариациясы бар: тіркелген мөлшерлеме мен бекітілген мөлшерлемеге; өзгермелі жылдамдыққа өзгермелі жылдамдық; немесе өзгермелі жылдамдыққа белгіленген мөлшерлеме. Бұл дегеніміз, еуро мен доллар арасындағы свопта еуро несиесі бойынша белгіленген пайыздық мөлшерлемені төлеу бойынша бастапқы міндеттемесі бар тарап оны пайызбен доллармен немесе өзгермелі мөлшерлемемен айырбастай алады. Сонымен қатар, еуро несиесі өзгермелі пайыздық мөлшерлемемен алынған тарап оны өзгермелі немесе белгіленген мөлшерлемемен долларға айырбастай алады. Екі өзгермелі бағамдардың свопын кейде базалық своп деп атайды.
Пайыздық төлемдер, әдетте, тоқсан сайын есептеледі және жарты жылда бір рет ауыстырылады, дегенмен своптар қажет болған жағдайда құрылымдалуы мүмкін. Пайыздық төлемдер, әдетте, есептелмейді, өйткені олар әр түрлі валютада.