101. Тауарлық қорлар

Бұқаралық ақпарат құралдары тауарларға үлкен назар аударады. Мұнайдың, алтынның, жүгерінің, соя мен шошқалардың бағасы күн сайын ұлттық жаңалықтарда. Тауар нарықтарына инвестиция салу жеткілікті күрделі жұмыс болғанымен, тауарлық пай қорлары кез-келген инвесторға акцияның бір бөлігін алуға мүмкіндік береді.

Қор түрлері

«Тауарлық қор» деген жалпылама жапсырма бірнеше нақты инвестициялар түрлерін қамтиды. Оларға мыналар жатады:

• Тауарлық қорлар Бұл қорлар тауарларда тікелей акцияларға ие болғандықтан шынайы тауарлық қорлар болып табылады. Мысалы, алтын құймаларды сақтайтын алтын қоры нағыз тауарлық қор болады.
• Фьючерстерді ұстайтын тауарлық қорлар – тауарлармен байланысты туынды құралдар холдингі – бұл тауар нарықтарына инвестициялаудың жалпы қор стратегиясы. Инвесторлардың көпшілігінде шошқа, жүгері, май немесе басқа да тауарларды жеткізуге құлшыныс жоқ, олар бағалардың өзгеруінен пайда көргісі келеді. Фьючерстік келісімшарттарды сатып алу – бұл мақсатқа жетудің бір жолы.
• Табиғи ресурстар қорлары Тауарлармен байланысты салаларда, мысалы энергетика, тау-кен өндірісі, мұнай бұрғылау және ауылшаруашылық кәсіптерінде айналысатын компанияларға қаржы салатын қорларды көбінесе табиғи ресурстар деп атайды. Олар көбінесе нақты тауарларды да, тауар фьючерстерін де ұстамаса да, олар тауар нарықтарына прокси арқылы шығуды қамтамасыз етеді.
• Аралас қорлар Кейбір қорлар нақты тауарлар мен тауарлық фьючерстердің жиынтығына инвестиция салады. Мысалы, алтын қорларында құйма және фьючерстік келісімшарттарды қамтитын негізгі қорлар болуы мүмкін.

Инвестициялық стратегиялардың алуан түрлілігі

Әр түрлі форматтардан басқа, тауар қорлары әр түрлі инвестициялық стратегияларды ұсынады, соның ішінде белсенді басқару және пассивті басқару. Белсенді индекстен асып түсу үшін белсенді портфолио сатып алады және сатады. Пассивті портфолио эталондық индексті қайталауға тырысады және оның өнімділігіне сәйкес келеді. Пассивті стратегияларды индекстік қорларды немесе биржалық айналым қорларын (ETF) пайдалану арқылы жүзеге асыруға болады.

Тауар қорларына инвестиция салудың оң және теріс жақтары

Тауарлар портфолионы әртараптандыруды ұсынады. Фьючерстік келісімшарттарға немесе нақты тауарларға инвестициялау дәстүрлі акцияларға, облигацияларға немесе акцияларға және / немесе облигацияларға инвестиция салатын өзара қорға жатпайтын портфельдік компонентті ұсынады. Тарихи тұрғыдан алғанда, тауарлар дәстүрлі акциялар нарығымен төмен корреляцияға ие болды, демек, олар әрдайым нарықтық қозғалыстармен қатар өзгеріп отыра бермейді. Көптеген инвесторлар үшін бұл төмен корреляцияға қол жеткізу портфолиоға әртараптандыруды қосудың негізгі мақсаты болып табылады.

Тауарлар жоғары әлеуетті ұсынады. Құрылыста, ауыл шаруашылығында және көптеген басқа салаларда қолданылатын шикізаттар сұраныс пен ұсыныс заңдарына бағынады. Сұраныс өскен кезде, баға негізінен жүреді, нәтижесінде инвесторлар пайда табады.

Соңында, тауарлар бір ұсынамыз хеджирлеу инфляцияға қарсы.

Басқа жақтан

Тауар нарықтары құбылмалы болуы мүмкін және жабайы, қысқа мерзімді бағаның өзгеруіне және ұзақ тыныштыққа ұшырауы мүмкін.Бірнеше күн ішінде бағалар ең жоғары деңгейден ең төменгі деңгейге дейін өзгеруі мүмкін.Бағалардың өзгеру диапазонын егжей-тегжейлі қарау үшін соңғы 30 жылдағы алтынның бағасы мен 2008 жылы мыс бағасын зерттеңіз.1

Ескертудің тағы бір тармағы – бұл әртүрлі пай қорларының құрамы және олар қадағалайтын эталондық индекстер. Көптеген тауар индекстерінде энергия көбінесе индекстің жартысынан көбін алатын ауыр салмаққа ие. Үлестік қор индексті тікелей қайталауға ұмтылған кезде, қор активтерінің жартысынан көбі энергияға айналады. Кейбір қорлар бір инвестицияға шоғырланудың алдын алу үшін бір тауарға салынған портфельдің пайыздық мөлшерлемесіне шектеу қояды.

Секіруден бұрын қара

Тауарлар кейбір қызықты инвестициялар мен стратегияларға қол жетімділікті қамтамасыз етсе де, тауар нарықтары күрделі және инвесторлардың көпшілігі үшін қор нарығы немесе облигациялар нарығы сияқты таныс емес. Тауар қорларына ақша салмас бұрын, қордың проспектісі мен жылдық есебін оқып, не сатып алып жатқаныңызды және оның портфолиоңыздағы рөлін түсінгеніңізге сенімді болыңыз. Сол сияқты қордағы қаражатқа назар аударыңыз. Қор активтерінің белгілі бір нарық секторына қаншалықты салмақтылығы туралы білетіндігіңізге көз жеткізіп, портфолиоңыздың басқа бөліктерін жоспарлаңыз. Тауар нарықтарындағы құбылмалылықты ұмытпаңыз және холдингтерді жалпы портфолиоңыздың аз пайызымен шектеңіз.