Құлап жатқан нарыққа арналған жабық қоңырау стратегиялары

Жабық қоңыраулар стратегиясы тегіс нарықтарда пайда табу үшін пайдалы болуы мүмкін, ал кейбір сценарийлерде олар негізгі инвестицияларға қарағанда төмен тәуекелділікпен жоғары кірісті қамтамасыз ете алады. Бұл мақалада сіз капитал тиімділігі мен ықтимал рентабельділікті одан әрі арттыру үшін левереджді қалай қолдануға болатындығын білесіз.

Мұндай стратегияны іске асырудың үш әдісі бағалы қағаздардың әр түрлі түрлерін қолдану арқылы жүзеге асырылады:

Бұл әдістердің барлығы бірдей мақсатқа ие болғанымен, механика әр түрлі және әрқайсысы басқаларына қарағанда инвестордың белгілі бір түріне сәйкес келеді.

Жабық қоңырауды қайтару

Жабық қоңырау стратегиялар жұптастыру ұзақ ұстанымын отырып қысқа опцион бірдей қауіпсіздік туралы. Екі позицияның тіркесімі көбінесе негізгі индекске қарағанда жоғары кірістілікке және төмен құбылмалылыққа әкелуі мүмкін.

Мысалы, тегіс немесе құлдырап тұрған нарықта жабылған қоңырау ақысының түсімі теріс кірістің әсерін төмендетуі немесе тіпті оң ете алады. Нарық өсіп жатқанда, жабылған қоңырау стратегиясының кірісі әдетте негізгі индекстен артта қалады, бірақ бәрібір оң болады. Алайда, жабылған қоңырау стратегиялары әрқашан олар көрінгендей қауіпсіз бола бермейді. Инвестор тек қана нарықтық тәуекелге ұшырамайды,  сонымен қатар ұзақ уақыт бойы жинақталған сыйлықақылар шығындарды жабу үшін жеткіліксіз болуы мүмкін. Бұл жағдай құбылмалылық ұзақ уақыт бойы төмен болып, содан кейін кенеттен көтерілгенде пайда болуы мүмкін.

Левереджді қолдану

Левереджді инвестициялау – кірісті ұлғайту мақсатында қарызға алынған ақшамен инвестициялау тәжірибесі. Жабылған қоңырау стратегиясының кірістерінің төмен құбылмалылығы оларды тиімді инвестициялық стратегия үшін жақсы негіз ете алады. Мысалы, егер жабылған қоңырау стратегиясы 9% кірісті қамтамасыз етеді деп күтілсе, капиталды 5% -бен қарызға алуға болады және инвестор левередж коэффициентін 2 есе сақтай алады (меншікті капиталдың әрбір 1 долларына активтерде 2 доллар); содан кейін 13% қайтарым күтіледі (2