Кросс-валюта триангуляциясы туралы праймер
Шетелдік ақша айырбастау операциялары АҚШ долларын қамтымайтын кросс-валюталық триангуляциялардың маңыздылығы көптеген валюталардың банкаралық нарықта бір-біріне қарсы айналыста болмауынан туындайды. Ірі компанияларға, импорттаушылар мен экспорттаушыларға, үкіметтерге, инвесторларға және туристерге бір мезгілде бизнесті еуромен жүргізу әдісі қажет, ал ақша мен кірісті өз валюталарына қайтаруға мүмкіндік береді. Еуроның қабылдануына байланысты валюта нарықтарының өзгеруімен EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY және EUR / GBP сияқты кросс-валюта жұптары, сондай-ақ көптеген басқа валюта жұптары дамыды уақыт өте келе көптеген себептерге байланысты.
Жоғарыда аталған жұптардағы негізгі валюталардың ешқайсысы Маастрихт шартын қабылдаған және сондықтан еуроны қабылдаудан бас тартқан ұлт емес екеніне назар аударыңыз. Еуропалық Одақ 1997 жылғы 11 қыркүйекте 1103/97 ережесін жүзеге асыра отырып, еуроға айырбастауды есептеу үшін ресми заңдылық болды. Бұл ереже сонымен қатар ондық таңбаларға алтыға айырбасталуды (үшке емес) және триангуляцияны еуроаймақта бизнесті жүргізудің заңды нормасы ретінде қабылдады. Бұл заңдылық инвесторларға, трейдерлерге және банкирлерге валютаның сауда-саттығын жүргізудің жаңа құралын берді, бұл көптеген жаңа пайда табуға мүмкіндік берді. Бұл мақалада сауда мен пайда табудың құралы ретінде триангуляцияға назар аударылады.
Негізгі өнімдер
- Кросс-валюта триангуляциясы пайда табу үшін АҚШ долларына емес айырбас бағамдары арасындағы сұраныс спрэдіндегі сәйкессіздіктерді пайдаланады.
- Ең танымал үшбұрышты мүмкіндіктер, әдетте, еуродан үй валютасына айырбастау үшін CHF, EUR, GBP, JPY және АҚШ долларында кездеседі.
- Айырбас бағамының негізгі формуласы A / B x B / C = C / B болып табылады.
Триангуляция процесті қалай өзгертеді
Триангуляция болғанға дейін Ұлыбританияда Швейцарияда өнімді сататын және швейцариялық франк алатын компания Швейцария франкін АҚШ долларына сатуы керек, содан кейін АҚШ долларын Британ фунтына сатуы керек болатын. Кросс валюталар пайда болғанға дейін, репатриация АҚШ долларымен жұптарды үшбұрыштау арқылы жүзеге асырылды. Сондықтан кресттермен триангуляция бізге банкаралық нарықтағы сұраныстың спрэдін пайдалану мүмкіндігін берді.
Күнделікті жақсы капиталдандырылған инвесторлар мен трейдерлер еуроны қосудың арқасында әрдайым қазіргі кездегі көптеген кросс-жұптар арқылы сұраныс спрэдтері арасындағы сәйкессіздіктерді таба алады. Бұл арбитраждық мүмкіндіктер 10 секундқа созылуы мүмкін болса да, көптеген адамдар пайда табу үшін осы айырмашылықтарды пайдаланады. Бақытымызға орай, банкаралық нарыққа тікелей байланысты компьютерлер бұл қиындықты оңай жеңе алады және нарықта валюталармен айналысатын банктердің сұраныс спрэдтері арқылы пайда табады.
Айырбас бағамының формуласы
Негізгі формула әрқашан осылай жұмыс істейді: A / B x B / C = C / B. Крест бағамы екі сәйкес жұптың қатынасына тең болуы керек, сондықтан GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF сияқты EUR / GBP = EUR / USD GBP / US-қа бөлінеді.
Айырбас бағамының формула мысалы
Мысалы, біз AUD / USD және NZD / USD бағалары мен ұсыныстарын білеміз және біз AUD / NZD-ден пайда көргіміз келеді делік.
AUD / NZD ұсынысы = AUD / USD бағамы NZD / USD ұсынысына бөлінген = белгілі бір бағам AUD / NZD ұсынысы = AUD / USD ұсынысы NZD / USD-ға бөлінген баға = ставка
Сұраным спрэді арқылы ставканың өнімі пайда табу мүмкіндігінің бар-жоғын анықтайды.
