Cox-Ingersoll-Ross моделі (CIR)
Cox-Ingersoll-Ross моделі (CIR) дегеніміз не?
Кокс-Ингерсолл-Росс моделі (CIR) – бұл пайыздық ставкалардың қозғалысын модельдеу үшін қолданылатын және нарықтық тәуекелдің жалғыз көзі болатын математикалық формула. Ол пайыздық мөлшерлемені болжау әдісі ретінде қолданылады және стохастикалық дифференциалдық теңдеуге негізделген.
Cox-Ingersoll-Ross (CIR) моделін 1985 жылы Джасон Кокс, Джонатан Э. Ингерсолл және Стивен А.Росс Vasicek пайыздық ставкасының моделі ретінде жасады.
CIR моделін түсіну
Cox-Ingersoll-Ross моделі ағымдағы құбылмалылық, орташа ставка және спрэдтің туындысы ретінде пайыздық ставкалардың өзгеруін анықтайды. Содан кейін ол нарықтық тәуекел элементін енгізеді. Квадрат түбірлік элемент теріс мөлшерлемелерге жол бермейді және модель ұзақ мерзімді пайыздық мөлшерлеме деңгейіне қайта оралуды білдіреді. Кокс-Ingersoll-Росс моделі жиі пайыздық мөлшерлеме бағалау пайдаланылады туынды.
Негізгі өнімдер
- CIR пайыздық мөлшерлемені болжау үшін қолданылады.
- CIR – есептелген пайыздық мөлшерлемелер әрқашан теріс емес болуын қамтамасыз ету үшін квадрат түбірлі диффузия процесін қолданатын бір факторлы тепе-теңдік моделі.
CIR мен Vasicek пайыздық ставкасы арасындағы айырмашылық
Кокс-Ингерсолл-Росс моделі сияқты Васичек моделі де бір факторлы модельдеу әдісі болып табылады. Алайда, Vasicek моделі теріс пайыздық мөлшерлемелерге жол береді, өйткені ол квадрат түбірлік компонентті қамтымайды.
Модельдің жағымсыз мөлшерлемені шығара алмауы Васичек моделіне қарағанда Кокс-Ингерсолл-Росс моделінің үлкен артықшылығы деп ойлаған, бірақ соңғы жылдары көптеген еуропалық орталық банктер жағымсыз ставкаларды енгізгендіктен, бұл ұстаным қайта қарастырылды.