Іске қосу (Commingled)

Айналдыру дегеніміз не (өңдеу)

Құнды қағаздарды инвестициялау кезінде келіспеушілік (келіссөздер) дегеніміз – әр түрлі инвесторлардың ақшаларын бір қорға біріктіру. Сауда-саттықтың көптеген артықшылықтары бар, соның ішінде төлемдер төмен және ірі сатып алулармен инвестицияларды алуға болады. Бұл термин клиенттің ақшасын олар келіспеген мақсаттарға пайдалану жөніндегі заңсыз әрекетке де сілтеме жасай алады.

Commingling (Commingled) туралы түсіну

Іске қосу инвесторлар салған активтерді бір қорға немесе инвестициялық құралға біріктіруді қамтиды. Іске қосу – бұл көптеген инвестициялық қорлардың басты ерекшелігі. Ол сондай-ақ әр түрлі мақсаттағы жарналардың түрін біріктіру үшін қолданылуы мүмкін. Төменде инвестицияларға қатысты кейбір мысалдар келтірілген.

1. Егер сіз жалақы төлеуді мұра  қорына салсаңыз , онда төлем жеке қорлар емес, мұрагерлік қордың бөлігі болып саналады. Осылайша, еңбекақы енді мұрадан бөлек мүлік болып саналмайды.

2. Инвестицияларды басқаруда бұл клиенттердің жеке жарналарын бір қорға біріктіру, оның бір бөлігі әрбір салымшы клиентке тиесілі. Айналымдағы қаражат белгіленген мақсатқа сай басқарылады. Аралас қоры құрылымы үшін пайдаланылады өзара қорлар. Ол институционалдық инвестициялық қорларды басқару үшін де қолданылады.

Коммутингтің артықшылықтары

Бірыңғай қорға ақша салатын инвесторлар – бұл алғашқы пайлық қорлар пайда болғаннан бастап инвестицияларды басқаруда қолданылып келген құрылым. Іске қосу портфолио менеджеріне белгілі бір стратегияға портфолиоға енгізілген инвестициялық салымдарды жан-жақты басқаруға мүмкіндік береді. Шоғырланған қаражатты пайдалану қор менеджерлеріне сауда шығындарын төмендетуге мүмкіндік береді, өйткені сауда-саттықты үлкен блоктармен жүргізуге болады. Инвесторлардың жарналарын есептеу қор биржаларындағы акционерлердің операцияларын есепке алу үшін белгілі бір позицияларды қолма-қол ұстауды талап етеді.

Өзара қорлар және институционалдық қорлар – бұл инвестициялық нарықтағы ең танымал екі көлік құралы. Белгілі бір инвестициялық мақсат үшін инвесторлардың жарналарын қарастыратын кез-келген көлік құралы қор ретінде қарастырылуы мүмкін. Қолма-қол ақшаның басқа түрлеріне биржалық саудалық қорлар, мақсатты қорлар, ұжымдық инвестициялық трестер және жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялар кіреді.

Стандартты іс қағаздарын жүргізу жедел топтарға мониторинг жүргізуге және қор позицияларын инвесторларға үнемі есеп беруге мүмкіндік береді. Инвестициялық пай қорлары үшін күнделікті баға белгілеулері инвесторға олардың қордағы басқарылатын активтердің жалпы көлеміндегі пайыздық үлесіндегі өзінің нақты қорындағы жағдайын білуге ​​мүмкіндік береді. 

Айналымдағы қаражат инвесторларға ауқымның артықшылықтарын ұсынады. Үлкен ақша қоры үлкен сатып алуды қажет етуі мүмкін инвестицияларға қол жеткізуді қамтамасыз ете алады. Сонымен қатар, жұмыс инвестициялық менеджер үшін бірдей болғандықтан, жеке инвесторлар аз мөлшерде жұмыс істеу үшін өздерінің инвестициялық менеджерлерін жалдағаннан гөрі төмен төлемдерден пайда көре алады. Үлкен ақша бассейндері кішігірім инвестициялардың пайдасын жоққа шығаруы мүмкін. Кішкентай, бірақ жақсы мүмкіндік зерттеуге және тәуекелге тұрарлық мөлшерде «инені қозғауы» мүмкін, өйткені табыстар үлкен инвесторлар тобына таралуы керек.

Жылжымайтын мүлікпен жұмыс жасау / жылжымайтын мүлікке инвестициялар (РЕИТ)

Жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық сенімдер (РЕИТ) – бұл ақша қаражаттары. Жеке адамдар ірі жылжымайтын мүлік жобаларына инвестиция салу үшін ақша жинайды. Трестердің өзі, әдетте, пәтерлер, сауда орталықтары және кеңсе ғимараттары сияқты кірістер әкелетін жылжымайтын мүлік активтерін иеленетін және басқаратын операциялық компаниялар болып табылады. Инвесторлар РЕИТ акцияларын қоғамдық биржаларда сатып алады.

Заңсыз қатынас

Кейбір жағдайларда қаражатпен есеп айырысу заңсыз болуы мүмкін. Бұл әдетте инвестициялық менеджер келісімшартты бұза отырып, клиенттің ақшасын өзінің немесе фирмасының ақшасымен біріктірген кезде пайда болады. Активтерді басқару туралы келісімнің егжей-тегжейлері, әдетте, инвестицияларды басқару келісімшартында көрсетілген. Инвестициялық менеджер белгілі бір ерекшеліктер мен стандарттарға сәйкес активтерді басқару үшін сенімгерлік жауапкершілікке ие. Басқаруға келісілген активтер инвестициялық кеңес берушімен қарастырыла алмайды.

Жеке тұлға немесе клиент ұсынатын жарналар ерекше сақтықпен басқарылуы керек болған жағдайда да басқа жағдайлар туындауы мүмкін. Бұл заңды жағдайларда, клиенттің корпоративті шоттарында және жылжымайтын мүлік операцияларында болуы мүмкін.