Үш жұпты триангуляция мысалы
Бізде GBP / CHF, EUR / GBP және EUR / CHF сияқты үш жұптық триангуляция мүмкіндігі бар делік, онда GBP / CHF EUR / GBP және EUR / CHF-тен бағаланады. EUR / GBP және EUR / CHF шегінде негізгі валюталарға назар аударыңыз; олар GBP / CHF-ге тең, бірақ біз мақсатымызға жету үшін еуроны айырбастауымыз керек.
GBP / CHF ұсынысы = EUR / CHF ұсынысы EUR / GBP ұсынысына бөлінген = белгілі бір бағам GBP / CHF ұсынысы = EUR / CHF ұсынысы EUR / GBP ұсынысына бөлінген = еврода есептелген белгілі бір баға
Сіз осы мысалда пайда таптыңыз ба, айырбас бағамына байланысты болар еді. GBP және CHF-ден евро конверсиясына назар аударыңыз; Үшбұрышты валюталар, әдетте, еуро немесе АҚШ долларының айырбастауын қамтиды.
АҚШ долларымен триангуляция мысалы
Біз АҚШ долларының CHF / JPY-ден конверсиясын үшбұрышқа шығардық делік; CHF / JPY – жай USD / CHF және USD / JPY. Тендерлік өтінім валютаның кросс-бағам шарттарының (жоғарғы), базаның (төменгі) ұсынысы бойынша бөлінуіне тең. Ұсынысты табу үшін валюта шарттарының ұсынысын базаның өтініміне бөліңіз.
Егер USD / CHF бағамы 1,5000-10 және USD / JPY 100,00 CHF / JPY кросс-бағамы үшін болса, баға ұсынысы 100,00 1,5010 немесе 66,6223 JPY / CHF-ге бөлінген болар еді; ұсыныс 1,500 немесе 66,7337 JPY / CHF-ге бөлінген 100,10 болады.
Неліктен үшбұрыш салу керек?
Көп жағдайда триангуляция айырбас бағамының айырмашылығынан пайда табуды қамтиды. Мұны көптеген жолдармен жүзеге асыруға болады. Мысалы, сіз белгілі бір жұп бойынша екі сатып алуды бастадыңыз, ал біреуі сатады, немесе сіз екі жұпты сатасыз және бір жұпты сатып аласыз делік. Токио, Лондон, Нью-Йорк, Сингапур, Австралия және солардың барлық жерлеріндегі банктерден триангуляцияның кез-келген мүмкіндігі бар. Осындай мүмкіндіктер бүкіл әлемде болуы мүмкін, дәл сол жұппен сауда жасайды. Ең танымал үшбұрышты мүмкіндіктер, әдетте, еуродан үй валютасына айырбастау үшін CHF, EUR, GBP, JPY және АҚШ долларында кездеседі.
Көбірек байқалатын нәрсе – көптеген брокерлер, соның ішінде бөлшек валюта брокерлері, өздерінің сауда бекеттеріндегі ставкалар бөліміне кросс-валюта жұптарын қосады. Енді GBP / USD-ді USD / GBP сияқты оңай, ал EUR / USD-ды USD / EUR сияқты оңай сатуға болады. Банкаралық нарық пен сауданың бөлшек сауда бөлігінің айырмашылығы – спот-нарық. Көптеген адамдар өз бизнестерін спот-нарық арқылы жүзеге асырғысы келуі мүмкін, олар өз сауда-саттығының орындалатындығын біледі, себебі банкаралық нарықтағы бағалар өте тез.
Трейдерлер кез-келген үшбұрышты арбитраждық мүмкіндікті көптеген ұлттар кесіп өткен екі немесе үш валюта жұбымен оңай өткізе алады, сондай-ақ кез-келген басқа сұраныстың таралу мүмкіндіктерін пайдалана алады. Қаржы шектеулі бөлшек саудагер үшін бұл жұмыс істейтін шығар. Алайда, жақсы капиталданған трейдер үшін бұл спот-нарық әрдайым нақты айырбас бағамдарын көрсете бермейтіндіктен мүмкін емес. Ірі трейдерлерге өз бизнестерімен айналыспас бұрын белгілі бір спот бағамен күтуге тура келуі мүмкін – бұл күту, егер олар пайда туралы болған кезде тәуекелге барғысы келмейді.
Төменгі сызық
Арбитраждық және үшбұрышты трейдерлер үшін көптеген мүмкіндіктер бар, олар әрдайым валюта бағамының арбитраждарын қамтымайды. Трейдерлер валюта нарықтары, своп-саудалар, форвардтық сауда-саттықтар, кірістілік қисық сауда-саттықтары және опциондық сауда-саттықтар арқылы бірігу және бірігу мүмкіндіктерін пайдаланғысы келуі мүмкін. Осы нарықтардың әрқайсысы үшін бірдей мүмкіндіктер бар.