Валюталармен есеп айырысу тәуекелі
Валюта бойынша есеп айырысу қаупі дегеніміз не?
Валюталық есеп айырысу тәуекелі – бұл валюталық операцияға қатысушы тарап сатқан валютасын жіберген, бірақ ол сатып алған валютасын ала алмайтын есеп айырысу тәуекелінің түрі. Кросс-валюта бойынша есеп айырысу тәуекелі кезінде сатып алынған валютаның толық сомасы тәуекелге ұшырайды. Бұл тәуекел қаржы институты сату валютасына қайтарымсыз төлем нұсқамасын берген кезден бастап, сатып алу валютасы мекеменің немесе оның агентінің шотына түскенге дейін бар.
Кросс-валюта бойынша есеп айырысу қаупі Герстатт тәуекелі деп те аталады, өйткені 1974 жылғы маусымда сәтсіздікке ұшыраған бұл тәуекелді неміс банкі көрсетті.
Негізгі өнімдер
- Валюталық есеп айырысу тәуекелі – бұл валюталық операцияға қатысушы тарап сатқан валютасын жіберген, бірақ ол сатып алған валютасын ала алмайтын есеп айырысу тәуекелінің түрі.
- Валюталық сауда-саттық жаһандық деңгейде тәулік бойы жүргізілген кезде, уақыт айырмашылықтары валюталық операцияның екі аяғы бір уақытта шешілмейтіндігін білдіреді.
- Қаржы институттары тәуекелді белсенді анықтау үшін нақты ішкі бақылауға ие бола отырып, өздерінің валюталық есеп айырысу тәуекелдерін басқарады. Жалпы алғанда, көптеген валюта операциялары үшін нақты тәуекел аз.
- Валюталармен есеп айырысу тәуекелі Герстат тәуекелі деп аталады, өйткені 1974 жылдың маусымында сәтсіздікке ұшыраған неміс банкі осы тәуекелді көрсетті.
Валюталық есеп айырысу тәуекелін түсіну
Есеп айырысу валютасының тәуекелі алаңдаушылық тудыратын себептердің бірі жай уақыт белдеуінің айырмашылығына байланысты. Әлемдік валюта сауда-саттығы тәулік бойы жүргізілген кезде, уақыт айырмашылықтары валюталық операцияның екі аяғы бір уақытта шешілмейтіндігін білдіреді.
Кросс-валюта есеп айырысу тәуекелі Мысал ретінде, сатып алуды 10 млн еуро, бұл АҚШ-тың банк қарастыру спот-нарықта кем айырбас бағамы EUR 1 USD = 1.12. Бұл дегеніміз, есеп айырысу кезінде АҚШ банкі 11,2 миллион АҚШ долларын аударады және оның орнына контрагенттен осы саудаға 10 миллион еуро алады. Кросс-валюта бойынша есеп айырысу тәуекелі, егер АҚШ банкі сауда-саттықты толықтай реттеп, өзінің ностро-шотына 10 миллион еуро алғанға дейін бірнеше сағат бұрын, 11,2 миллион АҚШ долларына қайтарымсыз төлем тапсырмасын берсе, пайда болады.
Қаржы институттары тәуекелді белсенді анықтау үшін нақты ішкі бақылауға ие бола отырып, өздерінің валюталық есеп айырысу тәуекелдерін басқарады. Жалпы алғанда, көптеген валюта операциялары үшін нақты тәуекел аз. Алайда, егер банк кішігірім, тұрақтылығы төмен клиентпен жұмыс істейтін болса, онда олар операцияның барлық кезеңінде тәуекелді хеджирлеуді таңдай алады.
Herstatt банкі және валюта бойынша есеп айырысу тәуекелі
Кросс-валюта операциясындағы сәтсіздік кішігірім тәуекел болғанымен, ол орын алуы мүмкін. 1974 жылы 26 маусымда германдық банк Herstatt сол күнгі сауда-саттықпен айналысқан банктерге валюталық төлем жасай алмады. Херстатт Deutsche Mark алған, бірақ капиталдың жетіспеуіне байланысты банк АҚШ долларымен барлық төлемдерді тоқтатты. Бұл Deutsche Mark төлеген банктерді қажет болған долларсыз қалдырды. Неміс бақылаушылары жедел әрекет етіп, сол күні банк лицензиясын алып тастады.
Қаржы институты немесе жалпы әлемдік экономика ауыртпалықты бастан кешірген кезде, валюталық есеп айырысу тәуекелдері туралы алаңдаушылық туындайды. Жақында 2007-2008 жылдардағы жаһандық қаржы дағдарысы және Грекиядағы қарыз дағдарысы валюталармен есеп айырысу тәуекеліне қатысты алаңдаушылық туғызды. Екі оқиғаның басқа жолдармен қаншалықты экономикалық зардап шеккенін ескере отырып, валюталық есеп айырысу тәуекеліне қатысты алаңдаушылық шамадан тыс жоғары болып шықты.