Кристалдану

Кристалдану дегеніміз не?

Кристалдану – бұл капитал өсімі немесе шығыны үшін бағалы қағазды сату. Капиталдың өсімі немесе шығыны болғаннан кейін, инвестицияға салынатын салық түсімге қолданылады.

Кристалдану қалай жұмыс істейді

Инвестор капиталды сатыпалғанда, құнды қағаздың өсуі (немесе төмендеуі) пайдаға (немесе залалға) айналмайды.Инвестор бағалы қағазды сатқаннан кейін ғана пайда (немесе залал) талап ете алады.Бағалы қағазды пайдаға сату капитал өсімінің кристалдануы деп аталады.

2016 жылғы 13 қазанда Nvidia корпорациясының 100 акциясын (Nasdaq: NVDA) 65,35 долларға сатып алатын Смит деген инвесторды қарастырайық. Акция оны сатып алғаннан бері тұрақты түрде өсті және 18 қыркүйек 2017 жылы 187,55 долларды құрады. Смит акцияларды сатқанға дейін, ол өсімнен түскен кірісті кристаллдай алмайды немесе пайда тапқанын көрсете алмайды. Егер ол акцияны 187,55 долларға сатуды шешсе, оның капиталы өсімі (187,55 доллар – 65,35 доллар) x 100 акция = 12 220 доллар болады. Бұл жағдайда ол 12,220 долларлық кірісті кристалдады.

Смит ұзақ уақыт бойына капитал өсіміне салық салынатындықтан, өзінің сәттілігімен рахаттанбауы мүмкін. Капиталдың өсіміне салық қысқа мерзімді инвестициялар бойынша инвестордың тең қарапайым табыс салық ставкасы. Ұзақ мерзімді капитал өсіміне салынатын салық ставкасы,инвестордыңқандай шекті салық кронштейніне түсуіне байланысты, 0 мен 20% аралығында болады.  Смиттің 2017 жылғы жылдық кірісі 120 000 АҚШ долларын құрайды деп болжасақ, бұл ол 28% шекті табыс салығының жақшасына2 түседі , демек, оның NVDA пайдасына капитал өсіміне салынатын салық 15% құрайды. Салық жылының соңында ол 15% x 12,220 = 1833 доллар төлейді.

Капиталдың ысырабын капитал өсімінің кейбір немесе барлық орнын толтыру үшін пайдалануға болады.Егер Смит бір жыл бұрын бір акциясын 15,80 доллардан сатып алған Transocean Ltd. (NYSE: RIG) акцияларының 700 акциясын иеленсе, бірақ қазір капитал нарығында бір акция үшін 7,30 доллардансауда жасайтын болса, онда ол капиталды өтеу үшін инвестицияларға салынған капитал шығынын кристалдауы мүмкін. капитал өсімінен салық салығын азайту мақсатында NVDA-дан түсетін пайда.  Егер ол RIG-ді сатса, ол (15.80 – 7.30 доллар) x 700 = 5.950 доллар шығындарын кристаллдайды. Смит 12,220 доллар капиталды өсіру туралы есеп берудің орнына 12,220 – 5,950 доллар = 6,270 доллар туралы есеп бере алады. Ол өзінің кірістерін өтеу үшін өзінің кристалданған капиталдық шығынын пайдаланғандықтан, оның пайдаға салынатын салық 15% x 6,270 = 940,50 долларды құрайды.

Кристалдану стратегиялары

Кристалдану баланстық құнды жоғарылату немесе төмендету үшін акцияларды бірден сату және сатып алу стратегиясы ретінде қолданыла алады. Бұған мысал инвесторға белгілі бір акция үшін күрделі шығындар қажет болған кезде пайда болады, бірақ бәрібір акция өседі деп санайды. Осылайша, ол қағазды жоғалтуды акцияны сату және оны дереу сатып алу арқылы кристалдандырады. Жоғарыда келтірілген мысалда, Смит өзінің капитал өсіміне салық міндеттемесін азайту үшін өзінің RIG акцияларын шығынға сатты. Егер Смит акциялардың құнын арттыратын әлеуеті бар деп санаса, оны портфолиосы үшін қайта сатып ала алады.

Салық залалын кристалдандыру проблема емес.Кристалданғаннан кейін не істейтін болсаңыз, мәселе болуы мүмкін.Салық органдарының көпшілігіндебелгілі бір күмәнді түрде капиталды жоғалтуға жол бермейтінережелер бар (мысалы, жуу-сату ережесі ).Мысалы, АҚШ пен Канадада инвестор егер сол акциялардан болған залал кристалданғаннан кейін 30 күн ішінде акцияларды сатып алса, салықтық залалды талап ете алмайды.4  Жоғарыдағы мысалға сүйене отырып, Смит 30 күн өткеннен кейін Трансоукан акциясын сатып алуға мәжбүр болады.

Кристаллданған капитал шығындарышексіз алға жылжуы мүмкін.Капитал шығындары іске асырылған табыстардың орнынтолтыру және келесі жылдары қарапайым кірісті азайтуүшін пайдаланылуы мүмкін(жылына 3000 долларға дейін).  Мысалы, 20 000 долларлық капиталды жоғалтуды кристалдандыратын инвестор мұны өзінің кристалданған 5000 долларлық кірісіне қолдана алады. Капиталға салынатын салықты нөлге дейін төмендеткеннен кейін ол әлі де 15000 долларға ие болатындықтан, ол қарапайым кірістер салығын азайту үшін 3000 долларға дейін пайдалана алады. Мысалы, егер оның жылдық табысы $ 85,000 болса, оған тек $ 85,000 – $ 3000 = 82,000 $ салық салынады. Қалған 12000 АҚШ долларын кристалдандырылған шығындар келесі жылдары дәл осылай пайдалануға болады.